倍特解盘1117

发布时间:2017-11-17 16:54:48
股指分化明显 股市震荡回落
观点:今日股市震荡下跌,上证收报3382.91点,下跌0.48%。深证收报11292.93点,下跌2.12%。沪深300收报4120.85点,上涨0.39%。中证500收报6361.94点,下跌2.99%。上证50收报2938.8点,上涨2.06%。消息面上,中国央行公开市场今日净回笼100亿元,本周逆回购净投放8100亿元创近10个月新高。本周,中国六大稀土集团陆续向下属企业下达国储预交单,各分离厂陆续上报收储预交数量,这预示着稀土国储已着手前期准备工作,稀土国储意向进一步明确。工信部:2018年严禁新增钢铁产能,推进钢铁去产能。国家互联网金融安全技术专家委员会秘书长吴震:互联网金融风险主要体现在五方面。市场方面,今日股市分化明显,中小盘股快速杀跌,IC1712合约大幅下跌,反而银行股快速上涨,推动上证50指数再创年内新高,推动IH1712合约大涨1.77%。我们认为目前市场分歧较大,茅台等股票年内涨幅巨大,引发市场激烈讨论,在加上临近年底,私募基金面临业绩压力,市场谨慎情绪增加。
交易策略方面,股指短期反复震荡,IF1712震荡区间预期在3960-4130,暂时观察走势力度。
(倍特期货 杜辉)
 
社消总额增长、规模以上工业增加值和物价指数分化 国债期货价格震荡
【盘面评述】周五,国债期货价格下跌。国债期货TF1803收报96.340点,下跌0.08%,国债期货T1803收报92.695点,下跌0.04%。
【消息面】周五,央行进行300亿逆回购操作,当日净回笼100亿,银行间7天回购利率下跌0.69bp至2.8805,资金面稳中偏松。
周二,中国10月社会消费品零售总额同比增10%,不及预期;规模以上工业增加值同比实际增长6.2%,比9月份回落0.4个百分点。10月社消总额增长和规模以上工业增加值不及预期,证伪了市场对经济向好的预期,对国债期货价格有一定支撑。
上周四,统计局数据显示中国10月CPI同比涨1.9%,涨幅连续9个月低于2%,预期涨1.8%,前值涨1.6%;PPI同比涨6.9%,预期涨6.5%,前值涨6.9%。CPI和PPI数据未低于预期使得国债期货价格承压。但CPI连续9个月低于2%使得市场对11月通胀数据继续上升存在疑虑,国债期货价格承压力度偏弱。
【操作策略】受CPI、PPI数据未低于预期和社融存量大增的影响,国债期货价格承压。但资金面稳中偏松、10月社消增量和规模以上工业增加值不及预期对国债期货价格有一定支撑。总体看,在金融降杠杆、国外加息和经济数据分化下,国债期货价格短期震荡。建议不持仓。TF1803合约支撑95.650、压力96.700,T1803合约支撑92.100、压力93.100。
(倍特期货助理分析师 赵寰宇)
 
 
原油小幅回落 开工小幅上涨 PTA偏弱整理
【现货市场】今日现货商谈基差平水至贴水10元/吨,仓单商谈基差升水10-15元/吨。日内现货交投气氛有所下滑,参与主要以贸易商、聚酯工厂以及供应商为主,预估今日成交约2万吨,日内成交听闻5535元/吨仓单、5540元/吨自提、5542元/吨自提、5516元/吨自提、5543元/吨自提、5580元/吨自提、5562元/吨自提以及5546元/吨送到等。
据卓创资讯,PTA行业开工率73.37%,上涨3.26;聚酯行业开工率89.17%,上涨0;浙织机综合开工76%,下跌4。华彬石化140万吨重启装置预计11月18-20日附近出料;远东石化140万吨预计重启生产时间待定;翔鹭石化450万吨装置11月10日重启,当前出料时间再次推迟至20-25日,预计负荷五成;天津石化34万吨装置预计检修至11月17日;桐昆石化220万吨新装置投产时间待定,11月PTA供应预期将变宽松。欧佩克减产预期和地缘危机持续,原油期货和PX价格高位震荡后有所回落,PTA成本端支撑尚可,重点关注11月30日的OPEC半年度大会中持续至2018年底的减产协议能否达成。PTA开工率今日小幅上涨3.26%,聚酯行业开工率近期维持高位,江浙织机开工率今日小幅回落4%,继续关注聚酯需求能否维持稳定和涤纶四季度产销情况,同时考虑到11月PTA新老装置投产预期压制期价上行空间,预计PTA偏弱整理。
【盘面分析】郑州PTA1801开盘报5524元/吨,收盘报5520元/吨,较上一交易日下跌26元/吨,跌幅0.47%,持仓量减少2.01万手至81.4万手。今日商品市场继续分化调整,PTA震荡小幅下跌,同时持仓量在多头入场大幅增加后有所减少,前期部分多头已经开始止盈离场。上游原油和PX价格小幅回落,成本端支撑尚可,现货市场价格近期高位震荡,11月新增产能预期压制期价上行空间,重点关注翔鹭石化450万吨装置重启情况,预计期货市场偏弱整理。
【操作策略】重点关注11月30日即将举行的OPEC半年度大会和翔鹭石化450万吨装置重启情况,预计PTA期货市场偏弱整理,TA1801可依托5650短线试空。
(倍特期货助理分析师  程杰)
 
郑醇有望试探前期高点
【现货】:陕西2700,川渝2900,两湖3150,河南2950,内蒙2500,江苏2990,宁波3000,山东3000,华南3200,东北2800.CFR中国360美元/吨.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,国内煤(甲醇)制烯烃装置平均开工率在82.31%,较上期提升10.9%。本周期内,国内CTO/MTO装置整体开工大幅提升,主要是因前期停车装置陕西蒲城清洁能源、山东联泓恢复开车,且西北某主流烯烃装置负荷提升,拉高烯烃行业的整体开工率。目前整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存大幅缩减至60.18万吨,整体沿海地区甲醇整体可流通货源上升至11.45万吨附近。虽然上游开工负荷出现提升,但下游同样也在积极复产,供需形势均表现良好。那么近期沿海库存偏低的可流通量仍会对价格重心形成有效支撑,现货的坚挺氛围或有延续。预计盘面走势有望试探前期高点区域,暂以偏多卡保护操作方式为主。
【操作建议】:基本面坚挺持稳,多单依托2830-2880持有,上方3000点位区域可考虑少量减持。
(倍特期货  李闯)
 
玻璃短线偏强
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1544,河北德金1448,河北迎新1544,滕州金晶1680,湖北亿钧1680,武汉长利1780.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,重点监测省份生产商库存总量为2565万重量箱,较上周减少165万重量箱,减幅6.04%。进入11月份,因各地环保施压影响,以风向标沙河市场为首的各地生产线开始进入停产潮,目前全国共停产产能5000吨/日,预计至月底可达8300吨/日左右,停产产能约占到5.3%,大大的超出了之前预期。考虑到玻璃生产线的特殊原因,那么一旦停产,再想复产的代价是非常大的,风向标市场的动向对市场的走向影响会较大,因此近期供给收紧的炒作推动会偏强。另外,我们常说的成本端重心仍在高位支持,因此中短线预期上要稍作调整,之前的区间高点很有可能被突破,操作上也就不要急于反手试空,暂以多单提保护持有为主。预计后面盘面节奏或以探顶节奏展开,供给大幅收缩下,需求淡季压力冲击将有望缓解,震荡重心亦会随之上移。
【操作建议】:震荡反弹节奏,多单依托1420-1440保护持有。
(倍特期货  李闯)
 
郑煤延续震荡节奏
【现货】:港口5500大卡港口指导价格参考:秦皇岛港山西优混575-585元/吨,京唐港575-585元/吨。秦皇岛港实际成交价:670-680元/吨(来源:卓创)
【盘面】:秦皇岛港口库存11.16日682万吨(11.15日690万吨):截至11月17日,沿海六大电厂平均库存量为1269.07万吨,平均日耗62.15万吨,可用天数20.4天。数据显示,10月份全国发电量5038.1亿千瓦时,同比增长2.5%,增速比9月份回落2.8个百分点。其中火电同比下降2.8%,降幅比9月份扩大2.3个百分点。另外,因近期沿海成交下滑影响,各主产区煤矿均下调煤价20元/吨左右不等。9、10月份的火力发电数据出现下滑尚属正常规律现象,而重点是在煤炭优质产能释放背景下,原煤增产量却仍然不及预期,那么对于后面的冬储旺季压力也就不会太大,从目前的上下游库存上就可以直观的看到,库存的叠加力度在近期并没有继续增长,因此我们预计煤炭价格的调整空间也会有限。就目前来看,多空双方仍有僵持因素抗衡,行情方面大概率上或以区间内震荡形式展开,趋势性预期则不强。
【操作建议】基本面依旧向稳,600-660区间内震荡概率大,短期以20日线强弱分水参考。
(倍特期货  李闯)
 
焦煤焦炭上涨
【盘面评述】今日焦煤焦炭小幅上涨,焦煤减仓,焦炭增仓,价格稳定在区间内,焦炭强焦煤相对弱。现货方面,17日日照、董家口港焦炭价格小幅提涨20~50,现二级报1750、准一级报1800、一级报1880,均为平仓承兑含税价。综合来看,商品整体承压,炭强煤弱格局正在形成,从盈利空间上看,焦煤后续仍有下行压力,而焦炭则下方空间有限。建议焦煤依托1200试空,焦炭关注1750-1850区间。焦煤1801,最高1188,最低1162,收于1177。焦炭1801,最高1858,最低1807,收于1836。
【观点与操作策略】焦煤依托1200试空,焦炭关注1750-1850区间。或可多焦炭,空焦煤组合。
(倍特策略分析师:范宙)
 
油脂延续弱势调整
【盘面评述】11月16日消息,美国农业部(USDA)出口销售报告显示,截止11月9日当周,美国2017-18年度大豆出口销售净增110.48万吨,市场预估为110-150万吨,符合市场预期,较前一周减少5%。11月16日消息,全球种植规模最大的棕榈种植商Sime Darby(森那美)总经理Franki Anthony Dass表示,年底前毛棕榈油价格料位于每吨2600-2700马币交投。11月15日消息,上月美国大豆加工商的出油率创两年来最低位水平,引发对2017年美国大豆作物品质的担忧;贸易商和分析师表示,每蒲式耳大豆的出油率居低可能意味着豆油供应紧俏及价格上涨。SGS公布,马来西亚11月1-15日棕榈油出口量较前月同期下降8.2%,至65.1万吨。现货方面,一级豆油日照地区出厂报价6030元/吨(-10元/吨),张家港贸易商报价6050元/吨(+0);24度棕榈油张家港地区港口报价5650元/吨(+0元/吨),广州地区报5500元/吨(-40元/吨)。期货方面,y1801,阴线,收于5958,跌0.43%;p1801,阴线,收于5478,跌0.15%;OI801,阴线,收于6680,跌0.30%。
【观点与操作策略】基本面方面,油脂偏弱,国内豆系压榨利润回调,但仍处于区间偏高位置,油脂供应端有压力,而需求端势弱,豆、棕油库存较上周小幅上涨;国外方面,美豆销售符合预期。技术面上,y1801回到前期低位,P1801于5470处有支撑,关注上述点位支撑力度。综上,建议y1801短空单6040止盈,OI801短空单6760止盈,P1801短空单5540止盈。
(倍特期货  刘思兰)
 
淀粉快涨快跌 创年内最大跌幅
【盘面回顾】
今日,连盘玉米/淀粉双双下跌,多方平仓成交活跃。C1801全天震荡下行,盘终报收1677元/吨(-13元/吨),成交42.1万手(+15.2万手),持仓78.5万手(-6.9万手)。CS1801开盘走弱,后跌幅扩大,盘终报收2073元/吨(-68元/吨),成交65.5万手(+26.4万手),持仓34.4万手(-14.6万手)。
【供需逻辑】
国内玉米价格整体稳定,沿海沿江小幅上涨,天气显示11月下旬降温明显,或会影响华北玉米集中上市,集中供应预期或向后延期,短期对于玉米价格有所支撑。但当前玉米期货升水也使得盘面有下跌需求,短期走势偏弱震荡。淀粉继续扩大跌幅,市场对于前期高价采购逐渐理性,国内现货价格出现松动,弱势回调,前期支撑盘面上涨的高基差也基本修复,短期下跌风险较大。前期多单集中止盈拖累期价下行,玉米追随淀粉走势下跌。市场对淀粉高价采购逐渐理性,国内现货价格弱势回调,淀粉短期走势偏空。
【操作建议】
玉米/淀粉大跌回吐近一周涨幅,多头集中平仓,期价受累下行;C1801、CS1801可轻仓试空,但市场大涨大跌后情绪不稳,稳健者暂做观望;
(倍特期货助理分析师 何志)
 
以上所载观点仅供参考,凭此入市风险自担!