倍特解盘1109

股市快速上涨
观点：今日股市继续上涨，上证收报3427.79点，上涨0.36%。深证收报11553.24点，上涨0.92%。沪深300收报4075.9点，上涨0.69%。中证500收报6611.35点，上涨0.76%。上证50收报2832.96点，上涨0.46%。消息面上，统计局：工业生产者出厂价格（PPI）中，生产资料价格同比上涨9.0%，影响工业生产者出厂价格总水平上涨约6.7个百分点。中国10月PPI同比 6.9%，预期 6.6%，前值 6.9%。中国10月CPI同比 1.9%，预期 1.8%，前值 1.6%。保监会：前三季度全行业实现原保险保费收入30457.32亿元，同比增长21%。中国商务部：通用电器与丝路基金签署建设“一带一路”投资合作平台。中国商务部长钟山在对话会上说，在两国元首的正确引领下，这两天两国企业创造了奇迹，经贸合作的金额达到2535亿美元。外管局：三季度境外投资者对我国境内金融机构直接投资净流入81.85亿元。市场方面，今日股市继续上涨，市场乐观情绪较高，资源类股票在连续调整之后，今日首次发力，趋势性多头行情有望展开。目前来看股市仍保持上升趋势，上证指数以及深证成指继续创年内新高。
交易策略方面，股市保持上升趋势，IC1712合约6550附近可考虑轻仓做多。
（倍特期货 杜辉）
 
国债期货下跌
【盘面评述】周四，国债期货价格下跌。国债期货TF1712收报96.020点,下跌0.06%，国债期货T1712收报92.735点,下跌0.17%。
【消息面】周四，央行进行400亿逆回购操作，完全对冲当日到期量，银行间7天回购利率上涨9.61bp至2.8998，资金面稳中偏紧。
周三，海关总署公布的数据显示，按人民币计，中国10月进口同比15.9%，预期17.5%，前值19.5%；中国10月出口同比6.1%，预期7%，前值9%；中国10月贸易顺差2544.7亿，预期2804.5亿，前值1930亿。进出口数据不及预期对国债期货价格形成一定支撑，不过考虑到10月的季节性因素，此支撑力度偏弱。
周四，统计局数据显示中国10月CPI同比涨1.9%，涨幅连续9个月低于2%，预期涨1.8%，前值涨1.6%；PPI同比涨6.9%，预期涨6.5%，前值涨6.9%。CPI和PPI数据未低于预期使得国债期货价格承压。但CPI连续9个月低于2%使得市场对11月通胀数据继续上升存在疑虑，国债期货价格承压力度偏弱。
周三，国务院金融稳定发展委员会成立并召开第一次会议，强调要继续坚持稳中求进的工作总基调，坚持稳健货币政策，强化金融监管协调，提高统筹防范风险能力。市场预计近期会落实一些具体的监管措施，国债期货价格承压。
【操作策略】进出口数据不及预期对国债期货价格有一定支撑，但受资金面稳中偏紧、CPI和PPI数据未低于预期以及金融监管强化的影响，国债期货价格承压。总体看，国债期货价格短期震荡。建议空仓观望。若TF1712合约突破95.900，T1712合约突破92.500可试空。
（倍特期货助理分析师 赵寰宇）
 
金银反弹维持 上行空间暂谨慎
【盘面评述】今天国内金银维持弱势反弹走势。沪金高开收高，新主力1806合约报收于279.95，涨1.05%，成交量放大，持仓量减少，从前20名持仓变化来看，多空均有微幅减仓。日线上期价站上20天线，短期日均线及MACD上叉，反弹态势维持。周均线及MACD下行趋势还未完全扭转；沪银窄幅震荡，主力1712合约报收于3887，涨0.26%，成交量持稳，持仓量萎缩，从前20名持仓变化来看，多空均有小幅增仓，空头增仓略多。日线上期价呈横盘震荡，日线面临40日均线压力，周均线下行未改，20周均线构成制约。
基本面上，美国12月加息概率高，英国十年来首次加息，全球宽松货币政策逐步收缩的趋势是金银期价的中长期压力。世界黄金协会数据显示，2017年三季度黄金需求为915吨，同比下降9%，创8年以来新低；年初至今的需求同比下滑12%；预计2017全年黄金需求为3900-4000吨，创8年新低。美财长暗示税改延迟，降低明年升息预期，同时沙特问题仍给金银带来短线支撑。金银短线维持弱反弹，周线偏弱态势未变，对于反弹力度仍保持谨慎。AU1806支撑278，压力281；AG1712支撑3850，压力3930。
【观点与操作策略】
观点：金周线偏弱，日线弱反弹；银周线弱势，日线震荡反复
策略：沪金1806参考278-281区间先短多交易，空单暂不急于介入；银1712参考3850-3930短线交易。
（倍特策略分析师：张中云）
 
沥青继续高位震荡
【盘面评述】Bu1712开盘2,542，最高2,570，最低2,530，收盘2,540，微跌0.08%，成交259,694，持仓309,644（-11,122）。Bu1806-Bu1712价差198（-2）。Bu1712冲高回落，日线维持在2540一线震荡，均线上MA5即将上穿MA60，短期来看走势预期仍然偏好，但布林上轨发散程度仍不够大，对期价上升空间不利。现货市场价格：东北2400-2550、华北2400-2500、山东2450-2550、西北3300-3950、华南2450-2600、华东2500-2580、西南3000-3100。
【观点与操作策略】国产沥青供应稳中增加。近期因效益因素转产燃料油，预计沥青供应将会有所缩减。近期北方大部分气温偏高，给下游道路施工提供了良好的天气条件，沥青需求出现了集中的释放；华东终端需求逐步回升，库存维持偏低水平；西北地区仍有少量工程需求，但炼厂出货有所放缓，11月中旬过后，西北地区需求预计将降至低位。供需面偏中性，而油价维持高位为沥青提供支撑，不过期价上行空间受到技术压力限制，Bu1712短期偏强震荡，多单以2500为保护。
（倍特期货 陈吟）
 
郑醇平稳
【现货】：陕西2500，川渝2800，两湖2900，河南2800，内蒙2350，江苏2970，宁波3000，山东2800，华南3050，东北2700.CFR中国341美元/吨.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，供需面：近期主产区甲醇库存略有下降，烯烃工厂需求尚可。内地企业部分烯烃负荷稍有提升，下游备货维持刚需，买涨气氛下略有跟进。外围：欧佩克年度报告认为北美原油产量增加抑制市场对欧佩克原油需求，受此影响原油小幅回吐。另一方面，2+26城市冬季环保限产期包含了焦化企业，而焦炉气制甲醇在我国也占了一部分比例，虽然占比不大，但供给端的缩减因素也会对甲醇市场产生一定的提振作用。综合来看，近期甲醇仍会受益于原料端煤炭、原油反弹的支撑，同时供需两端呈现的偏紧态势维稳了甲醇的价格重心，不过当前基差表现尚处在合理范围内，因此下一步的反弹空间还要关注现货市场的进一步走势，预计盘面上方3000点位区域压力偏大。
【操作建议】：原料端存有提振，多单依托2780-2830持有。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃短线偏强
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1504，河北德金1416，河北迎新1488，滕州金晶1680，湖北亿钧1660，武汉长利1760.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，金晶科技股份有限公司600吨淄博一线现产超白，将于明日投料改产普白。近期市场供应面控制较好，华北、华东、华中均有缩减，华南近期部分产线有改产色玻或超白计划，对市场支撑较强，但需求表现一般，主流行情暂看稳。盘中玻璃走势表现偏强，刚刚突破1400区间上沿，基差再次收缩，通常情况下玻璃期货升水沙河区域价格是有难度的，尤其是淡季背景下后市也不好出现有力的支撑题材，因此暂不看好后期盘面的涨幅空间。不过技术上也通常存有惯性，短期则多受益于环保期间供给端收缩的炒作，短时操作上应当注意规避板块氛围的联动走势。总的来看，现货价格的走势倾向仍是我们关注的重点，交割厂库价格若未出现调涨，那么中线上则可等待反弹宣泄后的试空机会。
【操作建议】：短线走势偏强，多单依托1375保护，上方1450减多参考。
(倍特期货  李闯）
 
郑煤短期温和探涨节奏
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混575-585元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：695-705元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存11.8日693万吨（11.7日698万吨）：截至11月9日，沿海六大电厂平均库存量为1269.21万吨，平均日耗58.57万吨，可用天数21.7天。海关总署数据显示，中国10月份进口煤炭2128万吨，同比减少30万吨，下降1.39%；环比减少580万吨，下降21.42%。1-10月份，全国共进口煤炭22612万吨，同比增长12.1%。因控制劣质煤进口的政策影响，四季度开始效果开始显现，预计年底两个月进口量上仍会呈缩减态势。虽然今年煤炭新增产能上存有释放，但今年的火电需求上则出现了较大增长，造成了煤炭社会库存始终不高，支撑煤价长时间维持坚挺。后市预期上，我们依然看好煤价的坚挺态势，只不过也会担心高煤价背后的政策市打压，因此操作上要注意保护，单边趋势上的维持时间应不会太长，盘面前高区域压力偏大，逢高获利减仓后再看高位震荡区间。
【操作建议】煤炭市场整体持稳，多单依托625-630持有。
(倍特期货  李闯）
 
焦煤焦炭震荡
【盘面评述】今日焦煤焦炭盘中大幅震荡，均以上涨收盘，焦炭尾盘收回大部涨幅，当前位置，资金分歧加大，主要在于反弹的持续性上。现货方面，焦煤现货开始趋弱，之前坚挺的低硫主焦也开始降价。焦炭开始出现分化，苏北地区，包括河南地区出现部分涨价情况，涨幅为30-50元/吨。综合来看，焦煤焦炭对于前期利空反映较为充分，部分地区焦炭库存消耗较快，已出现供应紧张，后期环保和亏损可能导致焦炭供给收缩，反弹可能持续，可短线轻仓试探多单。焦煤1801，最高1243，最低1181，收于1207.5。焦炭1801，最高1944，最低1823.5，收于1839。
【观点与操作策略】焦煤焦炭，短线可依托5日均线试探多单，无利润尽量不隔夜。
（倍特策略分析师：范宙）
 
油脂受美豆调减单产预期推动 关注USDA、MPOB月度供需报告
【盘面评述】中国海关总署11月8日公布的数据显示，中国10月大豆进口量为586万吨，较前月减少28%，远低于市场预期，但较去年同期的521万吨仍增加12%。据道琼斯11月7日消息，行业分析师预计美国农业部料下调美国今年大豆产量预估至44.04亿蒲式耳。巴西油籽加工商协会（Abiove）11月7日报告称，巴西2017/18年度大豆产量预计将在1.088亿吨，高于10月预估的1.085亿吨。帕拉纳州农业部11月7日公布，截止11月6日该州2017/18年度大豆播种完成80%，增加7%。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6120元/吨（+20元/吨），张家港贸易商报价6180元/吨（+0）；24度棕榈油张家港地区港口报价5820元/吨（+0），广州地区报5740元/吨（+50元/吨）。期货方面，y1801,阳线，收于6150，涨0.29%；p1801，阳线，收于5710，涨1.53%；OI801，阳线，收于6896，涨0.26%。
【观点与操作策略】豆油商业库存降至159.5万吨，棕榈油46万吨，菜油低位，库存仍有较大压力。但考虑到前期库存高压下期价仍未转跌，推测油脂下行空间有限，期价维持震荡态势。近日，油脂受调减美豆单产预期提振，关注明日USDA、MPOB月度供需报告。鉴于技术面有走强迹象，y1801、p1801依托MA20轻多试持，OI801侧重日内操作。
（倍特期货  刘思兰）
 
两粕反弹中等待报告
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东青岛3000、天津3000、东莞2960、广西防城港2920、周口3040。菜粕现货未报。
期货方面，豆粕1801合约收于2819，涨20点，涨幅0.71%。菜粕1801合约收于2236涨15点,涨幅0.68%。
消息面, 分析师目前平均预期在本周四的报告中，USDA将预期美国2017/18年度大豆产量为44亿蒲式耳，单产为每英亩49.2蒲式耳，分别低于10月预期的44.3亿蒲式耳和每英亩49.5蒲式耳。美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2017年11月2日当周，美国大豆出口检验量为2,490,600吨，符合市场预估的230-280万吨，前一周修正后为2,528,098吨，初值为2,505,988吨。　USDA周一稍晚在每周作物生长报告中公布称，截至2017年11月5日当周，美国大豆收割率为90%，低于预期的91%，之前一周为83%，去年同期为92%，五年均值为91%。美国农业部周四也将公布美国周度出口销售数据。分析师预期，上周出口净销售旧作大豆130-180万吨。中国海关总署周三公布的数据显示，中国10月大豆进口量为586万吨，较前月减少28%，并且远低于市场预期，因部分船货被推迟发货。咨询公司AgRural称，截至上周四，巴西大豆播种率为43%，上年同期则为53%。
【操作策略】
目前基本面上多空交织,周五凌晨USDA将公布11月月度供需报告，市场预计美国农业部将调降美豆单产和总产,如市场预期成真.美豆系品种期价将迎来适度的回升。但是鉴于今年市场对报告预期,已经跳票多次,如果报告预期未能成真或下调幅度不大,则美豆系品种仍将维持当前震荡整理格局。国内两粕以美豆系品种为指引,等待报告数据具体落实,今日夜盘两粕也将延续近期反弹态势,豆粕1801 2750支撑,老多继续持有。两粕短线保持震荡思路.盘中短线参与或保持观望。
（倍特期货 刘体峰）
 
 
 
以上所载观点仅供参考，凭此入市风险自担！