倍特解盘0809

股市小幅下跌
观点：今日股市小幅下跌，上证收报3275.57点，下跌0.19%。深证收报10544.59点，上涨 0.46%。沪深300收报3731.04点，下跌0.03%。中证500收报6340.02点，上涨0.58%。上证 50收报2620.38点，下跌0.56%。消息面上，中国7月PPI同比 5.5%。中国7月CPI同比 1.4%
。中短存续期保险将全面停售，工行通牒清理存量业务。商务部：上海自贸试验区20条支 持贸易便利化举措正式推出。美国商务部初裁中国产铝箔存在补贴行为。发改委印发《社 会领域产业专项债券发行指引》，涉及健康、养老、教育培训、文化、体育、旅游等产业 。国有资本投资运营公司试点提速 相关配套文件有望年内出台。据中证登数据，中国股 市截至8月4日当周新增投资者数量32.06万，环比增加4.6%。市场方面，今日股市继续震 荡。资源类股票受到期货商品价格再次大幅上涨的影响，积极跟随，部分钢铁股涨停。银 行板块受到利空因素，领跌市场。短期来看，股市继续维持反复震荡走势，小盘股继续活 跃，领涨市场。
交易策略方面，IF1709合约持仓多单观察，IC1709合约连续上涨，目前不参与。
（倍特期货 杜辉）
 
政治忧虑刺激 金银收涨暂缓弱势
【盘面评述】今天沪金、沪银期价在震荡中收涨。沪金盘中波幅巨大，日线在创出近日新低后又大幅上冲回落，日K线报收长下影的小阳，成交量大幅放大，持仓量略增，从前20名持仓变化来看，多空均略有增仓，多头增仓略多。日线上近日的调整态势未有效扭转，但短线弱势略缓，表现为宽幅震荡；沪银日线报收高开中阳，成交量和持仓量双双放大，从前20名持仓变化来看，多空均明显增仓，空头增仓更多。日线上有启明星形态，但调整态势未有效化解，且周均线及MACD维持下行弱势。
    基本面上，美国7月非农就业和薪资增长超预期让市场加息忧虑略增；中国7月CPI及PPI环比略超预期，同比却不及预期，通胀压力尚不明显；黄金上半年需求下降；基金持仓兴趣低迷。但美国总统特朗普突然发声，愤怒地抨击朝鲜，造成地缘政治忧虑上升，为弱势中的金银提供了支撑，金银短线弱势略有缓和。美朝、中印地缘政治忧虑或构成短期潜在支持因素，但趋势性利多题材有限，金银按震荡暂按反复对待，对后市不宜太乐观。AU1712支撑275，压力277；AG1712支撑3800，压力3900。
【观点与操作策略】
观点：金周线宽幅区间，日线反复震荡；银周线弱势维持，日线反抽
策略： 金1712参考技术位短线交易；银1712平空观望或短线交易。
（倍特策略分析师：张中云）
 
沥青期货市场情绪继续改善
【盘面评述】Bu1712开盘2,678，最高2,736，最低2,674，收盘2,718，上涨1.49%，成交840,446，持仓576,792（+48,350）。Bu1712-Bu1709价差138（+18）。Bu1712多头情绪继续提升，收回最近三个跌幅，5日均线由降转平，但日线距离此前的上升趋势线仍有一段距离。周线级别看势头较好，重心连续提升，MACD金叉开口放大，DIFF线即将上穿零轴。现货市场价格：东北2500-2650、华北2450-2650、山东2500-2650、西北3250-3800、华南2500-2600、华东2600-2750、西南2900-3000。
【观点与操作策略】原油维持在高位震荡，沥青成本支撑继续保持坚挺。供需面优势稍有弱化：山东地区主力炼厂库存出现累积，但其余地区供应端尚未出现明显压力，下游终端需求仍在释放中。短期沥青可能不会出现前段时间的连续涨势，但由于基本面整体仍是偏好的，下方风险有限，短期走势以偏强震荡为主，Bu1712低位多单可继续持有。
（倍特期货 陈吟）
 
郑醇随市偏强震荡
【现货】：陕西2100，川渝2200，两湖2400，河南2150，内蒙2000，江苏2500，宁波2550，山东2230，华南2460，东北2330.CFR中国285美元/吨.
【盘面】据卓创了解，山东联泓新材料有限公司34万吨/年甲醇制烯烃装置负荷，今日下降至8成附近运转，具体恢复时间未定。另外企业甲醇制烯烃装置10月份将计划检修，停车时间约40天左右，具体动态将进一步跟踪。富德常州30万吨/年的甲醇制烯烃装置以及下游30万吨PP装置仍旧处于停车检修状态，该厂家表示，近期其烯烃装置以及PP装置均未有重启计划。目前市场整体变化不大，区域性窄幅上推，从下游数据了解的情况看，开工表现尚稳，对上游需求存有支撑。另外，8、9月份历来是甲醇装置的检修期，季节上易存有规律反弹行情。技术上看，郑醇整理趋上走势平稳，价格重心依托现货市场逐步上移，只是趋势预期上尚不足以提供大涨支撑，而且期货价格指数抵近年初颈线区域下沿，因此升水幅度或有限制，可主要参考华东一带区域价格走势。对于后市预期上，盘感节奏仍会依托黑色系整理，操作主要以多单提保护持有。
【操作建议】：震荡趋上节奏，1801前多保护2620-2630。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃依托市场氛围显强
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1336，河北德金1328，河北迎新1352，滕州金晶1500，湖北亿钧1490，武汉长利1560.
【盘面】据卓创了解，国内浮法玻璃市场大致稳定，局部地区零星涨价，厂家暂无调价消息，稳价维持出货为主。据最新消息，郑商所修改了玻璃期货交割业务规则，主要从仓单的有效期与过磅检重方面进行了重新规范。此次相关业务规则的修改主要目的是为了防范交割风险，促进玻璃产业客户参与。盘中玻璃出现反弹，当前的反弹应该和业务规则的修改没有关系，因为该业务执行日期是在2018年的8月份后起执行，所以对当前主力与次主力影响不大，或更多的与盘中黑色系有关，市场环保风因素推动强劲，引领工业品持续走强。玻璃自身基本面上并无大的变动，我们可看到当前旺季合约表现仍是较为谨慎，所以说自身题材与其他建材系相比还是偏弱的。技术上看，短线走势或跟随当期市场氛围偏强震荡，我们之前建议的试远月空单看法依旧有效，只是节奏上需要考虑避避短期市场的强劲风头。
【操作建议】：短期工业品市场偏强带动，1801已试空单可锁仓应对或参考指数1440止损；新空暂先保持谨慎，择机参与。
(倍特期货  李闯）
 
郑煤预期调整 僵持难下
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混580-590元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：635-645元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存8.8日590万吨（8.7日602..5万吨）：截至8月9日，沿海六大电厂平均库存量为1145.55万吨，平均日耗84.59万吨，可用天数13.5天。本周环渤海动力煤价格指数报收于583元/吨，环比持平。据卓创了解，神木能源局要求从2017年8月10日起，煤矿要按照规定时间销售煤炭，原则上夏秋季节销售时间安排为每日8时至22时，冬春季节销售时间安排为每日9时至23时，其余时间不得安排职工从事销售活动。目前来看，虽然煤炭市场需求存在转淡背景预期，但当前市场各方面信息并不支持煤炭价格的回调空间，前几日曾预示过，从最新的8月份长协价就可以看出，当前煤炭价格并不会如预期那样阶段性走弱，空间会受限制。近期的盘面表现亦是如此，高位僵持不下，远月甚至提前升水于近月，说明市场预期方面依旧较为看好后市。另外，上下游港口库存依旧不高，后面9、10月份库存若仍不能累积上来，那届时远月调整空间也会受限，具体操作上还需跟踪库存数据与市场政策信息。
【操作建议】1709空单背靠20日线保护持有；1801换月后偏强，已触及离场位，上下空间不太明确，短时590分水参考保护。
(倍特期货  李闯）
 
焦煤焦炭上涨
【盘面评述】今日焦煤焦炭资金少量减仓，价格强势。产业链方面，环保及安全检查依然是扰动黑色供给端的主要因素。现货销售顺畅，库存结构为市场提供支撑。现货市场，山西地区焦炭市场现二级主流价格为1600-1650元/吨，准一级1650-1750元/吨，一级焦报1800元/吨，以上均为出厂含税价；河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税1750元/吨；邢台准一级出厂报1810元/吨，唐山二级到厂1800-1860元/吨，准一级到厂1900-1910元/吨。焦煤方面：华北地区：山西吕梁孝义S2.5-2.8，G85报920-950元/吨。山西柳林主焦煤S0.6，G85报1300元/吨，S1.2，G70报1060元/吨，S1.3，G85报1110元/吨。综合来看，短期内焦煤焦炭销售火爆，供不应求，而政策方面刺激到产能的释放释放需要时间，库存结构难以形成压力，焦煤焦炭保持强势。焦煤1801，最高1348，最低1278.5，收于1335.5。焦炭1801，最高2150，最低2076.5，收于2145.5。
【观点与操作策略】焦煤1801，依托1200；焦炭1801依托1950持有多单。
（倍特策略分析师：范宙）
 
油脂行情暂且向好 周四USDA、MOPA双报告是重头戏
【盘面评述】消息方面，美国农业部（USDA）公布，截止8月6日当周，美豆长优良率为60%，前一周为59%，优良率上提主要得益于产地气温下降和降雨增多。巴西贸易部公布，巴西7月大豆出口量达6955220吨，较去年同期增加两成，截止7月底，年累计出口量达5094万吨，处于历史高位。南马棕果厂商公会（SPPOMA）公布，8月前5天马来西亚棕榈油产量比7月份同期降低6.07%，单产下降8.33%，出油率增加0.43%。船运调查机构ITS7月31日公布，马来西亚7月1—31日棕榈油出口为1239407吨，较上月增加4.1%。美国农业部（USDA）驻雅加达办事处将2017—18年度印尼棕榈油出口预估上调至2650万吨，较USDA官方预估高出100万吨。印尼贸易部7月31日表示，印尼8月将维持毛棕榈油出口关税为零水平。咨询机构战略谷物预计欧盟2017年油菜籽产量为2190万吨，较去年增加8%。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6180元/吨（涨30），张家港贸易商报价6200元/吨（涨50）；24度棕榈油张家港地区港口报价5780元/吨（涨20），广州地区报5700元/吨（跌50）；四川成都进口四级菜籽油6700—6800元/吨（平）。期货方面，y1801,阳线，收于6308，涨1.45 %，持仓减13060；p1801，阳线，收于5440，涨1.76%，持仓增9848；OI801，阳线，收于6840，涨1.18%，持仓增8954。
【观点与操作策略】国际市场，美豆优良率有所提高，但低于去年同期水平；马棕油产地库存低位、出口增加；菜籽油欧洲种植面积增加，但受制于天气或有产量下调的可能性。国内市场，豆油库存高位且持续增加；棕榈油港口库存低位，但随着中秋、国庆节日的临近，进口量将会逐步增加；菜籽油库存环比减少。中长期来看，国内油脂供需偏松，但随着消费淡季的褪去，供需面或可得到改善。短期操作上，y1801、OI801暂受美豆关键产区干旱少雨提振，观望者继续等候周四USDA单产报告出炉，依托MA60买入者，继续低多持有；p1801库存低位、需求强劲，前多轻仓继续持有，止损位5390。
（倍特期货  刘思兰）
 
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