倍特解盘0823

股市高位震荡 再次接近压力位
观点：今日股市低位震荡。上证收报3287.7点，下跌0.08%。深证收报10619.34点，下跌0.33%。沪深300收报3756.09点，上涨0.1%。中证500收报6322.78点，下跌0.83%。上证50收报2659.78点，上涨0.62%。创业板收报1807.37点，下跌0.42%。消息面上，深圳正制订未来10-20年全市住房供应与保障计划，将建统一住房租赁平台。特朗普威胁若得不到边境墙资金将关闭政府。银监会发布《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》。除代销国债及实物贵金属外，银行理财及代销产品均需双录。工行董事长易会满：确保同业比重10%以内，理财杠杆不超1.4倍。市场方面，上证指数今日冲高再次接近3300点前期高点的压力位，盘中出现回落走势。盘面上，蓝筹股表现积极，银行等金融板块领涨市场，创业板中小板继续走弱，市场分化明显。我们认为目前股市直接突破压力位过于着急，成交量也略显不足，短期有望继续高位强势整理，消化市场空头压力，再突破。
交易策略方面，短期股指继续高位震荡，IF1709合约可持仓多单观察。
（倍特期货 杜辉）
 
金银延续调整 形态仍未走坏
【盘面评述】今天，沪金、沪银期价延续调整走势。黄金日线报收带上下影的小阴，成交量持稳，持仓量萎缩，从前20名持仓变化来看，多空均有微幅减仓。日线上期价回踩20日均线未破，日均线及MACD上行态势未完全破坏。COMEX金在未站稳1300整数关口的情况下转入高位震荡走势；沪银日线报收高开小阴，成交量放大，持仓量减少，从前20名持仓变化来看，多空均有减仓。日线上期价延续横盘震荡态势，日均线及MACD上行未改。周线上期价处在5-20周均线之间呈震荡走势。
    基本面上，近日政治因素带来的影响反复多变，美国特朗普税改计划取得重大进展，市场人气受到提振，道指收涨、美元反弹。今日又有消息称，特朗普威胁若得不到边境墙资金将关闭政府。政治因素的潜在利多影响时隐时现，但预计很难成为持续性的主导题材。黄金白银短线延续震荡调整走势，上行态势暂未完全被破坏。AU1712支撑278，压力281.5；AG1712支撑3930，压力4040。
【观点与操作策略】
观点：金周线宽幅区间，日线回踩支撑；银周线弱势未有效改变，日线小区间震荡
策略：金17121712参考278支撑，不破短多，反之观望；银1712参考3930-4040区间短线交易。
（倍特策略分析师：张中云）
 
沥青需求忧虑 期价下滑
【盘面评述】Bu1712开盘2,716，最高2,772，最低2,666，收盘2,688，下跌1.25%，成交1,340,714，持仓721,536（+44,950）。Bu1712-Bu1709价差140（-32）。Bu1712在夜盘刷新阶段高点，但在日盘走弱，日线未能冲过此前的压力，目前暂以区间震荡思路对待。现货市场价格：东北2600-2750、华北2500-2650、山东2500-2700、西北3250-3800、华南2650-2750、华东2550-2800、西南2900-3000。
【观点与操作策略】由于下游需求整体表现较弱，价值前期涨幅仍待消化，期价有所回落。因各地环保检查影响，下游道路施工均有延后，导致沥青刚性需求释放不佳。但主营炼厂挺价意向较强，现货坚挺对期货多头信心有支撑，期价回调幅度有限，多单以2650为保护。
（倍特期货 陈吟）
 
郑醇受益于联动品种提振
【现货】：陕西2100，川渝2250，两湖2500，河南2200，内蒙2050，江苏2600，宁波2680，山东2300，华南2580，东北2400.CFR中国294美元/吨.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，据悉，山东华鲁恒升化工股份有限公司100万吨/年新煤制甲醇装置目前各个环节有序进行中，暂未整体试车，产品具体产出时间企业暂未确定，仍待各环节的进展和衔接情况而定。企业70万吨/年煤制甲醇装置目前运行稳定，产品自用为主，具体动态将进一步跟踪。盘中郑醇继续维持多头排列形态走势，比之前预期的要强，其中主要受益于联动品种L与PP，近期L、PP再次走稳显强，有进一步攀升势头，不过我们仍担心原油方面的潜在压力，后市上方空间不好判断，操作上主要跟住技术点位吧。若从大方向来看，郑醇受益于整个工业品板块提振其自身重心还是稳得住的，且国内外现货均有跟涨，因此目前期价不属于虚高。
【操作建议】：短期工业品氛围偏强存支持，多单上提保护持有，参考10日线。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃短期仍有僵持
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1432，河北德金1368，河北迎新1472，滕州金晶1640，湖北亿钧1540，武汉长利1600.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，国内浮法玻璃市场稳中有涨，北方出货明显放缓，近期河北、山东一带受环保影响，加工厂停产较多，贸易商积极出货为主，短期市场上涨难度增加。广宇化工联碱装置开车时间推迟至月底，据悉南方碱业纯碱装置停车。纯碱经济交流会计划24-25日在西宁召开，会议精神值得关注。华北地区纯碱市场盘整为主，货源紧张。从原、燃料端上看，近期纯碱、煤炭涨势表现依旧是偏强的，另外国内现货市场价格调涨也较快，基本跟上了期货的涨幅，因此期市存有挺价信心。后面预期上，虽然我们不怎么看好1801合约的升水趋势，但是当前市场资金氛围偏强，工业品联动下也暂不好去试空了且技术上已突破1450压力，预计短期市场依旧会延续偏强惯性。
【操作建议】：基本面尚有支持，1801合约20日线趋势未坏，1450突破后可惯性试多，不过上方压力较大，注意快进快出，1500一线压力，下方10日线保护。
(倍特期货  李闯）
 
郑煤高位震荡有延续
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混575-585元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：620-630元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存8.22日567.5万吨（8.21日570.5万吨）：截至8月23日，沿海六大电厂平均库存量为1110.1万吨，平均日耗83.38万吨，可用天数13.3天。据卓创了解，本周环渤海动力煤价格指数下跌1元/吨至581元/吨。内蒙古地区，随着夏季用煤旺季接近尾声，支撑价格继续上涨的因素较少，但受安全、环保检查等因素的制约，煤价下跌也较难，近期该地区动力煤价格运行维稳。港口方面，近期北方港口动力煤价格小幅下跌，虽下游有需求减弱的预期，但受主产地安全检查影响，煤炭供应受到限制，港口煤价下跌空间或将有限。另外，河北邯郸市发布通告要求在市主城区范围内实行全面禁煤，包括禁运、禁售、禁储、禁燃，对市主城区重点用煤单位运煤车辆实行燃煤运输通行证核发制度，从这一现象可以反映出当前环保力度的加码，后面不排除其他地区会有类似政策的出台。虽然夏季高温逐渐消退，但下游需求力度并未衰减，耗煤量仍然维持在高位水平，上下游港口库存整体不高，这里需要注意在9、10月份上下游港口煤炭库存能不能出现累积，若在耗煤下滑调整阶段都不能累库，那么后面再次进入冬季用煤旺季时其煤炭价格亦加难下。综合目前基本面数据来看，动煤高位走区间震荡概率仍大。
【操作建议】产能释放压力已有消化，短期价格回调空间不大，阶段性消费淡季背景影响下，动煤或以区间震荡走势展开580-610。
(倍特期货  李闯）
 
油脂震荡
【盘面评述】美国农业部（USDA）公布，截止至2017年8月20日当周，美国大豆生长优良率为60%，较前一周提升1%，基本符合市场预期。本周周二美国商务部提议，对进口自印尼、阿根廷的生物柴油分别征收41.06%—68.28%和50.29%—64.17%的反补贴关税。马来西亚棕榈油局（MPOB）发布预测报告，认为2017年马来西亚棕榈油产量预计较上一年增加15.5%。马来西亚棕榈油协会（MPOA）公布，2017年8月1—20日，马来西亚毛棕榈油产量较上月同期降3.3%，其中马来半岛下降2.3%，沙巴下降7.8%，沙捞越增加3.7%。船运调查机构ITS公布，马来西亚8月1—20日棕榈油出口量为692662吨，较上月同期下滑15.3%。加拿大油籽加工商协会（COPA）发布油籽周度压榨报告，数据显示，截止2017年8月16日的一周，加拿大油菜籽压榨量为142239吨，较前一周减少9.3%。据我国海关总署统计，中国7月豆油进口量为76033吨，同比下降22.67%；菜籽油进口60775吨，同比上升91.43%；棕榈油进口197740吨，同比下降40.54%。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6460元/吨（涨30），张家港贸易商报价6430元/吨（涨100）；24度棕榈油张家港地区港口报价5830元/吨（涨50），广州地区报5800元/吨（涨70）；四川成都进口四菜7000元/吨（平）。期货方面，y1801,阳线，收于6412，涨1.17%；p1801，阴线，收于5542，涨0.62%；OI801，阳线，收于7042，涨1.65%。
【观点与操作策略】美政府生物柴油征反补贴关税提议利好豆油价格、利空棕榈油行情；马棕油8月产量环比下降，市场认为马棕榈油年产量不及MPOA预期乐观，棕榈油价格将会在博弈中震荡前行。技术面上，均线系统重回多头排列。y1801、p1801、OI801前多依托10天均线轻持。
（倍特期货  刘思兰）
 
两粕延续小幅上涨 持续性有待检验
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台2820涨20、天津2830涨20、秦皇岛未报、东莞2810涨10、广西防城港2780跌20、周口2880涨20。菜粕现货未报。
期货方面，豆粕1801合约收于2734，涨10点，涨幅0.37%，菜粕1801合约收于2182，涨17点，涨幅0.79%。
基本面上, 美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2017年8月20日当周，美国大豆生长优良率为60%，符合预期，之前一周为59%，上年同期为72%。当周，美国大豆开花率为97%，之前一周为94%，去年同期为98%，五年均值为97%。当周，美国大豆结荚率为87%，之前一周为79%，去年同期为88%，五年均值为85%。美国农业部(USDA)本周一公布的数据显示，截至2017年8月17日当周，美国大豆出口检验量为665,283吨，市场预估区间45-60万吨，前一周修正后为590,618吨，初值为570,012吨。2016年8月18日止当周，美国大豆出口检验量为946,892吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为56,331,933吨，上一年度同期为49,552,412吨。独立咨询公司Safras & Mercado上周五称，巴西2017/18商业年度(2月-1月)大豆出口量预期将达到6,450万吨，较上一年度增加24%。Safras预估巴西压榨商在2017/18年度将加工4,100万吨大豆，较上一年度增加100万吨。2017/18年度巴西大豆供应总量料增加19%至1.163吨，需求总量料为1.086亿吨，较上一年度增加14%。Safras预期巴西2017/18年度大豆年末库存将达到771万吨，2016/17年度为263万吨。巴西2017/18年度豆粕产量预估为812万吨，出口量预期将增加22%至140万吨。天气方面,MDA Weather Services称，爱荷华州、伊利诺斯州及密苏里州等主要作物生产州的一些地区出现降雨，预期本周初西部地区的降雨将继续。这将帮助改善玉米及大豆生长的湿度。
【操作策略】
基本面上，USDA8月供需报告令人意外的将全球大豆库存及美豆新季单产及产量、库存上修，整个报告利空气息浓重,导致美豆系品种大跌。每年8月下旬, 美豆由结荚进入鼓粒，这一阶段大豆对雨水的需求更加迫切，天气炒作依然是影响豆系品种期价的主要因素。一味看空存在一定风险。近几日外盘天气预报均有利于大豆生长,进而提振美豆产量前景，行情继续维持回调走势，技术面上两粕长期走势仍然维持筑底中，短期受整体氛围的影响，行情继续向收敛形态演变，今日国内两粕小幅上涨 ,外盘也受技术性买盘提振有所回升,但是目前在基本面无所刺激的情况下，外盘和国内两粕持续上涨可能性有限,短期内震荡走势依旧是主基调。豆粕1801合约2700-2750，菜粕1801合约2100-2150支撑目前有效，交易上日内短线交易为主，趋势单暂不入场。
（倍特期货 刘体峰）
 
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