倍特解盘0604

股市小幅上涨 白马股持续领涨
观点：上证收报3091.19点，上涨0.52%。深证收报10204.32点，上涨0.34%。沪深300收报3807.58点，上涨0.98%。中证500收报5683.15点，下跌0.03%。创业板指收报17002.93点，下跌0.39%。上证50收报2694.58点，上涨1.79%。 IF1806合约收报3786点，上涨1.19%，IH1806合约收报2676.2点，上涨1.87%。IC1806合约收报5671点,上涨0.51%。市场方面，今日股市小幅反弹，MSCI实质性进入A股以及QFII持仓创历史新高对A股产生积极影响，同时月底流动性压力缓解，市场抛售放缓。今日消费类白马股继续强势，已经领涨市场一个月，龙头特征明显，尤其是现金流优异的股票，对股指又积极影响。技术层面，股市维持区间震荡行情，同时上方存在技术性缺口，存在回补机会。
交易策略方面，股市低位震荡，流动性小幅改善，IF1806上方压力位3950，下方支撑位3700。持仓多单。
（倍特期货 杜辉）
 
加息预期之下 金银低开收跌
【盘面评述】今天，沪金、沪银期价在震荡中收低。沪金主力1812合约报收于272.40，跌0.58%，成交量萎缩，持仓量微增，从前20名持仓变化来看，多头微增空头微减。日线报收长上影小阴，反弹有终结迹象。周线重回5周均线之下，周均线及MACD维持空头态势；沪银主力1812合约报收于3734，跌0.21%，成交量和持仓量双双萎缩，从前20名总持仓变化来看，多空持仓变化不大。日线报收低开带上影的小阳，仍在60日均线之下横盘。周线同样延续横盘走势，周均线仍偏向于空头排列。
基本面上，美国非农数据及ISM制造业指数均远超预期，美联储官员维持加息基调。美元仍在高位震荡呈调整态势。其他方面，贸易战忧虑仍在，美朝会晤有望如期举行，西班牙或再临分裂危机，基金持仓有增有减。总体来看，基本面仍缺乏主导性题材。AU1812支撑270，压力275；AG1812支撑3710，压力3765。
【观点与操作策略】
观点：金周线震荡偏空，日线反弹走坏；银周线震荡偏弱，日线震荡反复
策略：金AU1812轻空持有或继续轻仓短空；银AG1812暂时观望。
（倍特期货：张中云）       
 
铜：气氛有所转暖
铜盘面评述：
宏观数据偏好，现货市场稳定，铜震荡半年多，价格没有能走出区间，上周之前一直减仓交易，国内镍锡价格上涨，铜受市场气氛影响，有些转暖的迹象，伦敦国内现货贴水在缩小，今天白天交易持仓增加，有投机资金买进，看增仓月份，04合约可能是原主力多头再次进入，大趋势依然看不到，仍然区间震荡，短期可能走势稍微偏强。
交易策略：建议的区间是50000-52000。
（倍特期货策略分析师   许劲松)
 
【日评】 商品多头人气回落  胶上资金参与度不够   胶着格局难打破
【盘面综述】随着最强的棉花、苹果相继回调，日内商品多头人气有全面转弱迹象，天胶资金关注度严重不足，区间极度收敛，多空资金均不愿主动出击，投机性继续减弱，短期胶着格局仍难打破。胶自身基本面仍乏善可陈，现货端基本无变化，上周五现货混合胶和合成胶报价均未动，分别报10850和12500，期现价差仍未有效收窄。由于近期胶上投机性降低，交易所库存回流速度有所放缓，对明年合约压力相对减弱。
【观点与操作策略】综合看，胶中期弱势格局依旧看不到改善证据，短线资金参与度降低，短期震荡胶着格局难有效打破。操作上，反弹抛空思路不改，9月12000一线空头阻击点继续有效，不必急着跟着市场人气转淡追空。
（倍特期货  马学哲）
 
【日评】焦煤焦炭：心态不稳，尾盘跳水
【盘面评述】焦煤焦炭在上破主要压力后，面临中期高点压力，早盘试探后，未能保持强势，临近收盘，盘面大幅跳水，焦煤资金离场明显，焦炭低位资金介入明显。现货方面，焦炭因为环保问题，乌海包头等地焦化产能利用率无法提升，北方钢厂焦炭仍有补库动力。蒙煤进口受限后，国内低硫依然紧俏，4日内蒙古乌海地区焦煤整体稳中看涨，现1/3焦煤报1050；高灰S0.7报1120；A≤12，S≤1.8报840，均为场地含税价。综合看，现货依然强势，近期政策频发，市场心态不稳。中期高点附近，回调亦属正常。在操作方面，建议，焦煤1240，焦炭2050，作为参照，此位置较为敏感，日内参与为主，隔夜需谨慎。焦煤1809，最高1269，最低1238，收于1238.5。焦炭1809，最高2105，最低2024.5，收于2025。
【观点与操作策略】日内参与，焦炭2050，焦煤1240，做分界，隔夜谨慎。
（倍特策略分析师：范宙）
 
郑醇现货氛围松动
【现货】：陕西2600，川渝3000，两湖3200，河南2700，内蒙2500，江苏3100，宁波3150，山东2750，华南3350，东北2850.CFR中国400美元/吨.（来源：卓创）
【供需及交易逻辑】据卓创了解，国内甲醇整体装置开工负荷为62.43%，环比下跌3.45%；西北地区的开工负荷为67.54%，环比下跌6.32%。国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工率在52.73%，较上周下降15.84个百分点。沿海地区（江苏、浙江和华南地区）甲醇库存增长至39.61万吨，整体沿海地区甲醇整体可流通货源预估在11.1吨附近。目前以内蒙地区为代表的现货市场氛围开始出现松动，内陆区域价格回调，那么沿海受此拖累挺价心态就会减弱，虽然说主要交割地江苏报价依然坚挺，但是可以预计后市的继续上涨空间将会受限。从供需数据上看，需求端的下滑更为严重，MTO装置在6月份仍有集中检修计划，因此短时需求面犹显乏力，不过好的方面是当前库存较低，市场稳价心态还是有的。综合来看，当前市场暂缺少有力的挺价题材，走势上震荡或将反复。
库存累积情况，另外目前期价贴水偏高，所以下跌节奏表现并不顺畅，盈损设置注意灵活。
【操作建议】：中期趋势有压力，短期20日线处震荡或有反复，强弱分水持仓参考。
（倍特期货  李闯）
 
郑煤短线前高区域承压 趋势向好
【现货】：神华集团年度长协煤价：557元/吨；神华月度长协煤价：625元/吨；秦皇岛港市场煤实际成交价：665元/吨（来源：卓创）
【供需及交易逻辑】：秦皇岛港口库存6.1日522万吨（5.31日522.5万吨）：截至6月4日，沿海六大电厂平均库存量为1255.1万吨，平均日耗74.13万吨，可用天数18.7天。据卓创了解，国内大型煤企对外公布新一轮销售方案，其中年度长协价格（5500大卡煤）执行557元/吨与上月相比持平；月度长协价格（外购5500大卡煤）执行625元/吨，较5月份相比上涨31元/吨。我们知道发改委在之前发布了一项措施，就是要求大型煤企带头降价把月度长协价格降到570元/吨之内，但是最新的销售方案却没有执行，这里面的具体情况我们就不方便解读了，但是有一点可以证实目前的供需形势确实是偏紧，不然价格也就不会上涨这么多。从5月份的电厂耗煤数据上可以看出，已经基本达到了7、8月份的旺季水平，也就是说旺季比预期提前了整整两个月，而供应端的增长并没有这么快，所以市场的看多挺价氛围就会犹为强烈，我们之前也提到过即使限价在570元/吨，但是市场煤的需求仍会旺盛维持，逢低做多仍是主基调。目前盘面期价再次触及前高，短线上或面临获利盘的压力，操作上可继续参考1807合约走势，如果1807合约继续上冲，那么1809的破高走势就会比较顺畅，整体操作上仍以偏多思路为主。
【操作建议】长协政策压力缓解，偏多思路维持，多单保护上提至615-625.
(倍特期货  李闯）
 
油脂多空交织 豆、菜油收长上影线
【信息及盘面评述】6月2—3日，中美双方就两国经贸问题进行了磋商，在农业、能源等多个领域进行了良好沟通，取得了积极的、具体的进展。然而，中美之间达成的成果都基于双方不打贸易战的前提。美国农业部（USDA）6月1日公布的数据显示，美国大豆压榨企业4月大豆压榨量为515万吨，低于3月的546.5万吨；豆油出口销售净增0.6万吨，低于预期；豆粕出口销售净增14.3万吨，符合预期。巴西贸易部6月1日商品出口数据显示，巴西5月大豆出口量为1235万吨，高于4月的1026万吨和去年的1096万吨。现货方面，根据天下粮仓，6月4日，沿海一级豆油主流价位5700—5830元/吨（涨30—80元/吨）；沿海24度棕榈油报价5020—5130元/吨（涨10-40元/吨）；沿海进口菜籽压榨四级菜油价格6740—6880元/吨（平）。期货方面，油脂冲高回落，部分多单获利平仓。y1809收高28至5884，P1809收高4至5096，OI809收低26至6926。
【观点与操作策略】中美贸易摩擦不确定性因素较大、原油回落、上合峰会山东众油厂停机、菜豆系后期到港量偏高，油脂多空交织。今日盘面，油脂冲高回落，收长上影线，系部分多头获利平仓。技术上，豆油突破5750—5850小区间，震荡反弹，压力位6000；菜油均线系统多头排列，压力位7160；棕榈油5100附近反复，半年线反压。建议y1809、OI809低位多单减持，剩余多单MA5、MA10做保护；OI809高位多单平仓；P1809观望。
（倍特期货  刘思兰）
 
 
 
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