倍特解盘0828

股市大涨 追买资金不足
观点：今日股市继续上涨，上证收报3362.65点，上涨0.93%。深证收报10809.74点，上涨1.41%。沪深300收报3842.71点，上涨1.24%。中证500收报6424.58点，上涨1.23%。上证50收报2736.46点，上涨1.12%。创业板收报1842.83点，上涨1.65%。消息面上，发改委：1-7月份全国规模以上煤炭企业原煤产量20.1亿吨，同比增长5.4%。国土部、住建部印发《利用集体建设用地建设租赁住房试点方案》。中国秦皇岛煤炭价格下降至607元/吨，库存下降至548万吨。中国国资委：中核集团与沙特签署铀钍资源深化合作谅解备忘录。
国资委：经报国务院批准，中国国电集团公司与神华集团有限责任公司合并重组为国家能源投资集团有限责任公司。市场方面，今日股市继续上涨，个股全面爆发，券商类股票领涨市场，创业板中小盘股大幅上涨。我们认为目前股市仍处于震荡上行格局之中，并非单边突飞猛进的牛市。主要是流动性不会宽松，股市的增量资金无法跟上。所以今日快速上涨之后，市场追买资金不足，短期有望回调。
交易策略方面，今日IF1709合约获利平仓，短期有望回调，低位再考虑进场。
（倍特期货 杜辉）
 
金银宽幅震荡后收涨 但未摆脱区间
【盘面评述】继上周五晚金银期价宽幅异动后，今天日盘交易中市场情绪恢复平静，沪金、沪银期价在震荡中收涨。沪金报收于280.45，日线报收长下影的中阳，成交量大幅放大，持仓量微减，从前20名持仓变化来看，多空却有微幅增仓。日线上5、10日均线停止下行再度走平，下调压力化解，技术上仍呈横盘的区间震荡态势；沪银报收于3986，成交量和持仓量大幅放大，从前20名持仓变化来看，多空均有增仓，多头增仓更多。日线上期价在8月10日缺口和16日低点之上受到支撑，技术上仍属区间震荡态势。周线继续关注20周均线压力。
    基本面上，全球央行会议并未带来太多的刺激。地缘政治方面，朝鲜再度发射导弹；中印双方同意结束洞朗对峙，部队正在撤离。政治因素的潜在影响仍难成为持续性的主导题材。美国经济数据不及预期，耶伦讲话未提及货币政策，美元创新低维持弱势。基金持仓方面，CFTC公布的金银非商业净多连续第五周增加。总体来看，基本面短期中性略偏多，中期仍缺乏主导性题材，金银暂时仍按区间震荡对待。AU1712支撑278，压力281、283；AG1712支撑3900，压力4040。
【观点与操作策略】
观点：金周线宽幅区间，日线横盘震荡；银周线弱势未有效改变，日线区间震荡
策略：金1712参考技术位短线交易；银1712参考3900-4040区间短线交易。
（倍特策略分析师：张中云）
 
郑醇外货大涨提振
【现货】：陕西2150，川渝2250，两湖2500，河南2250，内蒙2130，江苏2600，宁波2660，山东2400，华南2580，东北2400.CFR中国210美元/吨.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，供需面：近期主产区甲醇库存稳中有升，供应当地烯烃工厂为主。内地货源库存不高，烯烃采购平稳，传统下游受环保影响买盘跟进一般。国内甲醇整体装置开工负荷为67.80%，环比下跌2.83%；西北地区的开工74.09%，环比下跌3.56%。国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工率在79.62%，较上周下降5.57个百分点。沿海地区（江苏、浙江和华南地区）甲醇库存缩减至82.48万吨，整体沿海地区甲醇整体可流通货源缩减至14.22吨附近。目前市场节奏主要受益于黑色系仍然处在一个偏强震荡态势中，其中化工板块亦有震荡攀升势头，郑醇自身基本面变化不大维持预期，原料端煤炭走强，下游方面联动品种L与PP跃跃欲试，只是目前的反弹高度不好判断。另外，近期外货价格持续上涨，折算后基本与盘面维持平水，国内现货亦有跟涨，预计短期郑醇仍处于偏强震荡格局。
【操作建议】：短期工业品氛围偏强存支持，多单上提保护持有，参考10日线。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃随黑色震荡
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1432，河北德金1368，河北迎新1472，滕州金晶1640，湖北亿钧1540，武汉长利1600.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，周末国内浮法玻璃市场稳中有涨，华中会议26日召开，号召华东会议后至9月中旬累计提价10元/重量箱，会后各厂上涨2元/重量箱；另外，多数纯碱厂家新价格尚未出台，继续封单不报，贸易商报价持续上涨。总的来看，基本面变化依旧不大，原、燃料端价格高企支持，盘中建材板块亦有提振氛围，旺季背景尚未消退。后面主要是担心淡季合约的上升空间，因为目前1801主力合约与旺季1709合约价差偏小，因此基于淡季预期，基本面若没有大的支撑预期，那么后市走弱的可能性也就越大，我们需时刻关注煤炭、纯碱市场的变化，操作节奏则需跟随黑色系。
【操作建议】：基本面尚有支持，1801合约20日线趋势未坏，黑色系调整，新单短线10日线分水参考，老多依托20日线做最后保护。
(倍特期货  李闯）
 
郑煤坚挺
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混575-585元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：620-630元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存8.25日553万吨（8.24日555万吨）：截至8月28日，沿海六大电厂平均库存量为1073.25万吨，平均日耗77.77万吨，可用天数13.8天。据卓创了解，数据统计，今年上半年已竣工达产的新增产能在9000万吨，下半年还有部分建设项目陆续投产，另外还将对部分优质产能煤矿重新核定生产能力，合计新增产能在2亿-3亿吨，后期先进产能释放或将加速。虽燃市场上一直都有释放产能的信息，不过我们通过上下游库存就不难看出，当前市场的供给压力实际上并不大，而且还可以说是供给偏紧也不为过。目前正渐入阶段性用煤淡季，直到11月份才会进入下一个冬季用煤旺季，9、10月份正是一个传统的调整阶段，同时也是下游补库的阶段，因此我们预计如果在9、10月份库存不能积累，难么动煤价格维持高位偏强的态势仍有延续。操作上，我们还要看下个月大型煤企出台的长协政策，8月份是586元/吨，因此盘面上580这个位置的支撑会比较强，况且只要长协不过600元/吨，政策打压的概率也不会大，期货市场主要反映的是市场煤交易价格，投资者可根据长协底价做支撑逢低参与。
【操作建议】库存低位支撑下震荡走强，多单上提保护605.
(倍特期货  李闯）
 
油脂震荡
【盘面评述】农业期刊Farm Journal咨询处8月25日预估，美国2017年大豆产量将达到43.31亿蒲式耳，创纪录高位，平均单产为每英亩48.5蒲式耳，这一预估低于8月10日美国农业部（USDA）供需报告中的单产每英亩49.4蒲式耳。马来西亚棕榈油局（MPOB）发布预测报告，认为2017年马来西亚棕榈油产量预计较上一年增加15.5%。船运调查机构ITS公布，马来西亚8月1—25日棕榈油出口量为679539吨，较上月同期下滑14.7%。加拿大油籽加工商协会（COPA）发布油籽周度压榨报告，数据显示，截止2017年8月16日的一周，加拿大油菜籽压榨量为142239吨，较前一周减少9.3%。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6450元/吨（平），张家港贸易商报价6400元/吨（平）；24度棕榈油张家港地区港口报价5750（跌50），广州地区报5670元/吨（跌80）；四川成都进口四菜7000元/吨（平）。期货方面，y1801,阳线，收于6364，跌0.47%；p1801，阴线，收于5536，跌0.72%；OI801，阳线，收于7020，跌0.20%。
【观点与操作策略】前期USDA单产报告、MPOB马棕产量报告利空影响未尽，近日美豆天气利好作物生长，马棕油出口疲软利空棕榈油。技术面上，y1801、p1801、OI801仍受10日均线支撑，但冲高回落，前多减持；若跌破10日均线，则平仓出局。
（倍特期货  刘思兰）
 
两粕震荡收红
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台未报、天津2850涨20、秦皇岛未报、东莞2820涨10、广西防城港2800涨20、周口2900涨20。菜粕现货未报。
期货方面，豆粕1801合约收于2746，涨15点，涨幅0.55%，菜粕1801合约收于2194，涨16点，涨幅0.73%。
基本面上, 美国农业部(USDA)在上周作物生长报告中公布称，截至2017年8月20日当周，美国大豆生长优良率为60%，符合预期，之前一周为59%，上年同期为72%。美国大豆开花率为97%，之前一周为94%，去年同期为98%，五年均值为97%。美国大豆结荚率为87%，之前一周为79%，去年同期为88%，五年均值为85%。农业期刊Farm Journal下属的咨询处Pro Farmer周五预估，美国2017年大豆产量将达到43.31亿蒲式耳，创纪录高位，基于平均单产为每英亩48.5蒲式耳。　这一预估低于美国农业部(USDA)在8月10日供需报告中的估值，美国农业部预估美国2017年大豆产量为43.81亿蒲式耳，单产为每英亩49.4蒲式耳。天气方面,交易商监控飓风哈维的路径，预期哈维将在周五登陆德克萨斯州南部海岸，最终将带来降雨，令密西西比河三角洲地区局部发生洪水，该地区是一次要的大豆产区。
【操作策略】
基本面上，美农8月报告将全球大豆库存及美豆新季单产及产量、库存上修，供应宽松前景限制美豆上行空间。随着时间的推移，进入9月美豆即将从鼓粒到完熟,天气炒作窗口期逐渐收窄，提振豆类品种期价上行的因素逐渐减少。整体来看基本面已经趋于空头。但值得注意的是上周五的田间调查报告和其他消息都隐约透露出美豆单产或许被高估，9月美农报告有将整体产量数据下修的可能。这给最近美豆期价带来了不确定性。美豆未来走势如何，依旧取决于9月的美农报告指引。国内技术面上两粕长期走势仍然维持筑底中，短期受整体氛围的影响，行情继续向收敛形态演变，目前在基本面无所刺激的情况下，短期内震荡走势依旧是主基调。豆粕1801合约2700-2750，菜粕1801合约2100-2150支撑目前有效，交易上日内短线偏多交易为主，趋势单暂不入场，避免前期震荡带来过度损耗。
（倍特期货 刘体峰）
 
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