昨天的欧美制造业PMI预览值都平稳基调延续，两相比较，欧系的数据超预期，且新订单仍保持强势，显示至少目前的欧元汇率升值并未对外需造成减分拖累，而近期观察机构担心的欧元区可能复苏放缓的忧虑也并未正真；美国的制造业相对趋缓态势要比欧系明显些，但毕竟还在扩张区。欧美的本周制造业初值预览基调下，北半球的三季度复苏韧性仍无忧，待传统金九银十之后再来考虑四季度的基数效应和经济复苏放缓的线索，可能更为现实。
不过，外围金融市场和内盘的一些投机氛围和媒体调侃情绪，则微妙的有看热闹不嫌事大的倾向，这只能说明投资者有持盈保泰的准备，羊群效应普遍来说都并未转向。
看热闹不嫌事大的一个点，是某前中情局特工发起众筹，目标是10亿美元，希望能相对控股推特后，将川普的账号禁言。这对以推特治国为特色的川普是一个打击，而白宫发言人也风趣的回应，说该众筹目前只筹集到2万美元，体现群众还是喜欢川普的推特特色啊。这第一个点，目前更像是娱乐文案。
看热闹不嫌事大的第二个点，是盯住川普嘴炮和意大利薄弱点的点火。一些机构酝酿炒作川普不合作所致的政府关门，或地缘扇风，从本周美股的弹性变化来对比，貌似美股的多头氛围虽有松懈但控制形态的平稳心态仍未变，反弹仍有弹性。一些观察者提醒意大利老顽童的政策风险以及难民承载能力的薄弱，意在引导欧系政治体制的风险隐患担忧，由于目前欧元升值的负面效应还未体现，汇市的偏向欧元平稳修正引导仍在延续，汇市整体仍没给看热闹不嫌事大的发挥机会，当然，欧系股指普遍呈现的中期调整倾向，比其他经济体都更明显些。这或许只能说明欧系投机客更喜欢中美双驱的那些炒作热点，自己本身躁动意愿并不强，也更理性些，也部分说明欧系仍偏向传统动能的复苏，新动能的题材点较少。
看热闹不嫌事大的第三个点，在美国页岩油产量见顶的关切和原油的波动影响。一些对冲基金开始酝酿重新阻击页岩油产业，一些能源巨头开始减计出售相关资产，关于美国页岩油产量可能开始见顶的关切在增加。如果这样的话，相对应的原油价格的三国杀压力将减轻，宽幅横向振荡的平稳也更有利。对国内投资者的影响，则是与之相关的华宝油气等相关公募产品的投资需要更加慎重，该产业的部分类旁氏特性需要风险承受能力更高的人才匹配，特此提醒客户，不宜简单的将其作为原油抄底的替代品。
看热闹不嫌事大的国内点，则是在本周监管风控措施和政策信号密集出台后，股市周期龙头的休整倾向与商品的弹性差异。商品的工业品整体都还保持多头节奏的主动引导，但股市的周期受益龙头则已经开始调整为主的基调了，股市与商品的资金弹性的不匹配和节奏差异，提醒关切投机客一方面看热闹不嫌事大，一方面又准备休整后再战的复杂心态准备。
看热闹不嫌事大的农系波动点，对应外盘农系主要人气品种都打到中期低点附近后，温和增仓的博弈状态开始增加了。农系从月底丰收兑现的角度，偏向于不破不立的季节模式重演，外盘品种形态的杀伤力看起来又不够，或许还需要更多的反弹反复的走过场，才容易出现横盘代替反弹结构下的下破冲击完成。
尊重内外盘一些微妙的投机心态变化，等调整后再卡位跟多会更舒服，投机多头整体控制节奏的同时，并未呈现盲目躁动的表现，这可能会让看热闹不嫌事大的期待暂时落空。
倍特研发：魏宏杰
