倍特解盘1024

股市小幅上涨
观点：今日股市小幅上涨，上证收报3388.25点，上涨0.22%。深证收报11339.13点，上涨0.29%。沪深300收报3959.4点，上涨0.73%。中证500收报6603点，下跌0.15%。上证50收报2753.65点，上涨0.71%。消息面上，中国央行今日进行1300亿元7天期逆回购操作、1200亿元14天期逆回购操作，今日将有1100亿元逆回购到期。央行：前三季度个人住房贷款余额21.1万亿。统计局：10月中旬电解铜、纸浆等21种产品价格上涨。10月中旬50城主要食品平均价格：鸡蛋等价格下降。工信部发布加快推进环保装备制造业发展的指导意见。财政部：适量发行主权外币债券有助于让中国的主权外债结构更加均衡。市场方面，今日股市震荡上涨，地产类股票领涨市场。在十九大召开之际，股市走势相对平稳，没有大幅波动，但市场出现资金不足迹象，成交量稳步下滑。我们认为在这种局面下，股市可持续性上涨压力较大，技术层面连续出现缺口对指数有一定的吸引力。同时5月份以来，沪深300指数持续上涨，涨幅超过18%，期间未有中期调整，所以目前我们对行情谨慎看待。
交易策略方面，股市调整压力增加，如果IF1712合约跌破3890点，则空单可以考虑入场。
（倍特期货 杜辉）
 
国债期货震荡
【盘面评述】周二，国债期货价格震荡。国债期货TF1712收报96.980点,下跌0.02%，国债期货T1712收报94.145点,下跌0.01%。
【消息面】周二，央行进行2500亿逆回购操作，单日净投放1400亿，银行间7天回购利率下跌0.59bp至2.7837，资金面稳中偏松。
周四，统计局发布宏观经济数据，其中前三季度GDP同比增6.9%，增速与上半年持平；9月规模以上工业增加值同比增6.6%，比8月份加快0.6%；前三季度固定资产投资同比增长7.5%，增速比1-8月份回落0.3%；9月社会消费品零售总额同比增10.3%，好于预期。宏观经济数据向好表明经济企稳，支撑国债期货价格下跌。
周一，新华社称中国金融市场将在严格金融监管制约下高效稳健运行。货币政策和宏观审慎政策有小幅放松的可能，国债期货价格短期内会有所修复。
周一，财政部10月30日将招标续发行340亿元5年期特别国债。国债供给的增加使得国债期货价格承压。
【操作策略】受经济企稳、降杠杆以及国债供给增加的影响，国债期货价格承压，但资金面稳中偏松对国债期货价格下跌有所阻碍，预计货币政策和宏观政策小幅放松下，国债期货价格会有所修复。总体看，国债期货价格短期震荡。建议空仓观望。
（倍特期货助理分析师 赵寰宇）
 
金银小幅收涨 弱势反抽对待
【盘面评述】今日，沪金、沪银期价以震荡反抽为主，期价不同程度收涨。沪金主力1712合约报收于275.80，涨0.18%，成交量和持仓量均有萎缩，从前20名持仓变化来看，多空持仓变化不大。日线上期价反抽10日均线未过，周、日均线及MACD下行空头态势未改，短线属技术反抽；沪银主力1712合约报收于3890，涨0.05%，成交量和持仓量均有萎缩，但从前20名持仓变化来看，多空均略有增仓。日线小阳，周、日线弱势未改，但3850一线支撑未破，有低位弱势震荡性质。
基本面上，美联储12月的加息预期以及全球宽松货币政策收紧的倾向，仍是金银期价的主要制约因素，美元相对偏稳。地区局势上，日本大选安倍获胜，但美联储主席人选待定，市场有一定的担忧情绪，牵制金银进一步下行意愿。在偏弱态势未变的情况下，短线按弱势修正或反抽对待。AU1712支撑274，压力277；AG1712支撑3850，压力3950。
【观点与操作策略】
观点：金周线偏弱，日线弱势反抽；银周线弱势，日线偏弱震荡
策略：金1712以20日均线为止损位，轻仓持空或反弹不过压力沽空；银1712老空或以3950为止损轻持，或参考3900作短线换手。
（倍特策略分析师：张中云）
 
原油高位震荡 华彬石化试产 PTA偏弱整理
【现货市场】现货市场主流供应商港口自提价暂稳至5250元/吨；今日现货商谈基差贴水5-15元/吨，仓单商谈基差贴水10-15元/吨。日内买盘贸易商、供应商以及聚酯工厂均有涉及，预估今日成交2万吨，日内成交听闻5140元/吨自提、5154元/吨自提、5170元/吨自提、5182元/吨自提以及5183元/吨自提等。
据卓创资讯，PTA行业开工率70.19%，下跌0；聚酯行业开工率88.86%，下跌0；江浙织机综合开工78%，上涨0。仪征化纤65万吨/年装置停车检修至11月14日左右；海伦石化停车检修其1号120万吨/年装置至10月26日左右，华彬石化140万吨装置10月17日升温试运行，PTA供应预期将变宽松。欧佩克减产预期持续，原油期货价格高位震荡，PTA成本端支撑尚可。聚酯行业开工率小幅回落0.97%，江浙织机开工率上涨6%，继续关注聚酯需求能否维持稳定和涤纶四季度产销情况，同时考虑到10月底PTA新老装置投产预期，预计PTA偏弱整理。
【盘面分析】郑州PTA1801开盘报5174元/吨，收盘报5178元/吨，较上一交易日上涨10元/吨，涨幅0.19%，持仓量减少2.55万手至99.38万手。今日商品市场继续分化调整，PTA随市震荡，同时多空双方持续减仓，导致持仓量大幅减少。上游原油价格高位震荡，成本端支撑尚可，现货市场价格回升暂稳，新增产能预期压制期价上行，预计期货市场偏弱整理。
【操作策略】预计PTA期货市场偏弱整理，TA1801关注5200附近行情，短线多单支撑位5100。
（倍特期货助理分析师  程杰）
 
郑醇持稳不变
【现货】：陕西2450，川渝2650，两湖2850，河南2580，内蒙2350，江苏2850，宁波2930，山东2650，华南2850，东北2700.CFR中国340美元/吨.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，9月份我国甲醇进口在77.60万吨，较2017年8月份进口量（69.59万吨）大幅增加8.01万吨，涨幅在11.51%。目前看9月份的进口量水平尚属于偏高的，若后面几个月还能维持在70万吨以上的话，那么对国内甲醇价格或将真正形成压力，不过从最新的资讯信息来看，由于国外装置检修及新装置投产延期的影响，国内进口量呈继续扩张增长的可能性不大，因此只要下游开工依然维持在当前负荷，那么国内甲醇的价格重心也就不会出现塌陷的问题。节奏上，我们主要担忧黑色系的扰动，不过从原油、煤炭成本端来看，持稳震荡概率依然较大，操作上可考虑逢震荡平台下沿轻多试盘。
【操作建议】：短期工业品氛围尚不稳定，技术形态渐稳，已参与多单参考2670-2720保护。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃僵持整理
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1504，河北德金1416，河北迎新1488，滕州金晶1680，湖北亿钧1660，武汉长利1760.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，周末国内浮法玻璃稳中调整，成交平稳。华北地区走货八成以上，个别厂家实际成交价格让利，10月20日华南浮法会议后各企业视自身情况上浮1-2元/重量箱，以降低成本压力。基本面依旧持稳，虽然现货市场总有提价报道，但交割厂库参考价格并未出现变化，有些交割厂库报价偏高，但最后实际成交都会存在着一些让利手段，我们可以河北最低价为标的参考，比如目前的河北德金。从盘面上看，多空双方均表现谨慎，短期区间或围绕在1300-1400元/吨，目前的僵持点在于成本端重心在抬高，而下游需求端预期在减弱，毕竟即将进入冬季，玻璃需求即将进入一个低谷。我们暂不好给出大单边的判断，不过基于目前的基本面来看，且在银十的最后阶段，则可围绕交割区域价格逢高试下空的操作，由于当前黑色系扰动影响偏大，因此不好把握较好的介入点，建议技术短线灵活应对。
【操作建议】：需求面有减弱预期，而成本端抬升亦有支持，短时区间1300-1400，20日线分水；1801后面关注1400上方的试空机会。
(倍特期货  李闯）
 
郑煤市场库存提升
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混575-585元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：720-730元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存10.23日745万吨（10.20日717万吨）：截至10月24日，沿海六大电厂平均库存量为1093.96万吨，平均日耗55.59万吨，可用天数19.7天。从当前上下游的库存数据上可以看出，近期秦港与下游电厂库存均出现了同步增长，这当然会与需求淡季的背景有关，我们仍需进一步跟踪库存的变动情况。不过从当前市场煤的实际成交价格方面来看，基差依然较大，说明实际需求面仍存有一定支撑，暂不要过于悲观。另外了解到，陕西在产煤矿与日均产量均出现了增长，新产能有释放信号，后期则不排除其他区域新产能的释放。近期影响面主要还是关注库存的变化情况，若秦港库存维持在700万吨以及下游电厂维持在1200万吨之上，那么动煤价格将会迎来压制。
【操作建议】基本面预期持稳，多单依托60日线保护持有。
(倍特期货  李闯）
 
焦煤焦炭下跌
【盘面评述】今日焦煤焦炭大幅下跌，焦煤增仓，焦炭减仓。据近期调研结果，焦化限产并不及预期，钢厂连续下调采购价格，市场对焦炭下方空间仍有预期。现货方面，山西吕梁孝义S2.5-2.8，G85报920-950元/吨。山西柳林主焦煤S0.6，G85报1500元/吨，S1.2，G70报1260元/吨，S1.3，G85报1310元/吨。山西地区焦炭市场现二级冶金焦主流报1800元/吨，准一级冶金焦报1850-1900元/吨，一级焦报2010元/吨，以上均为出厂含税价；河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税1810元/吨；邢台准一级出厂报1970元/吨，唐山二级到厂1800-1900元/吨，准一级到厂1960-1980元/吨。综合来看，焦煤焦炭供需矛盾渐趋缓和，供应端产能逐渐释放，期货或长期保持贴水状态。焦煤1801，最高1125.5，最低1078.5，收于1088.5。焦炭1801，最高1730，最低1663，收于1681。
【观点与操作策略】焦煤焦炭，建议空单谨慎持有。
（倍特策略分析师：范宙）
 
出口、生物柴油提振下 棕榈油领涨油脂
【盘面评述】美国农业部（USDA）10月23日消息，截止10月19日当周，美国大豆出口检验量跳升至256万吨，高于市场预期的130-190万吨，再创年内高位。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为981.2万吨，上一年度同期为1065.2万吨。美国农业部（USDA）10月23日消息，美豆收割率达到70%，高于分析师预测的64%，之前一周为49%，去年同期为74%，五年均值为73%。船运调查机构ITS10月20日公布的数据显示，马来西亚10月1-20日棕榈油出口较上月同期的85.2万吨增长11.6%，至95.1万吨。由22名美国众议会员组成的团体要求美国环境保护委员会（EPA）不要降低部分对在盖过燃料供应中的混合生物柴油的要求。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6040元/吨（涨20元/吨），张家港贸易商报价6120元/吨（涨20元/吨）；24度棕榈油张家港地区港口报价5880元/吨（涨60元/吨），广州地区报5790元/吨（涨70元/吨）；四川成都进口四菜7000元/吨（平）。期货方面，y1801,阴线，收于6074，涨0.23%；p1801，阳线，收于5688，涨1.10%；OI801，阳线，收于6724，跌0.57%。
【观点与操作策略】国内方面，粕类需求旺盛招致油厂开机率高企，豆油累计产量持续攀升，但豆油成交量不及产量增速，导致库存持续攀高，此外，棕榈油港口库存升至于43.5万吨，菜油抛储传闻不断，油脂供应充足的基本面没有变。国际方面，马棕油出口强劲、美豆出口高于预期、生物柴油利好政策对期价有一定支撑。但美豆收割进程加速不容忽视，且国内油脂成交清淡、库存高企，油脂上行空间受限。y1801、OI801分别于6100、6720附近短压，日内顺势交易；P1801多单5700附近可先止盈。
（倍特期货  刘思兰）
 
菜粕/豆粕震荡偏弱
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东青岛3030、天津3050、东莞2960、广西防城港2940、周口3040。菜粕现货未报。
期货方面，豆粕1801合约收于2822，跌21点，跌幅0.74%。菜粕1801合约收于2242跌20点，跌幅0.88%。
消息面,美国农业部（USDA）周一公布的作物生长报告显示，截至上周日，美国大豆收割率达70%，中西部地区的晴好天气助力收割进度快速推进。美国农业部(USDA)本周一公布的数据显示，截至2017年10月19日当周，美国大豆出口检验量为2,562,444吨，高于市场预估的130-190万吨，前一周修正后为1,785,943吨，初值为1,770,324吨。2016年10月20日止当周，美国大豆出口检验量为2,823,338吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为9,812,520吨，上一年度同期为10,652,279吨。美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示，截至2017年10月22日当周，美国大豆收割率为70%，分析师平均预期为64%，之前一周为49%，去年同期为74%，五年均值为73%。
【操作策略】基本面上, 美豆收割推进给市场带来压力，上周五美豆期价连续第四日下跌，但出口需求良好及巴西种植较往年同期缓慢支撑期价,美豆在千点关口处遇阻回落，短线上看美豆多空对峙，期价难有趋势性变化。国内两粕仍以美豆为指引,短期内陷入震荡态势,但大方向上依旧谨慎看多。今日国内两粕继续回落.豆粕1801 2750支撑，菜粕1801 2200支撑，短线保持震荡思路，前期老多继续持有。
（倍特期货 刘体峰）
 
 
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