倍特解盘0804

股市继续调整
观点：今日股市继续下跌，上证收报3262.08点，下跌0.33%。深证收报10361.23点，下跌0.72%。沪深300收报3707.58点，下跌0.54%。中证500收报6225.12点，下跌0.59%。上证50收报2627.8点，下跌0.7%。消息面上，财政部：全国PPP入库项目落地投资额达3.3万亿元。发改委、农业部印发农业领域PPP第一批试点项目。国家体育总局与海南省签署战略合作协议。美国对华铸铁污水管配件发起“双反”调查。公募总规模突破10万亿大关 创历史新高。上半年我国互联网理财用户规模达到1.26亿。市场方面，今日股市再次下跌，上证50指数领跌市场，蓝筹股大幅上涨之后，出现短期调整局面，主要因素仍是获利盘较多，平仓推动，其中银行板块跌幅较大。短期来看，我们认为目前股市的调整仍将继续，市场蓝筹股还有调整空间，但整体力度不大，主要是低估值优势依然存在。
交易策略方面，IF1709持仓多单，观察调整力度，如果跌破3675点，则平仓出局。
（倍特期货  杜辉）
 
金强银弱仍陷震荡 关注非农报告影响。
【盘面评述】承接昨晚期价高开回升势头，今天日盘交易中，沪金、沪银期价在横盘后进一步小幅回升。沪金日线报收高开小阳，成交量持稳，持仓量略增，从前20名持仓变化来看，多空均略有增仓，空头增仓略多。日线上，期价仍呈横盘震荡，收盘站上60日均线。周线报收十字小阳，维持着反弹态势；沪银日线报收高开小阳，成交量和持仓量均有萎缩，从前20名持仓变化来看，多空均有增仓，多头增仓明显。日线上期价下调压力暂缓，但仍在技术压力带之下。周线报收高开的十字小阴，周均线及MACD下行仍未有效扭转，短线反弹性质不变。
    基本面上，英央行会议按兵不动，支持加息的委员人数减少，鹰派倾向降低，并下调经济增长预期；中国对印军越界再度强硬警告，这化解了金银的下调势头。今晚美国将公布7月非农数据，市场预期18万，6月实际值22.2万，关注实际数据对短线走势的影响。另一方面，世界黄金协会数据显示，1-6月全球黄金总需求为2004吨，低于上年同期的2318.7吨，疲弱的需求会制约期价的上行空间。AU1712支撑276.5，压力279、281；AG1712支撑3880、3850，压力3940。
【观点与操作策略】
观点：金周线宽幅区间，日线高位震荡；银周线弱势尚未扭转，日线震荡调整
策略： 金1712盘中短线交易；银1712短空以3940为止损谨慎持有。
（倍特策略分析师：张中云）
 
郑醇震荡趋稳
【现货】：陕西2000，川渝2200，两湖2400，河南2100，内蒙1950，江苏2460，宁波2520，山东2200，华南2440，东北2300.CFR中国280美元/吨.
【盘面】据卓创了解，截至8月3日，国内甲醇整体装置开工负荷为66.16%，环比下跌0.45%；西北地区的开工72.10%，环比下跌1.52%。国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工率在79.55%，较上周提升0.5个百分点。整体来看沿海地区（江苏、浙江和华南地区）甲醇库存在75万吨，整体沿海地区甲醇整体可流通货源在14.72万吨附近。供需面：主产区甲醇供应平稳，库存偏中低位，部分下游采购积极性稳中有升。而内地货源供应尚可，传统下游受环保影响买盘跟进一般。近两日伊朗公司位于阿萨鲁耶，总体330万吨/年的甲醇装置已经重启，其装置于上周末两条线全部停车检修。总的来看，当前甲醇市场基本面依旧稳定，目前暂无大的推动因素，区间整理为主，不过8、9份是甲醇装置传统的检修期，届时可关注场内是否有题材炒作。技术上看，郑醇主力已转为1801合约，同时结合基本面整体走势更倾向于筑底震荡形态，因此可把握低位试多布局机会。
【操作建议】：短期仍有震荡，1801合约短多保护2540；趋势上看，择机把握40日线的低位布多机会。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃环保刺激 推动不足
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1336，河北德金1328，河北迎新1352，滕州金晶1500，湖北亿钧1490，武汉长利1560.
【盘面】据卓创了解，国内浮法玻璃市场稳中有涨，12日平板玻璃行业上半年经济运行分析会议将在山东淄博市召开，届时关注会议精神。据市场最新消息报道，环保部通告水泥玻璃等去产能督查情况，督查期间，共现场核查平板玻璃企业66家，发现全国仍有使用国家明令淘汰的落后工艺和设备的平板玻璃企业16家，产能1456.2万重量箱。受此消息刺激影响，盘中玻璃出现反弹，尤其是远月，价差与旺季合约进一步收窄。不过在后市预期上，我们依然认为远月的反弹不可持续，首先此次涉及通报的16家企业产能只约占到全国总产能的2%，影响较小，其次远月实属淡季合约，如果当前旺季合约都只是目前这个表现，那么在缺少实际利多刺激作用下，远月也就很难不被看好，因此操作上依旧维持逢高沽空的观点。
【操作建议】：1709多单以1400保护持有；1801合约可在1400区域逢高试空布局，止损可适当放高一些，1440参考。
(倍特期货  李闯）
 
郑煤煤企挺价 高位僵持
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混580-590元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：640-650元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存8.3日553万吨（8.2日551.5万吨）：截至8月4日，沿海六大电厂平均库存量为1189.42万吨，平均日耗75.04万吨，可用天数15.9天。据卓创了解，国家安全监管总局、国家煤矿安监局近日印发《煤矿安全生产大检查实施方案》规定2017年7月份至10月份之间进行安全大检查，加上前期降雨因素造成主产地部分煤矿停产，各种因素支撑煤价高位维稳运行。神华出台8月份下水煤价格方案，其中5500大卡年度长协价为565元/吨，环比上调8元/吨；月度长协价为583元/吨，环比上调13元/吨。从当前价格政策上看，煤企挺价意愿依旧较强，这种强势也是有基本面数据支持的，我们不难发现上下游港口库存数据依然显紧，所以之前所建议的试空操作理应把下调空间缩小，若参考月度长协执行标准，那么空单方面最好设置止盈保护。总的来看，目前我们还是维持季节性调整判断，只是节奏与空间或并不会如预期。
【操作建议】1709合约背靠20日线持有空单；1801合约背靠40日线持有空单。
(倍特期货  李闯）
 
油脂维持震荡
【盘面评述】消息方面，气象服务机构Meteorlogix公布，美国中西部本周会有中到大雨，周五至周一当地气温低于正常水平；未来6—10日，中西部气温多变，西北部降雨量接近至低于正常水平，南部和东部接近至高于正常水平。美国农业部（USDA）公布，截止7月30日当周，美豆长优良率为59%，前一周为57%，去年同期为72%。巴西贸易部公布，巴西7月大豆出口量达6955220吨，较去年同期增加两成，截止7月底，年累计出口量达5094万吨，处于历史高位。南马棕果厂商公会（SPPOMA）公布，7月马来西亚棕榈油产量比6月份增加39.23%，单产增加39%，出油率增加0.03%。船运调查机构ITS7月31日公布，马来西亚7月1—31日棕榈油出口为1239407吨，较上月增加4.1%。美国农业部（USDA）驻雅加达办事处将2017—18年度印尼棕榈油出口预估上调至2650万吨，较USDA官方预估高出100万吨。印尼贸易部7月31日表示，印尼8月将维持毛棕榈油出口关税为零水平。咨询机构战略谷物预计欧盟2017年油菜籽产量为2190万吨，较去年增加8%。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6020元/吨（跌10），张家港贸易商报价60800元/吨（跌70）；24度棕榈油张家港地区港口报价5660元/吨（跌60），广州地区报5720元/吨（跌100）；成都进口四级菜油6700—6800元/吨左右（平）。期货方面，y1801,阳线，收于6178，跌0.87%，持仓增14470；p1801，阳线，收于5352，跌0.37%，持仓减16194；OI801，阳线，收于6700，跌0.89%，持仓增4568。
【观点与操作策略】国际市场，美豆优良率较上周有所提高，但低于去年同期水平；马棕油产地库存低位、出口增加；菜籽油欧洲种植面积增加，但受制于天气或有产量下调的可能性。国内市场，豆油库存高位且持续增加；棕榈油港口库存低位，但随着中秋、国庆节日的临近，进口量将会逐步增加；菜籽油库存环比减少。中长期来看，国内油脂供需偏松，但随着消费淡季的褪去，供需面或可得到改善。短期来看，美豆产区天气担忧放缓，马棕油市场预期产量增加，对油脂价格形成一定的压力。操作上，美豆仍为天气市，单产出炉前不宜过分看空，y1801日内试空者止盈出局；OI801、p1801正处于测试布林中轨、20日均线支撑有效与否的关键点位，建议暂时离场观望。
（倍特期货  刘思兰）
 
降雨打压美豆  国内两粕跟随下跌
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台2820涨40、天津2860、秦皇岛2830涨10、东莞2920、广西防城港2800、周口2860涨20。菜粕现货未报。
期货方面，豆粕1801合约收于2768，跌17点，跌幅0.61%，菜粕1801合约收于2182，跌16点，跌幅0.73%。
消息面上,美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至7月30日当周，美国大豆生长优良率上升2个百分点至59%，高于预期值57%，但远不及上年同期的72%。　美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，7月27日止当周，美国2016-17年度大豆出口销售净增23.34万吨，介于市场预估的10-30万吨区间，较之前一周增加43%，但较前四周均值下滑20%。当周，美国2017-18年度大豆出口销售净增36.75万吨，市场预估为25-45万吨。贸易消息人士周四表示，私人分析公司Informa Economics预计美国2017年大豆产量为41.96亿蒲式耳，大豆平均单产为47.3蒲式耳/英亩。　7月27日止当周，美国2016-17市场年度豆粕出口销售净增8.71万吨，市场预估在0-15万吨，较之前一周以及前四周均值均出现显著增加。福四通（INTL FCStone）周二预计，2017年美国大豆产量料为42.35亿蒲式耳，平均单产每英亩47.7蒲式耳。相较于此，美国农业部7月份预计今年大豆产量将为42.6亿蒲式耳，单产为每英亩48蒲式耳。巴西7月大豆出口同比增两成。巴西贸易部周二公布的数据显示，巴西7月大豆出口为6,955,220吨，较6月的9,197,020吨下滑24.4%，较上年同期的5,787,202吨增加20%。天气方面，产区连续降雨促使美豆抛售。中西部地区隔夜的降雨增加了大豆田间的含水量，8月份大豆作物生长天气转好，预计降雨增加且气温较为凉爽，良好的天气预报将意味着大豆单产高于趋势水平，且供应过剩巨大，促使市场本周出现抛售。
【操作策略】
基本面上，全球大豆库存及美豆新季单产及产量前景并未下调，反而全球大豆产量和库存预估双双上调,表明供需面上外盘是总体是宽松偏空的。美豆系品种在市场充分了解其供应宽松背景下大幅下跌可能性不大。7-8月之间, 美豆逐渐从开花期往结荚期过渡，大豆对天气的变化异常敏感，可供炒作的时间较为充足,天气成为影响豆系品种行情的最大因素。国内两粕的走势也将紧贴外盘。目前USDA大豆生长率优良，且天气预计本月温和提升了对大豆丰产的预期。外盘大豆继续下跌为主，基本延续降雨天气影响一步一动的节奏，技术面上新增资金未见集中进场的迹象，预计各路诸侯均在等待降雨炒作后的尘埃落定，因此中期来看关注本月USDA报告的落锤，今日两粕在早盘所述区间内窄幅波动,技术上持续关注豆粕1801  2750-2800，菜粕1801关注2150-2200，隔夜趋势单暂不进场，等待USDA报告尘埃落定。
（倍特期货 刘体峰）
 
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