倍特解盘0130

 
 
 
 
预期美联储会议偏鹰派 金银中幅回落形态弱化
【盘面评述】今天沪金、沪银期价呈现单边回跌走势。沪金1806合约报收于276.35，跌1.04%，成交量放大，持仓量略增，从前20名持仓变化来看，多头略减空头略增。日线大阴下破60日均线和上次调整低点，短期日均线及MACD下叉，周线重心下移打破四周的横盘区间；沪银1806合约报收于3823，跌1.49%，成交量和持仓量双双放大，从前20名持仓变化来看，多空均有增仓，多头增幅更大。日线中阴再度回到日均线系统之下，关注前次调整低点支撑。周线受制20周均线压力，形态仍偏弱。
基本面上，2018年第一次美联储议息会议今晚开始，在特朗普强势美元的希望之下，市场预期本次会议会维持当前利率，但言论倾向方面预期偏鹰派，美元短线反弹，债卷收益率上升。另外本周末的非农数据也是市场关注焦点，或将对三月的议息会议给出前瞻指引。基金持仓方面，黄金ETF小幅回落。总体来看，在美元反弹以及本周重磅事件不断来袭的情况下，金银短线再陷调整走势。AU1806支撑276，压力278；AG1806支撑3800，压力3870。
【观点与操作策略】
观点：金短线震荡下破；银日线回试支撑
策略：沪金1806观望或短线交易；银1806暂时短线交易。
（倍特策略分析师：张中云）
 
沥青回落 上行通道未坏
【盘面评述】Bu1806开盘2,916，最高2,926，最低2,872，收盘2,894，跌幅1.16%，成交512,788，持仓571,470（-41,410）。Bu1812-Bu1706价差104（+4）。隔夜原油回落，同时有前期获利单兑现，沥青走低，但日线上的上行通道并未遭到破坏，超买也借此得到修复。现货市场价格：东北2700-2800、华北2450-2550、山东2350-2400、西北3200-4050、华南2550-2650、华东2600-2650、西南2850-3050。
【观点与操作策略】虽然期货价格较现货价格仍显偏高，无风险套利空间存在，但期货盘面上的抛压并不重。近期受冷空气和暖湿气流共同影响，西北地区东部、黄淮西部和南部、江汉、江淮、江南北部等地有中到大雪或雨夹雪，部分地区有暴雪，局地大暴雪；贵州、湖南、华北等地的部分地区有冻雨；降雪降雨天气导致下游无法正常施工，沥青刚性需求受到制约。但是，持续高位的原油价格导致沥青生产处于亏损状态，炼厂的生产积极性较差，市场供应稳中下滑。在供应减少且成本支撑下，沥青不排除仍有小涨可能，但需求低迷或制约涨幅。Bu1806多单可继续持有，支撑2750、压力3000。
（倍特期货 陈吟）
 
原油继续回落1805预期跟随调整
【现货市场】今日现货市场交投气氛回暖，日内基差报盘参考1805贴水40-60元/吨，递盘贴水80-100元/吨。成交情况：预估日内现货市场成交约2万多吨，买盘以贸易商以及聚酯工厂为主。日内听闻5655元/吨自提（夜盘）、5670元/吨自提、5634元/吨自提、5630元/吨自提、5625元/吨自提、5620元/吨自提、5618元/吨自提、5610元/吨自提、5600元/吨自提以及5588元/吨自提等成交。
据卓创资讯，PTA开工率77.41%，涨1.36；聚酯开工率84.13%，跌0；浙织机开工率61%，跌0；PX开工率75.89%，涨0。海南逸盛200万吨装置1月16日停车，预计检修至1月31日；扬子石化60万吨装置11月26日停车，推迟至2月3日重启；上海石化40万吨装置12月29日停车，预计2月10日重启；桐昆石化220万吨新装置12月26日投产负荷五成。原油价格继续回落，PX价格高位震荡，PTA成本端支撑较好。PTA开工率本周再上涨1.36%，聚酯行业开工率上周继续下跌2.15%，下周部分装置可能检修，江浙织机开工率上周再下跌2%，织机生产即将进入淡季，重点关注原油价格走势和下游织机需求转弱情况。
【盘面分析】郑州PTA1805开盘报5738元/吨，收盘报5696元/吨，较上一交易日下跌60元/吨，跌幅1.04%，持仓量减少8.07万手至132.63万手。1805跟随原油走势开始回调，多头止盈大幅减仓，预计持仓量可能会进一步减少，重点关注持仓量变动情况。
【操作策略】原油价格继续回落，1805跟随调整回落，多头止盈大幅减仓，建议多单出场，激进者可跟随技术面轻仓短线试空，重点关注原油价格走势、江浙织机开工率和持仓量变化情况。
（倍特期货  程杰）
 
美棉继续回落郑棉短期跟随调整
【现货市场】CNCE_MA_1802收于14790元/吨，跌110，和主力合约1805结算价基差贴水510元/吨，基差绝对值缩小；CNCotton A收于16151元/吨，涨2；CNCotton B收于15694元/吨，涨4；CNCotton C收于118.47，跌0.33。
美国农业部报告显示，2018年1月12-18日，2017/18年度美棉出口净签约量为1.53万吨，较前周减少75%，较前四周平均值减少70%。2017/18年度陆地棉装运量为5.27万吨，较前周减少20%，较前四周平均值减少12%。2017/18年度皮马棉净出口签约量为1179吨，较前周减少53%，较前四周平均值减少43%。2017/18年度皮马棉装运量为3810吨，较前周增长29%，较前四周平均值增长29%。截至1月18日，美国2017/18年度棉花净出口销售量累计达到269.7万吨，同比增长46万吨，增长21%，完成USDA出口预测的83%，高于上年同期的68%。总体来看，国内下游高位库存缓慢下行，采购需求小幅提升，纱企产销平淡，现货价格持续低位运行后有所转强，但现货市场短期供过于求状况难以改变。
【盘面分析】郑棉1805开盘价15380元/吨，收盘价15255元/吨，较上一交易日下跌205元/吨，跌幅1.33%，持仓量减少3.62万手至41.82万手。郑州棉纱1805开盘价23260元/吨，收盘价23385元/吨，较上一交易日上涨15元/吨，涨幅0.06%，持仓量减少0手至38手。今日商品市场分化调整，郑棉震荡小幅下跌，棉纱震荡小幅上涨。近期美棉价格开始回落调整，内外价差继续保持在较低水平，对郑棉价格支撑作用依旧较强，同时棉花库存逐步走低，纱企开始部分采购，预计国内棉花期货短期跟随美棉回落调整。
【操作策略】美棉继续回落调整，郑棉短期可能跟随调整，CF1805多单及锁单可出场但不建议追空；棉纱预期震荡调整，支撑23200。
（倍特期货  程杰）
 
棕、菜油放量下挫 油脂或将继续探底
【信息及盘面评述】据外电1月29日消息，印尼贸易部将维持2月毛棕榈油出口关税在零水准，与1月相同，因参考价格维持在特定水准之下，这将是印尼连续第十个月不征收毛棕榈油出口关税。美国农业部（USDA）1月29日公布的数据显示，截止1月25日当周，美国大豆出口检验量为110.5万吨，符合市场预估的80-130万吨，前一周修正后为142.2万吨，初值为141.9万吨。据外电1月29日信息，气象预报员称，巴西大豆主产区的风暴和降雨预计影响大豆收割，并推迟冬玉米播种。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价5610元/吨（-40元/吨），张家港贸易商报价5780元/吨（-80元/吨）；24度棕榈油广东地区报5120元/吨（-40元/吨），张家港地区港口报价5260元/吨（-40元/吨）。期货上，油脂大跌，y1805盘中跌破5800，P1805、OI805受中期均线压制，放量下挫。
【观点与操作策略】油脂现货成交萎缩，需求端支撑趋弱，盘面随外盘回落。y1805跌破5800，重回5600-5800震荡区间，P1805、OI805受中期均线压制，放量下挫，油脂或将继续探底，多单退出。
（倍特期货  刘思兰）
 
两粕弱势反弹 多头暂且观望
【盘面评述】
期货方面，豆粕1805合约收于2804,涨15点，涨幅0.54%。菜粕1805合约收于2343涨22点,涨幅0.95%。
现货方面, 今日豆粕现货报价山东青岛2930天津2930东莞2870广西防城港2880周口3010。菜粕现货广州2260涨20东莞2270涨10防城2270涨20黄埔港2260涨30张家港2300营口2420涨20滁州2300;95型成都1870涨10达州1850。
消息面,美国农业部（USDA）上周五公布的出口销售报告显示，1月18日止当周，美豆出口销售净增75.94万吨。其中对华销售净增14.25万吨，较上周减少75%，占比仅19%。当周，对华装船量为51.76万吨。美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2018年1月25日当周，美国大豆出口检验量为1,104,978吨，符合市场预估的80-130万吨。阿根廷农业部将2017/18年度阿根廷大豆播种面积预测数据略微上调7万公顷，为1675万公顷。阿根廷农业部的预测与其他分析师下调产量预测数据形成反差。全球最大大豆出口国巴西部分地的降雨天气阻碍了收割进度。预计降雨将持续全周。气象学家表示，阿根廷种植带部分地区周末降雨，但预报未来十天天气干燥。
【操作策略】
南美干旱持续引发全球市场担忧,推动美豆系各品种试探高位。但基本面上巴西降水充足大豆获得丰收的前景和全球供应充裕限制外盘大幅上行，外盘仍将继续维持300-350的区间宽幅震荡。对应来看国内两粕年前行情会大概率是在17年下半年的大区间内震荡。内外盘想要走出一波上涨行情，目前看来只能以时间来换取空间。今日国内两粕继续受资金推动上行，重回上一交易日收盘价左右。豆粕1805维持在2800左右，菜粕1805 也距离2350区间上沿不远,且看下一交易日能否有效突破站稳，则两粕或将摆脱前区间束缚，否则还将重回原区间震荡，目前操作上还是盘中顺势交易，趋势单暂不介入。
（倍特期货 刘体峰）
 
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