倍特解盘0915

股市小幅下跌
观点：今日股市震荡下跌，上证收报3353.62点，下跌0.53%。深证收报11063.1点，下跌0.07%。沪深300收报3831.3点，上涨0.03%。中证500收报6622.04点，下跌0.75%。上证50收报2668.38点，下跌0.17%。创业板收报1875.63点，下跌0.19%。消息面上，央行刘国强：凡金融业务均需持牌经营并纳入监管。发改委：中国CPI和PPI并未改变平稳运行态势，未来还会继续平稳运行。8月份CPI、PPI同比涨幅扩大，更多受短期因素影响。证监会主席助理：党中央提出要尽快完备资本市场融资功能。银监会王兆星：部分银行仍存速度情节、规模情结。中国银监会称，到6月末银行业投向实体经济贷款明显增多，中国银行业的委托贷款、理财产品余额都有下降。市场方面，今日股市延续昨日调整，中小盘股领跌市场，资源类股票受到期货市场大跌影响，跟风下挫。蓝筹股方面，今日整体波动较低，地产类股票强势上涨，领涨市场。我们认为目前蓝筹股调整空间有限，低买资金较多，后市继续震荡上行为主。
交易策略方面，IH1712合约多单持仓，后续目标2780点，IF合约暂时不参与。
（倍特期货 杜辉）
 
金稳银弱 仍看震荡调整
【盘面评述】受朝鲜再射导弹影响，今天金银下调势头暂缓，表现为金稳银弱。沪金主力1712合约报收于282.45，涨0.46%，成交量和持仓量略有萎缩，从前20名持仓变化来看，多空均有微幅增仓。日线收高开小阳，5日均线及MACD下行未扭转。周K线报收下影小阴，5周均线破刺破，上行势头出现弱化；沪银主力1712合约报收于3979，成交量和持仓量均有萎缩，从前20名持仓变化来看，多头略增而空头减仓。日线上，5、10日均线及MACD死叉未改。周K线报收中阴并下破5周均线，期价回到今年7月以来的上升趋势线附近，关注此线得失，以判断进一步下调空间能否打开。
    基本面上，朝鲜再度试射导弹，又激起地缘政治忧虑。美国8月CPI创新高，但美元仍然偏弱。下周美联储会议在即，市场预期加息可能不大，但有缩表可能。综合来看，金银基本面短期仍有潜在支撑因素，但缺乏主导性题材。在下周美联储议息会议前市场预计仍将相对谨慎，金银按震荡调整对待。相对而言黄金形态略好于白银。AU1712支撑280，压力284；AG1712支撑3940，压力4020。
【观点与操作策略】
观点：金周线强势削弱，日线震荡调整；银周线弱势略缓，日线震荡调整
策略：金17121712参考280-284短线交易；银1712盘中短线应对。
（倍特策略分析师：张中云）
 
郑醇短线调整
【现货】：陕西2600，川渝2800，两湖2900，河南2650，内蒙2450，江苏2850，宁波2950，山东2700，华南3000，东北2850.CFR中国359美元/吨.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，国内甲醇整体装置开工负荷为65.35%，环比下跌2.24%；西北地区的开工67.40%，环比下跌8.16%。国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工率在73.35%，较上周下降6.03%。整体来看沿海地区（江苏、浙江和华南地区）甲醇库存下降至84.57万吨，整体沿海地区甲醇整体可流通货源缩减至14.80万吨附近。盘中甲醇回调氛围偏重，其更多的是受工业品整体节奏带动，自身基本面并未出现多大的转折。从可流通货源上看，供给端依旧偏紧，而后面的国内外装置均有检修计划，因此价格重心仍存在坚挺预期。总的来看，短时震荡区间已走坏，工业品的宣泄情绪还不稳定，技术形态偏空，操作上理应尊重市场，但要保持谨慎，短线轻仓为主。
【操作建议】：短时工业板块调整有压制，自身基本面持稳，2850跌破后轻空参与，下方空间不好判断，卡止盈为主。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃震荡
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1464，河北德金1384，河北迎新1480，滕州金晶1680，湖北亿钧1640，武汉长利1740.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，重点监测省份生产商库存总量为2520万重量箱，较上周四减少41万重量箱，减幅1.60%。国内浮法玻璃企业整体库存量保持下滑态势，市场产销情况尚可，局部地区出货放缓。华北沙河市场库存增加较明显，主要由于中间商库存较大，加上终端需求有限，客户采购意向不高；华中湖北地区库存下降较明显；其他地区整体产销尚可，库存削减为主，整体变化不大。盘中玻璃收盘形态较差，已下破60日线，不过结算上还算稳当，需要进一步确定。短线上整体受市场氛围影响较大，基本面数据上仍有支撑，1至8月份，房屋竣工面积增长3.4%，增速提高1个百分点，说明现阶段对玻璃需求还是向好的，价格调整空间亦较为受限。目前多空因素显僵持，从文化商品指数上看，预计短期内工业品仍会处在一个震荡修整过程，操作上择机把握。
【操作建议】：考虑到原、燃料成本端预期，调整空间或受限，1400分水持仓。
(倍特期货  李闯）
 
郑煤下游需求良好
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混575-585元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：650-660元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存9.14日562.5万吨（9.13日559.5万吨）：截至9月15日，沿海六大电厂平均库存量为1062.93万吨，平均日耗70.13万吨，可用天数15.2天。据国家统计局，中国8月份原煤产量2.9亿吨，同比增加4.1%，环比7月减少361万吨，降幅-1.2%。1-8月累计产量23亿吨，同比增加5.4%。从煤炭产量累计增幅上看，供给压力并不大，因为这是在276工作日基础上累积的。而下游方面，火力发电1-8月累积同比增加7.2%，水力发电1-8月累计下滑2.1%，说明动煤下游需求依旧较好，从目前较低的库存上就可以直观的感受出来。总的来看，当前煤炭产地尚维持挺价，虽然有长协制约，但港口实际成交报价始终居高不下，这对盘面会产生较强的支撑。目前除了价格拉涨过快之外，还找不到更好的布空理由，因此猜顶还需谨慎。后面需主要关注的数据仍是上下游港口库存的变化，目前维持强势基础仍在。
【操作建议】库存低位支撑下震荡走强，多单保护635-645.
(倍特期货  李闯）
 
焦煤焦炭下跌
【盘面评述】今日焦煤焦炭大幅下跌，焦煤大幅增仓，目前市场预期不太清晰。近期市场波动剧烈，当前位置和时间节点上，市场资金有所犹豫。焦煤焦炭相较而言，近期市场预期限产后焦煤需求削减，即使目前供应状况，供需状况亦会好转。现货市场，山西吕梁孝义S2.5-2.8，G85报920-950元/吨。山西柳林主焦煤S0.6，G85报1450元/吨，S1.2，G70报1260元/吨，S1.3，G85报1310元/吨。山西地区焦炭市场现二级主流价格为1900-1950元/吨，准一级2000-2100元/吨，一级焦报2160元/吨，以上均为出厂含税价；河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税2110元/吨；邢台准一级出厂报2170元/吨，唐山二级到厂2160-2220元/吨，准一级到厂2260-2270元/吨。综合来看，近期市场预期有所转变，由于无限产要求，焦煤更加弱势，建议焦煤多单减仓或离场，焦炭多单谨慎持有。焦煤1801，最高1401，最低1306，收于1315.5。焦炭1801，最高2379.5，最低2270，收于2379。
【观点与操作策略】焦煤1801，多单减持或离场；焦炭1801依托2250谨慎持有多单。
（倍特策略分析师：范宙）
 
油脂震荡
【盘面评述】美国农业部（USDA）公布月度供需报告，美豆单产预估上调至每英亩49.8蒲式耳，高于8月的49.4蒲式耳，亦高于分析师平均预估的48.8蒲式耳；2017/18年度美国大豆年末库存预估为4.75亿蒲式耳，与8月预估持平，高于市场预期的4.44亿蒲式耳。USDA公布，上周出口销售美国大豆共计161.34万吨，高于100-130万吨的预估区间。美国农业部（USDA）公布，截止9月10日当周，美豆生长优良率下滑至60%，符合预期。马来西亚棕榈油局（MPOB）周一公布，马来西亚8月末棕榈油库存较上月增加8.79%至194万吨；8月棕榈油产量较7月下滑0.9%至181万吨。出口增加6.34%至149万吨。ITS公布，马来西亚9月1-10日棕榈油出口量为379652吨，较8月1-10日出口的355009吨增加6.94%。船运调查机构SGS公布，马来西亚9月1-10日棕榈油出口量为396672吨，较8月1-10日出口的363007吨增加9.3%。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6470元/吨（平），张家港贸易商报价6480元/吨（平）；24度棕榈油张家港地区港口报价6000（平），广州地区报5910元/吨（跌20）；四川成都进口四菜7000元/吨（平）。期货方面，y1801,阳线，收于6410，涨0.34%；p1801，阴线，收于5784，涨0.21%；OI801，阳线，收于6956，涨0.46%。
【观点与操作策略】周二USDA月度供需报告美豆单产上调，利空油脂油料，市场前期以挺油压粕策略应对，国内油脂市场紧随外盘走势。操作上，y1801、OI801日内短多交易为主；P1801多单平仓出局。
（倍特期货  刘思兰）
 
利空消化两粕趋势转强
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台未报、天津2850、东莞2840涨10、广西防城港2780跌20、周口2910。菜粕现货未报。
期货方面，豆粕1801合约收于2713，涨2点，涨幅0.07%，菜粕1801合约收于2146，涨3点，涨幅0.14%。
消息面上,美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2017年9月10日当周，美国大豆生长优良率下滑至60%，符合预期，之前一周为61%，上年同期为73%。当周，美国大豆落叶率为22%，之前一周为11%，去年同期为24%，五年均值为25%。美国农业部本周二报告称，2017/18年度美国大豆产量料将达到创纪录的44.31亿蒲式耳，高于市场预期的43.28亿蒲式耳，基于单产为每英亩49.9蒲式耳的预期。8月美国农业部预估美国大豆产量为43.81亿蒲式耳，单产预期为每英亩49.4蒲式耳。2017/18年度美国大豆年末库存预估为4.75亿蒲式耳，与8月预估值持平，高于市场预期的4.44亿蒲式耳。美国农业部将2017/18年度美国大豆出口预估上调2,500万蒲式耳，将美国2016/17年度大豆出口预估上调2,000万蒲式耳。美国农业部（USDA）周三公布，民间出口商报告向墨西哥出口销售167,370吨美国大豆，2017/18市场年度付运。分析师平均预期，美国8月大豆压榨量料为1.37501亿蒲式耳。如果这一预估实现，将是2007年以来8月压榨量最高值，当时大豆压榨量为1.37564亿蒲式耳。美国农业部(USDA)本周四公布的出口销售报告显示，9月7日止当周，美国2016-17市场年度豆粕出口销售净增3.89万吨，市场预估在0-15万吨。当周，美国2017-18年度豆粕出口净销售10.80万吨，交易商预估区间5-25万吨。当周，美国豆粕出口装船为11.09万吨，较之前一周减少18%，较前四周均值减少35%。当周，美国2016-17年度豆粕新销售3.96万吨，2017-18年度豆粕新销售10.92万吨。 【操作策略】
基本面上， USDA9月供需报告再次让市场意外,这已是USDA数据连续两月,高于市场预期值，属于中度利空的报告,丰产预期及供应宽松格局继续令市场价格承压。但美豆受助出口需求活跃、空头回补及现货市场走升，整个外盘市场氛围由弱转强。国内两粕在环保等因素制约下及传统消费旺季来临，需求看好。技术上国内两粕也在二次筑底过程中。综上所述，两粕目前处于震荡偏强的格局。今日盘中两粕维持涨势,短期两粕跟随外盘由弱转强。豆粕1801 2650，菜粕1801 2100，以上述点位为支撑多单继续持有。
（倍特期货 刘体峰）
 
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