风险控制:(4个)
问:期货交易的风险究竟有多大
按照规定,交易者在开设期货交易帐户之前,都必须签名确认已经阅读过《期货交易风险说明书》。
  《说明书》在开头就会提到:“进行期货交易风险相当大,可能发生巨额损失,损失的总额可能超过您存放在期货经纪公司的全部初始保证金以及追加保证金。因此,您必须认真考虑自己的经济能力是否适合进行期货交易”。
  《说明书》中还会提到:“在某些市场情况下,您可能会难以或无法将持有的未平仓合约平仓。例如,这种情况可能在市场达到涨跌停板时出现。出现这类情况,您的所有保证金有可能无法弥补全部损失,您必须承担由此导致的全部损失。”

问:什么是《期货交易风险说明书》
按照规定,只有当客户已经知道期货交易的风险并在《期货交易风险说明书》上签字确认后,期货经纪公司才能与客户签署期货经纪合同。目前,国内各期货经纪公司制定的《期货交易风险说明书》在内容上基本是相同的。主要内容包括头寸风险、保证金损失和追加的风险、被强行平仓的风险、交易指令不能成交的风险、套期保值面临的风险和不可抗力所导致的风险等。

问:自己是否适合于做期货
要确定我适合从事期货交易,需要明确:
  首先,作为高风险交易,它不仅需要投资者预先投入一笔资金,更重要的是还得投入大量的时间和精力。这些,您具备吗?如果您连看盘的时间都没有,也没有时间去阅读相关资料及分析行情,那怎么做呢?必须明白,做期货与做股票对时间的要求是不一样的,它不能像股票那样可以久拖不决,暂时缺位也无妨。特别是当行情波动较大时,如果您拥有持仓而不在现场,很可能因处理不及而导致重大亏损。
    其次,即使资金、时间、精力都不成问题,那也不能说明一定能够长期获取利润。在期货交易中,一次、二次甚至更多次获得利润并不难,而发生几次亏损也很正常,其中很可能有运气的因素。但是,要在反复的赢亏之间,保持长久的获利记录那就不是运气了。从大量的成功者的经验来看,他们之所以具备长期获利能力,与他们具有较高的综合知识水平是密切相关的。这种综合知识水平,既包括独立运用分析现有信息的能力,也包括长期交易中积累下来的经验教训。而这些经验教训,往往是付出沉重代价后的结果。期货交易中的佼佼者,几乎都有过痛楚的经历,有时甚至是几起几落。
    最后,良好的心理素质极其重要,而良好的心理素质并不是所有人都具有的。恐惧心理、贪婪心理、贪小心理、侥幸心理及从众心理等都会导致交易失败,尽管交易者在理性上也能意识到其危害性,但正如俗语所说“江山好移,本性难改”,一旦同样的场景出现,不少人还是会重犯过去的老错误。

问:发现自己不适合期货交易怎么办?
期货交易并不适合所有的人,因而在决定是否入市交易前,认真考虑如下问题是很有必要的:投入期货的钱输得起吗?我有没有条件(时间和精力)从事期货交易?我有没有这个本事在期货市场上挣钱?
  如果您知道这笔钱是输不起的,比如,家中还指望这些钱派用场,后半辈子还指望这笔钱养老,那么,为了您的安全和稳定的生活着想,奉劝您不要做期货。如果有人鼓动您做期货怎么办?对策是想一下一旦输光将如何收场就可以了。
  如果您没有时间和精力从事交易,奉劝您不要亲自做期货。全力以赴都无法保证一定能挣钱,三心二意就更难了。

  
开户:(2个)
问:股指期货交易开户流程是怎样的?
一个完整的期货交易流程应包括开户与下单、竞价、结算与交割四个环节。这里根据目前条例规则拟定初步的开户流程示意图,待正式条例规则出台后,将根据新的规则对开户流程进行更新。
参与股指期货交易的客户,需要与期货公司签署风险揭示书和期货经纪合同,并开立期货账户。 
开户流程图:

     
问:开户应具备什么条件,需要带哪些材料?
客户开户必须以真实身份办理开户手续,开户对象分为个人户和法人户。
  个人开户必须出示身份证原件,并且提供复印件,签署时需提供相应的居住地址,联系方式等信息以及交易所要求的其他材料。
  法人户开户需出示营业执照、税务登记证、组织机构代码证的副本原件、法定代表人身份证原件及其授权书、经办人身份证原件以及交易所要求的其他材料。国有企业或者国有资产占控股地位或者主导地位的企业,还需要出示主管部门或董事会批准进行期货交易的文件等。上述证件、文件要求留存复印件。
按照相关规定,有下列情况之一的,不得成为期货经纪公司客户:
  国家机关和事业单位;
  中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员;
  证券、期货市场禁止进入者;
  未能提供开户证明文件的单位;
中国证监会规定不得从事期货交易的其他单位和个人。

交易:(6个)
问:目前可以选择的交易方式
目前期货投资者可以通过书面、电话、计算机、网上委托等方式下达交易指令:
(1)以书面方式下达交易指令的,投资者应当填写书面交易指令单;
(2)以电话方式下达交易指令的,期货公司必须同步录音;
(3)以计算机、网上委托以及其他方式下达交易指令的,期货公司应当保存能够证明交易指令内容的记录。

问:期货的交易指令有几种?
商品期货交易指令的类型有限价指令和市价指令两种。
限价指令是指限定价格的买卖申报指令。限价指令为买进申报的,只能以其限价或限价以下的价格成交;为卖出申报的,只能以其限价或限价以上的价格成交。限价指令当日有效。
市价指令是指不限定价格的买卖申报指令。市价指令以尽快成交为首要目的,尽可能以市场最优价格成交。撮合成交时,市价指令只能与限价指令成交,成交价格等于限价指令的限定价格;未成交部分自动撤销,不再在中金所系统中等待成交。
投资者在集合竞价阶段只能下达限价指令,不能下达市价指令;在连续交易阶段既可以下达限价指令,也可以下达市价指令。

问:开了户之后如何入金,何时可以开始交易?
客户在办齐一切手续之后及交易之前,应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存人期货经纪合同中指定的客户账户中,供客户进行期货交易之用。 
    客户入金应以人民币资金缴纳,如果资金是以转账方式进行的,出票单位应与客户开户名称相符,如不符合则应由出票单位出具书面的资金证明书。期货经纪公司财务部收到客户入金,应出具收据,以转账方式的入金,在确认资金到帐后出具收据。
  客户资金到帐后,即可进行期货交易。

问:期货开盘价是怎样产生的?
开盘价定为合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格;如果集合竞价未产生价格的,以当日第一笔成交价为当日开盘价;如果当日该合约全天无成交,以昨日结算价作为当日开盘价。

问:期货收盘价是怎样产生的?
收盘价定为合约当日交易的最后一笔成交价格;如果当日该合约全天无成交,则以昨日结算价作为当日收盘价。

问:结算价是怎样产生的?
商品期货的结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制定下一交易日涨跌停板额的依据。


结算:(3个)
问:什么是爆仓?
所谓爆仓,是指在某些特殊条件下,投资者保证金账户中的客户权益为负值的情况。在市场行情发生较大变化时,如果投资者保证金账户中资金的绝大部分都被交易保证金占用,而且交易方向又与市场走势相反时,由于保证金交易的杠杆效应,就很容易出现爆仓

问:开完仓后没做交易,怎么持仓的成本价还是每天在变?
买入股票后,只要不卖出,盈亏都是账面的,可以不管。但期货不同,是保证金交易,每天都要结算盈亏,账面盈利可以提走,但账面亏损就要补保证金。计算盈亏的依据是每天的结算价,因此结算完盈亏后剩余头寸的成本价就变成当天的结算价了。

问:追加保证金和强制平仓是怎么回事情?
当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当日权益小于持仓保证金,则意味着资金余额是负数,同时也意味着保证金不足了。按照规定,期货经纪公司会通知帐户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。此举即称为追加保证金。如果帐户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足,按照规定,期货经纪公司可以对该帐户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓,直至留存的保证金符合规定的要求。


客 户 问 答

1、电话密码是什么意思,该怎么使用呢?
电话密码是指客户通过拨打我公司报单电话进行人工交易时,用于确认客户身份的密码。该密码不能超过8位数,如要变更,则须持本人身份证到我公司结算部办理。
客户若需进行期货交易、了解自己的资金情况,或当持仓、交易出现异常情况时,都可拨打我们的报单电话进行下单或咨询。

2、银期转账有资金限额吗?
银期转账每次可转出可用资金减去当日平仓盈利后剩余金额的50%,一天可转两次。同时,账户上必须留有保底资金1000元。

3、为什么在交易时,明明有持仓,还会出现可平手数不够的情况呢?
出现这种情况可能有几种原因:一是在交易上海期货交易品种,如果是当天开仓当天平仓、必须要敲平今仓,既有以前的持仓又有当天的持仓时,则不能一起敲,以前的老仓要平掉时敲平仓,当天的新开仓平掉时敲平今仓,否则就会出现可平手数不够的提示。而另外两家交易所则不必,今仓是由交易所结算时自行认定的;二是可能已经有报入的单子但未成交,此时再进行平仓,则必须把以前的挂单撤掉,否则也会出现可平手数不够的提示。

4、开仓均价是怎么计算的?
自客户开仓后,由系统自动统计每次开仓的价格,若平仓后,系统会根据平今仓还是老仓自动修正剩余开仓价格。

5、为什么收盘的时候看到自己的可用资金是正数,结算时却变成负数了呢?
期货每日收盘后都要进行结算,结算时会根据交易规则以及市场变化一方面调整合约保证金比例,另一方面,结算采用的结算价为当日该合约加权平均价。因此,结算时由于保证金比例的变化及结算价因素,导致客户的可用资金与收盘时看到的不一致。

6、在下单时要注意哪些问题呢?
(1)方向问题
期货交易是双向的,准确的说是有四个指令,买进开仓,卖出开仓,买进平仓,卖出平仓。要建立头寸时,敲开仓;要平掉头寸时,敲平仓。如果看空市场,则可以在高位进行卖空操作,这时要敲卖出开仓,平仓时则应反方向操作、敲买进平仓。同理亦然。
(2)要注意合约最小变动价位,特别是豆油、TA、菜籽油、棕榈油合约最小变动价位是2,在委托输入价格时就不能敲单数;棉花、天然橡胶、锌、铝、聚乙烯最小变动价位是5,在委托输入价格时就必须是5的倍数;铜最小变动价位是10,在委托输入价格时就必须是10的倍数。
(3)大连和郑州商品交易所都不允许自然人客户进入交割月,因此,个人客户要注意持仓时间。上海交易所允许自然人客户进入交割月,但在交割月一或两个月前所有客户要根据交易规则将持仓调整成整数倍。其中黄金应当调成3手的整数倍,铜、铝、锌应当调整成5手的整数倍,燃料油调成10手的整数倍。

7、什么是违规交易?违规交易会有什么后果?
违规交易包括但不限于:(1)客户与他人串通或以自己为交易对象,以事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易,影响期货交易价格或期货交易量。(2)单独或者合谋,集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵交易价格的。(3)以其他方式操纵交易价格的。
客户通过非法手段倒买倒卖,操纵期货交易价格,获取不正当利益,情节严重的行为是触犯国家刑法的,一旦被交易所查实,将会根据《刑法》相关条款受到严厉的处罚。

8、交易委托单有哪几种状态,它们分别代表的含义是什么?
答:网上交易委托单有下列状态:
①待撤:撤单指令还未报到场内。 
②正撤:撤单指令已送达公司,正在等待处理,此时不能确定是否已进场;
③部撤:下单指令中的一部份数量已被撤消;
④已撤:委托指令全部被撤消; 
⑤未报:下单指令还未送入数据处理;
⑥待报:下单指令还未被数据处理报到场内;
⑦正报:下单指令已送达公司,正在等待处理,此时不能确定是否已进场;
⑧已报:已收到下单反馈;
⑨部成:下单指令部份成交;
⑩已成:下单指令全部成交;
⑾撤废:撤单废单,表示撤单指令失败,原因可能是被撤的下单指令已经成交了或场内无法找到这条下单记录;
⑿废单:交易所反馈的信息,表示该定单无效。
9、为什么早上集合竞价时下不进单? 

    早上开盘前的8:55至8:59为集合竞价时间,可以挂单,8:59至9:00为撮合成交时间,不能挂单。
10、上海品种在平仓时出现“非法平仓”提示? 

    上海品种如平当天新开仓,需选择“平今”,其它交易所则不需要。
11、交易过程中出现“主机撤单”? 

    可能性:

     ① 价格超过涨跌停板;
     ② 可用资金不足;
     ③非交易时间下单;
     ④ 输入交易单有错误等等。
12、大连、郑州交易所是没有“平今”概念,如有“老仓”的话,这两家交易所都是先平“老仓”再平“新仓”的。
13、客户出现“主机撤单”的现象,检查所下委托单中“合约”和“价位”是否匹配,有时客户由于手误或者看错价位,造成输入的“价位”不在“合约”的涨跌停范围内;若开仓单出现此问题,考虑该户可用资金是否不足,该户权益相对于开仓手数是否不足。让其减少手数继续尝试下单,或者目前有开仓指令的挂单,挂单会冻结部分资金。让其撤单后继续尝试下单;若平仓单出现此问题,检查是否前面已有该合约的“平仓”挂单,如有,让其撤单后继续下单;平仓指令中“手数”是否小于或等于合约对应得持仓,平仓方向是否相反;是否是上交所合约。上交所严格区分平今和平仓。