倍特解盘0912

股市小幅上涨 市场分化再现
观点：今日小幅上涨，上证收报3379.49点，上涨0.09%。深证收报11043.61点，下跌0.09%。沪深300收报3837.93点，上涨0.32%。中证500收报6644.01点，下跌0.08%。上证50收报2692.54点，上涨0.67%。创业板收报1884.48点，下跌0.63%。消息面上，河南省公布2017-2018年电解铝等行业秋冬季错峰生产实施方案征求意见稿。新华社：长沙推出万套定向限价房保刚需，部分住房售价低于每平5千元。天津今年采暖季钢铁产能限产50%。中国国务院总理李克强：坚持多边主义原则，尊重国际组织的基本原则。中国经济已经深度融入世界经济，需要和国际市场的沟通。愿意倾听主要国际组织领导人如何看待中国经济。中国是一个负责任的大国。中国对外开放的态度十分坚决。市场方面，今日股市分化明显，近期连续调整的蓝筹股得到资金的关注，低买资金积极，推动上涨反弹。创业板为代表的小盘股获利资金平仓，推动指数冲高回落。总体来看，市场仍处于震荡结构之中，资金整体有所增加。我们认为，在连续震荡之后，市场空头打压力度减弱，市场有望选择向上突破，蓝筹股首当其冲。
交易策略方面，IH1712合约多单继续持仓，后续目标2780点，IF合约暂时继续观察。
（倍特期货 杜辉）
 
金银延续日线级调整走势
【盘面评述】今天日盘交易中，沪金、沪银期价延续震荡回落的调整走势。沪金主力1712合约报收于281.10，成交量和持仓量均有所萎缩，从前20名持仓变化来看，多空均有减仓，多头减仓略多。日线报收中阴，20日均线未能构成有效支撑，5、10日均线及MACD向下勾头。周线上5周均线失守，短线调整延续；沪银主力1712合约报收于3989，成交量和持仓量双双萎缩，从前20名持仓变化来看，多头减仓，空头持稳。日线为长上影小阴维持在20日均线之下，5、10日均线及MACD向下勾头，短线调整势头维持。
   基本面上，联合国安理会批准对朝鲜的制裁，制裁措施并未强化地缘政治忧虑。美国飓风破坏力减弱，避险情绪减弱。黄金ETF持仓略有回升。综合来看，短期基本面支持因素有所减弱，在下周美联储议息会议前市场或将相对谨慎，金银短线转入震荡调整。AU1712支撑281、279，压力283；AG1712支撑3940，压力4040。
【观点与操作策略】
观点：金周线略强，日线震荡调整；银周线弱势略缓，日线震荡调整
策略：金1712多单继续减仓换手；银1712观望，等调整企稳再试多。
（倍特策略分析师：张中云）
 
沥青跌势缓和
【盘面评述】Bu1712开盘2,492，最高2,510，最低2,472，收盘2,498，上涨0.32%，成交554,610，持仓712,816（-16,412）。Bu1806-Bu1712价差190（+6）。Bu1712暂停下跌，日线回升到布林通道内，但依然处在短期下降趋势线之下，周线上则有形成死叉的可能。现货市场价格东北2600-2750、华北2500-2650、山东2450-2550、西北3300-3900、华南2600-2750、华东2550-2650、西南2900-3000。
【观点与操作策略】马瑞原油继续贴水，沥青仍有较强的成本支撑。现货价格维持稳定，表明炼厂的信心有所恢复。中央第四轮环保督查接近尾声，预计道路施工将密集展开，沥青需求会有恢复。基本面整体仍然偏多，低位多单可尝试介入。
（倍特期货 陈吟）
 
郑醇震荡尚未脱离区间
【现货】：陕西2550，川渝2800，两湖2850，河南2600，内蒙2450，江苏2860，宁波2900，山东2700，华南2950，东北2850.CFR中国357美元/吨.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，供需面：西北地区甲醇生产企业库存合理，货源仍供给烯烃为主。内地生产企业供应趋稳，部分区域后续或有降幅计划，烯烃需求尚可，传统下游受环保影响采购偏淡。截至2017年8月底，中国已建成CTO/MTO产能1241.5万吨/年，目前国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工率在79.38%，整体消费甲醇产量约2957万吨/年，占到甲醇下游消费占比的40%以上。预计年底，中国MTO/CTO产能将达到1461.5万吨/年，整体对甲醇的消费量将继续呈现增加。总的来看，当前内地下游烯烃装置存检修预期，需求面亦会缩减，但国外甲醇装置同样也存在着检修计划，因此外货价格暂难以回调，对沿海市场存在偏强支撑。另一方面，盘中化工品出现回调，化工氛围有所衰减，在多方面扰动背景下，甲醇或显僵持，高位仍有震荡。
【操作建议】：市场震荡转强，基本面仍有支持，新单继续关注2850-3000点位区间，区间内短线操作或等待突破后跟进。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃震荡 关注建材
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1464，河北德金1384，河北迎新1480，滕州金晶1680，湖北亿钧1640，武汉长利1740.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，国内浮法玻璃产销平稳，北方价格相对稳定，南方市场涨势明显。华中企业响应行业会议号召，两湖及江西原片企业价格统一上调2元/重量箱；华北、华东市场运行平稳，整体产销一般；上游原、燃料涨势不减，成交尚稳。今年玻璃供给端压力增幅不大，因此价格重心偏向持稳。短期玻璃市场震荡走弱，与现货氛围背离，其中一个因素是对淡季合约的提前预期，另一个因素是受建材系的影响。综合考虑，我们认为基本面会限制玻璃的调整空间，不过也不得不尊重技术形态，因此操作上要注意市场节奏。
【操作建议】：考虑到原、燃料成本端预期，近期调整存有修复可能，可参考1400分水持仓。
(倍特期货  李闯）
 
郑煤强势维持
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混575-585元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：635-645元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存9.11日560万吨（9.8日557万吨）：截至9月12日，沿海六大电厂平均库存量为1068.81万吨，平均日耗67.53万吨，可用天数15.8天。据卓创了解，今年10月10日至11月3日，将进行大秦线“秋季集中修”，为期25天，每天上午3-4小时检修，届时将会对正常的铁路运量带来一定影响。对照去年的历史数据，2016年大秦线秋季集中修时间为10月8日至28日，为期21天。检修期内，大秦铁路日均运量为103.09万吨。而今年大秦线秋季检修时间增加4天，按照当前125万吨左右的日均发运量来测算，今年秋季例行检修期间的日均运量将下降20万吨左右，累积减少运量或超500万吨。从当前库存数据上看，供给端依旧紧张，对于后面预期上，我们需继续关注库存数据，若在淡季9、10月份库存都不能累计上来，那后面冬储炒作支撑会变得更加强势，易涨难跌格局仍会维持下去。
【操作建议】库存低位支撑下震荡走强，多单保护635-645.
(倍特期货  李闯）
 
预期报告利多 两粕或将上涨
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台未报、天津2850跌20、东莞2830跌10、广西防城港2800涨20、周口2910。菜粕现货未报。
期货方面，豆粕1801合约收于2722，涨2点，跌幅0.07%，菜粕1801合约收于2166，涨1点，涨幅0.05%。
基本面上, 出口需求强劲限制跌幅。美国农业部（USDA）上周五公布，民间出口商报告向中国出口销售264,000吨美国大豆，2017/18市场年度付运。美国农业部公布的出口销售报告显示，8月31日止当周，美国2016-17市场年度大豆出口销售净减少36.64万吨，本年度总计有235.9万吨大豆被结转至下一年度。当周，美国2017-18年度大豆出口销售净增152.3万吨。美国农业部（USDA）上周五公布的出口销售报告显示，8月31日止当周，美国2016-17市场年度大豆出口销售净减少36.64万吨，本年度总计有235.9万吨大豆被结转至下一年度。当周，美国2017-18年度大豆出口销售净增152.3万吨。当周，美国大豆出口装船为71.67万吨，较之前一周增加4%，但较前四周均值增加7%。当周，美国2016-17年度大豆新销售17.8万吨，2017-18年度大豆新销售389.08万吨。美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2017年9月10日当周，美国大豆生长优良率下滑至60%，符合预期，之前一周为61%，上年同期为73%。当周，美国大豆落叶率为22%，之前一周为11%，去年同期为24%，五年均值为25%。
【操作策略】
基本面上，进入9月美豆进入成熟期，而天气表现良好，未来丰产预期愈强，市场将面临较大收割压力。但值得注意的是目前整个市场预期美豆单产下调,偏向于今晚美农供需报告利多美豆系列品种。但是涨还是跌,最终取决于今晚的美农供需报告具体数据。技术面上看国内两粕短期筑底完成, 但国内滞涨情绪严重，也在等待基本面刺激。关注豆粕1801合约2700-2750，菜粕1801合约2100-2150支撑，谨慎投资者夜盘交易上日内短线顺势交易为主等待报告数据尘埃落定,激进投资者夜盘交易者可围绕上述区间少量多单持有。
（倍特期货 刘体峰）
 
 
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