倍特解盘0611

股指小幅反弹
观点：上证收报3052.78点，下跌0.47%。深证收报10175.35点，下跌0.3%。沪深300收报3779.98点，上涨0.01%。中证500收报5632.36点，下跌0.65%。创业板指收报1688.62点，下跌1.34%。上证50收报2660.41点，上涨0.31%。 IF1806合约收报3773.4点，上涨0.49%，IH1806合约收报2654点，上涨0.71%。IC1806合约收报5639.2点,上涨0.1%。市场方面，今日股指小幅反弹，基本修复了与沪深300的贴水。整体来看，股指走势仍然偏弱，处于低位震荡格局。独角兽和CDR的快速发行，分流股市资金明显，打新收益依然稳定，好于二级市场。目前股市仍处于存量资金博弈之中，增量资金有限，市场难以出现较大行情。
交易策略方面，股指维持低位震荡行情，IF1806上方压力位下调到3850，触及可平仓多单。
（倍特期货 杜辉）
 
金银冲高回落，白银更受资金关注
【盘面评述】今天，沪金、沪银期价盘中冲高回落，日线形态仍有分化。沪金主力1812合约报收于272.70，涨0.18%，成交量和持仓量均略有放大，从前20名持仓变化来看，多头微减空头略增。日线报收小幅高开的阳十字星，日线仍偏弱。周均线及MACD延续空头态势；沪银主力1812合约报收于3797，涨0.61%，成交量放大，持仓量大增，从前20名总持仓变化来看，多空均有大幅增仓。日线报收长上影中阳回补了之前缺口，日均线及MACD金叉开口。周线尚未完全摆脱震荡区间，短线关注区间上沿一线的压力。
基本面上，本周将迎来美联储、欧央行利率会议。本次美联储会议加息概率较高，抵消了美元回调的影响。其他方面，贸易战及地缘局势影响依然有限，金银ETF基金持仓仍在下降。基本面仍缺乏主导性题材。AU1812支撑270，压力275；AG1812支撑3750，压力3830。
【观点与操作策略】
观点：金周线震荡偏空，日线偏弱震荡；银周线区间震荡，日线反弹
策略：金AU1812轻空持有；银AG1812以5日线为盈损位轻仓短多。
（倍特期货：张中云）
 
铜：供应忧虑上升
铜盘面评述：
印度冶炼厂关闭，对国际铜现货影响开始显现，伦敦铜现货开始升水，虽然全球不缺乏冶炼能力，但是需要时间消化，铜最近行情继续炒作供应问题，北京时间明天凌晨智利劳工谈判有结果，市场表现谨慎，白天交易价格小回落，持仓有所下降，但是总体还是在上涨氛围中。铜供需紧平衡的市场，遇到扰动就会引发价格比较大的波动，在中国环保的大背景下，向上的劳动一直增加，资金也是看市场消息进出，近期环保回头看导致废铜减少，虽然需求端变化不大，但是供应端消息叠加，增加了不确定性，立刻吸引资金买入，铜突破技术阻力位连续拉升，目前重回大区间，短期价格等待劳工谈判结果，如果达成协议，价格预计会有回落，但是幅度不会深，继续在大区间内运行，建议暂时观望，回落调整时候找机会买进。
 
【日评】商品多头人气回升    胶跌势放缓
【盘面综述】日内商品整体多头人气回升，资金炒作热情又明显回暖，胶跌势有所放缓。盘面看，胶上主动权仍在空头手中，资金炒作天胶意愿并不强，胶整体持仓变化并不大，远期升水也未再扩大，盘中期价反弹动能仍主要来自空头主动回补。胶自身供需两端依旧没有利好传闻，多头缺乏炒作题材，商品市场人气回暖对胶走势带动作用有限。现货端也无明显变化，上周末现货混合胶报价跟随期市跌150点，报10750，合成胶也小跌100，报12300，现货未见先于期货企稳迹象，其节奏仍与期市保持同步。目前，胶期价依旧找不到能引发大幅反弹的诱因，短线受情绪带动下的反弹幅度料将有限。
【观点与操作策略】综合看，胶价受自身基本面疲软压力随时间推移逐步增大，反弹难有较强动能，期价重心下移较为确定。9月趋势空单等期价跌破11000后，再考虑主动止盈换手。
（倍特期货  马学哲）
 
【日评】焦煤焦炭：资金换手，背离加剧
【盘面评述】焦煤焦炭夜盘平开，在周末环保政策趋严的情况上，早盘多头平仓导致价格快速回落，随着新多资金入场，价格震荡走高，尾盘收复大部跌幅。现货方面，环保范围扩大，《2018-2019年蓝天保卫战重点区域强化督查方案》，首次增加了汾渭平原—陕西省西安、咸阳、宝鸡、铜川、渭南市以及杨凌示范区督查区域。价格上，11日山西灵石地区焦煤普涨50，现肥煤A10.5 S1.2 G88报1230，肥煤A10 S1.7 G90报1150，均出厂含税价。综合看，现货依然强势，期货上资金则表现犹豫，稍有风吹草动即溃散，期现背离加剧，市场在环保趋严和需求下降之间寻找平衡。在操作方面，仍建议，焦煤1240，焦炭2050，作为多空分界，日内参与为主，敏感位置，隔夜需谨慎。激进者可持空焦化利润，多焦煤空焦炭。焦煤1809，最高1255，最低1230，收于1244。焦炭1809，最高2091.5，最低2035，收于2072。
【观点与操作策略】日内参与，焦炭2050，焦煤1240，做强弱分界。激进者可持空焦化利润。
（倍特策略分析师：范宙）
 
两粕：报告能否提振存疑 短线操作为宜
【盘面评述】
期货方面，豆粕1809合约收于2906,跌14点，跌幅0.48%。菜粕1809合约收于2370，跌23点,跌幅0.96%。
今日豆粕现货大连2950天津2850东莞2820广西防城港2800连云港2850。菜粕现货广州2270跌50东莞2270黄埔港2300跌20防城2230跌50张家港2450跌20营口2550滁州2450;95型成都1850达州1880。
基本面，USDA报告前瞻，全球17-18年度大豆年末库存料为9120万吨，低于美国农业部(USDA)5月预估的9220万吨；预估18-19年度大豆年末库存料为8630万吨，低于USDA5月预估的8670万吨。美国18-19年度大豆产量料为42.93亿蒲式耳，高于美国农业部（USDA）5月预估的42.8亿蒲式耳，单产料为每英亩48.6蒲式耳，美国农业部5月预估的位48.5蒲式耳。美国17-18年末库存料为5.23亿蒲式耳，低于美国农业部（USDA）5月预估的5.30亿蒲式耳；美国18-19年度大豆年末库存料为4.35亿蒲式耳，高于美国农业部5月预估的4.15亿蒲式耳。
【操作策略】
贸易谈判不确定性带来的担忧及美国作物天气有利，美盘连续承压下行，拖累国内两粕市场，短期内国内两粕市场买盘人气低迷，需要等待美豆止跌企稳后提供新指引，现在的位置略显尴尬，持续向下可能有限，鉴于6月13日USDA将发布6月供需报告，市场预期下调美豆库存和阿根廷大豆产量，报告适度利多，能否一致难以预料，建议谨慎心态为主，操作上短线顺势交易，等待报告落实指引。
（倍特期货 刘体峰）
 
郑醇震荡
【现货】：陕西2550，川渝2800，两湖3000，河南2650，内蒙2500，江苏3050，宁波3150，山东2800，华南3170，东北2750.CFR中国390美元/吨.（来源：卓创）
【供需及交易逻辑】据卓创了解，江苏斯尔邦石化80万吨/年的甲醇制烯烃装置目前开工负荷不高，计划7月20日全面停车检修，时间35天左右。沿海地区（江苏、浙江和华南地区）甲醇库存增长至43.98万吨，整体沿海地区甲醇整体可流通货源预估在13.83万吨附近。国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工率在50.89%，较上周下降1.84个百分点。总体来看，当前市场多空因素仍显僵持，最大下游烯烃装置开工负荷已大幅下降至5成左右，恢复时间大概在一个月左右，短期需求难有起色。支撑方面则来自于社会库存偏低，甲醇装置开工也有下滑，国内检修装置仍较多，另外美国那套新建装置开工在5成左右，因此预计累库进程也并不会太快。目前现货市场价格暂稳，期货价格贴水在200元/吨左右，技术上20日线处会有僵持，震荡行情有延续可能，操作方面需注意灵活。
【操作建议】：短期20日线处震荡或有反复，强弱分水持仓参考。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃现货市场暂稳
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1384，河北德金1352，河北迎新1414，河北润安1640，湖北亿钧1520，武汉长利1580.（来源：卓创）
【供需及交易逻辑】据卓创了解，周末国内浮法玻璃市场稳中小幅上涨，西北地区受行业会议提振影响，部分厂家价格报涨1元/重量箱。国内浮法玻璃企业整体库存量变化不大，区域出货情况不一，除湖北、山东区域出货较好外，其他区域库存均有所增加。近期国内部分玻璃企业继续维持上调节奏，虽然库存压力偏大，但是挺价情绪较强，河北地区库存与前期相比出现下降，但是库存量还是偏高，这也是市场对后市看法报有谨慎态度的地方。操作上我们依然要尊重企业这种周度涨价计划，如果现货企业就是认准挺价，那么短期价格也是很难降的，只是上方空间会有限制，操作上仍以多单卡保护为主。
【操作建议】：现货市场存有提价氛围，多单保护上提1420-1435.
(倍特期货  李闯）
 
郑煤后市仍有看涨预期
【现货】：神华集团年度长协煤价：557元/吨；神华月度长协煤价：625元/吨；秦皇岛港市场煤实际成交价：690元/吨（来源：卓创）
【供需及交易逻辑】：秦皇岛港口库存6.8日638万吨（6.7日642万吨）：截至6月11日，沿海六大电厂平均库存量为1267.67万吨，平均日耗67.31万吨，可用天数18.9天。中国5月煤炭进口量为2233.3万吨，与上月相比基本持平，与去年同期相比增幅不到1%，说明国家对进口煤管制仍在进行中。进入6月份后，电厂日耗水平下降至70万吨以下，与5月耗煤高峰相比减少约10万吨，但这个数值也并不低。通常6月份是淡季向旺季的过渡阶段，由于5月市场价格已经提前推高，所以6月份受耗煤数据下滑的影响存在调整也较正常。但我们目前还不认为趋势性已经结束了，短期更多的是修整性震荡，后面主力合约还是存在继续创高可能。另外据我的钢铁了解到，市场上已有传闻内蒙准格尔旗地区煤矿将按276日产能核定用票，但后市具体落实情况还存在不确定性，因为毕竟目前市场供应并不宽松，所以后市可能更多是加强环保方面应对。操作上，短期日耗下滑背景下，期价冲高有阻力，高位震荡或有加剧，下月马上即将进入旺季，然供应端释放有限，可继续维持震荡走高看法。
【操作建议】长协政策压力缓解，偏多思路维持，多单保护上提至618-625.
(倍特期货  李闯）
 
【日评】苹果：近月强势上涨 远月高位震荡调整
【盘面评述】：AP1807今日强势领涨，盘中持续拉升，因进入临近交割月，持仓量和成交量减少，但是仓单成本较高支撑，长线多单可轻仓持有，新多不建议追高。根据中国苹果网公布的减产数据显示，新季苹果产区：陕西减产54.57%，山东减产33%，河南减产10%，山西减产53.25%，甘肃减产35%，其他产区也略有减产，总计全国减产量约为35.6%，具体数据要6月中旬套袋完毕后知晓，目前上涨行情有所放缓，进入高位振荡期，最近日内主力反复洗盘，建议减少操作，波段交易为主。今日价格有所反弹，预计明日还会继续拉升，但是仍有回调预期，建议新多冲高离场。
【观点与操作策略】AP1807长线多单轻仓持有。远月高位震荡，目前进入调整期，今日有所反弹，但是仍有回调迹象，建议跟随主力节奏，波段操作为主，新多可冲高平仓。
（倍特期货策略分析师：孙绍坤）
 
 
 
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