倍特解盘0803

股市冲高回落 短期震荡调整
观点：今日股市冲高回落，上证收报3272.93点，下跌0.37%。深证收报10436.17点，下跌0.32%。沪深300收报3727.83点，下跌0.88%。中证500收报6261.97点，上涨0.16%。上证50收报2646.22点，下跌1.28%。消息面上，中国7月财新服务业PMI51.5，为去年5月来最低。中国7月财新综合PMI51.9，为四个月最高。商务部：二季度便利店景气指数上升至73.95。便利店景气指数上升反映了强劲的行业信心。发改委：中国首例直供电价格垄断协议案被依法查处，处罚7338万元。保监会：保险业上半年实现原保费收入2.31万亿元，同比增23%。保监会：中国上半年万能险占比17.4%，下降19.45个百分点。最高法：用破产方式处置僵尸企业可从根本上化解金融风险。市场方面，今日股市再次出现冲高回落，其中银行等金融板块领跌市场，主要因素是短期涨幅较大，获利回吐。资源类股票受到大宗商品强势的影响，继续高位。创业板震荡走强，市场买盘积极。我们认为整体市场仍处于震荡格局之中，资金短期倾向于中小盘股和资源类股票，之前上涨的大盘股获利回吐压力较大，需要调整一段时间，市场风格转换。
交易策略方面，IF1709持仓多单，观察调整力度，如果跌破3675点，则平仓出局。
（倍特期货 杜辉）
 
金银震荡收跌 形态转弱
【盘面评述】继昨晚期价小幅低开又冲高回落后，今天日盘交易中，沪金、沪银期价进一步走跌。沪金日线报收上影小阴，成交量萎缩，持仓量略增，从前20名持仓变化来看，多头微减而空头略增。日线上，期价在未能站上60日均线的情况下，反而向下刺破10天均线，日线形态转弱；沪银日线报收上影小阴，成交量和持仓量双双放大，从前20名持仓变化来看，多空均有增仓。日线上期价在无力突破3950一线压力的情况下，今天向下收破10天均线，反弹形态走坏。而周线上周均线及MACD下行态势就一直未能得到有效扭转。
    基本面上，美国7月ADP就业数不及预期，但前值被大幅上修，同时美联储官员言论上略偏鹰派。世界黄金协会称，第二季度全球黄金需求同比下降10%，至953.4吨，为两年最低季度需求。1-6月全球黄金总需求为2004吨，低于上年同期的2318.7吨。这些消息削弱了金银的上行动能。金银期价短线转入调整。AU1712支撑275.5，压力279；AG1712支撑3850，压力3940。
【观点与操作策略】
观点：金周线宽幅区间，日线震荡调整；银周线弱势尚未扭转，日线震荡调整
策略： 金参考279压力短空交易；银1712参考3940压力逢反弹短空。
（倍特策略分析师：张中云）
 
沥青继续调整
【盘面评述】Bu1712开盘2,718，最高2,728，最低2,668，收盘2,670，下跌1.62%，成交360,712，持仓457,050（+31,118）。Bu1712-Bu1709价差100（+6）。Bu1712尾盘走低，连跌三日，日线失守20日均线所构成的上升趋势线，但整体尚未跌出2650-2750的震荡区间。周线暂时收阴，但仍维持在40周均线和布林中轨上方，且重心较前一周仍有提高。现货市场价格：东北2400-2550、华北2450-2650、山东2450-2650、西北3250-3800、华南2450-2550、华东2600-2750、西南2850-2950。
【消息面】①广西：科文招标有限公司乳化沥青采购（YFQT17-018）竞争性谈判采购公告；②广东：南抱线X496路面中修养护工程普通沥青材料采购公告。
【观点与操作策略】本周国内主要炼厂沥青装置开工率为65%，环比增长6个百分点，但8月进口沥青到港量依旧偏少。炼厂库存维持相对低位，销售压力不大，市场整体需求表现尚可，未来几个月需求仍将处在复苏期。虽然供应端压力较前期稍有提高，但需求端的恢复能对冲这部分利空，基本面上仍不具备转空条件，短期期货震荡消化前期涨幅后预计仍将保持偏强状态，操作上低位多单可继续持有，以20日均线为保护。
（倍特期货 陈吟）
 
郑醇短期震荡 逢低布局
【现货】：陕西2000，川渝2200，两湖2400，河南2100，内蒙1950，江苏2430，宁波2520，山东2200，华南2370，东北2300.CFR中国280美元/吨.
【盘面】据卓创了解，截至7月31日，国内甲醇整体装置平均开工负荷为：67.44%，较6月份环比下滑3.63%。下游方面，7月份国内甲醇制烯烃平均开工率为79.77，较6月份80.35%环比下滑幅度不大，下游开工较为平稳。海地区（江苏、浙江和华南地区）甲醇库存在76.38万吨，整体沿海地区甲醇整体可流通货源增加至18.25万吨附近。近两日伊朗公司位于阿萨鲁耶，总体330万吨/年的甲醇装置已经重启，其装置于上周末两条线全部停车检修。总的来看，当前甲醇市场基本面依旧稳定，目前暂无大的推动因素，区间整理为主，不过8、9份是甲醇装置传统的检修期，届时可关注场内是否有题材炒作。技术上看，郑醇主力即将转为1801合约，同时结合基本面整体走势更倾向于筑底震荡形态，因此可把握低位试多布局机会。
【操作建议】：短期仍有震荡，1801合约2500分水参考；趋势上看，择机把握40日线的低位布多机会。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃推涨乏力 逢高试空远月
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1336，河北德金1328，河北迎新1352，滕州金晶1500，湖北亿钧1490，武汉长利1560.
【盘面】据卓创了解，重点监测省份生产商库存总量为2817万重量箱，较上周四减少56万重量箱，减幅1.95%。国内浮法玻璃企业整体库存量有所下滑，主要是华北沙河市场出货好转，库存量下降明显，降至352万重量箱，其他地区整体出货情况一般，库存变化不大。国内浮法玻璃市场局部小幅上涨，整体市场产销情况一般。当前主力合约走势依旧不强，短期内尚有黑色系的提振，不过考虑即将换月，1801合约又是传统的淡季合约，因此后市节奏出现转折概率偏大。目前河北交割区域厂库价格平稳维持，尚呈贴水格局，这也预示着玻璃期货继续走强或有些许阻力，若从这个因素出发推断，若当前主力后面不能继续发力，那么旺季背景支持一过，远月下跌概率亦将加大，可把握高位布局空单机会。
【操作建议】：1709合约多单以1400保护持有；同时关注1801合约，节奏上关注黑色系氛围是否出现衰减，把握高位试空机会，点位参考1400之上，技术参考收破20日线。
(倍特期货  李闯）
 
郑煤调整节奏
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混580-590元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：640-650元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存8.2日551.5万吨（8.1日553万吨）：截至8月3日，沿海六大电厂平均库存量为1215.04万吨，平均日耗74.77万吨，可用天数16.3天。据卓创了解，港口方面，近期环渤海各个港口动力煤市场价格比较稳定，热量5500大卡动力煤成交价多在640-650元/吨。大多数市场参与者都在观望大煤企新一月的定价，市场煤成交较少。本周环渤海动力煤价格指数报收于583.元/吨，与上周持平。进入8月份后，动煤期货盘面价格有显松动，不过节奏仍显僵持，主要是因现货市场依旧维持着坚挺态势，现货价格受供需影响迟迟不降。不过我们依然推出前期观点，9月正步入动力煤下游需求阶段性淡季，下游高位接货意愿不强，因此当前主力合约下滑调整概率偏大，操作上高位择机试空更稳妥。
【操作建议】1709合约背靠20日线持有空单，止盈区域或在60日线；1801合约背靠40日线持有空单，止盈区域或在550.
(倍特期货  李闯）
 
利空消息打压 油脂震荡回落
【盘面评述】消息方面，气象服务机构Meteorlogix公布，美国中西部本周会有中到大雨，周五至周一当地气温低于正常水平；未来6—10日，中西部气温多变，西北部降雨量接近至低于正常水平，南部和东部接近至高于正常水平。美国农业部（USDA）公布，截止7月30日当周，美豆长优良率为59%，前一周为57%，去年同期为72%。巴西贸易部公布，巴西7月大豆出口量达6955220吨，较去年同期增加两成，截止7月底，年累计出口量达5094万吨，处于历史高位。西马南方棕油协会（SPPOMA）公布，7月马来西亚棕榈油产量比6月份增加39.23%，单产增加39%，出油率增加0.03%。船运调查机构ITS7月31日公布，马来西亚7月1—31日棕榈油出口为1239407吨，较上月增加4.1%。美国农业部（USDA）驻雅加达办事处将2017—18年度印尼棕榈油出口预估上调至2650万吨，较USDA官方预估高出100万吨。印尼贸易部7月31日表示，印尼8月将维持毛棕榈油出口关税为零水平。咨询机构战略谷物预计欧盟2017年油菜籽产量为2190万吨，较去年增加8%。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6030元/吨（涨30），张家港贸易商报价6150元/吨（跌10）；24度棕榈油张家港地区港口报价5720元/吨（跌20），广州地区报5820元/吨（平）；成都进口四级菜油6700—6800元/吨左右（平）。期货方面，y1801,阴线，收于6162，跌1.66%，持仓705764，增38990；p1801，阴线，收于5318，跌1.41%，持仓695974，增3452；OI801，阴线，收于6702，跌0.83%，持仓254326，增5076。
【观点与操作策略】国际市场，美豆优良率较上周有所提高，但低于去年同期水平；马棕油产地库存低位、出口增加；菜籽油欧洲种植面积增加，但受制于天气或有减产的可能性。国内市场，豆油库存高位且持续增加；棕榈油港口库存低位，但随着中秋、国庆节日的临近，进口量将会逐步增加；菜籽油库存环比减少。中长期来看，国内油脂供需偏松，但随着消费淡季的褪去，供需面可得到改善。短期来看，美豆产区天气担忧放缓，马棕油市场预期产量增加，对油脂价格不利。y1801、OI801下破20日均线，p1801破10日均线，建议油脂前多平仓观望。
（倍特期货  刘思兰）
 
天气的不确定性 或导致两粕下跌空间有限  
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台2820涨40、天津2860、秦皇岛2830涨10、东莞2920、广西防城港2800、周口2860涨20。菜粕现货未报。
期货方面，豆粕1801合约收于2760，跌43点，跌幅1.53%，菜粕1801合约收于2165，跌56点，跌幅2.52%。
消息面上,美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至7月30日当周，美国大豆生长优良率上升2个百分点至59%，高于预期值57%，但远不及上年同期的72%。福四通（INTL FCStone）周二预计，2017年美国大豆产量料为42.35亿蒲式耳，平均单产每英亩47.7蒲式耳。相较于此，美国农业部7月份预计今年大豆产量将为42.6亿蒲式耳，单产为每英亩48蒲式耳。巴西7月大豆出口同比增两成。巴西贸易部周二公布的数据显示，巴西7月大豆出口为6,955,220吨，较6月的9,197,020吨下滑24.4%，较上年同期的5,787,202吨增加20%。美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示，投机基金在大豆期货和期权市场增持净多单。截至2017年7月25日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单50,885手，比上周的38,351手增加12,534手。美元7月为连续第五个月下跌。美元兑一篮子主要货币周二短暂触及15个月低位，因华盛顿政治动荡和美国经济数据疲弱，令FED的政策前景不确定。美元指数7月月线下跌，为连续第五个月下跌，此为2010年12月至2011年4月以来的最长跌势，7月创下去年3月来最大的月线跌幅。天气方面，据最新消息显示，北达科他、南达科他、内布拉斯加：周一周二多云，周三周四有强降水，气温稳定。周五至周日天气晴好。爱荷华：中北部地区周二至周四有雷雨预报。伊利诺伊：周一至周三有雷雨，周四有降雨，周五至周末多云。
【操作策略】
基本面上，全球大豆库存及美豆新季单产及产量前景并未下调，反而全球大豆产量和库存预估双双上调,表明供需面上外盘是总体是宽松偏空的。美豆系品种在市场充分了解其供应宽松背景下大幅下跌可能性不大。7-8月之间, 美豆逐渐从开花期往结荚期过渡，大豆对天气的变化异常敏感，天气成为影响豆系品种行情的最大因素。国内两粕的走势也将紧贴外盘。本周USDA大豆生长率优良，且天气预计本月温和提升了对大豆丰产的预期，外盘农系全线回调。外盘和国内基本都处于周期性筑底走势中，且已经经历了一次反弹，近期的回调可以看作是前期获利盘的兑现。天气的不确定性依然是悬在空头上方的一把利刃,一旦天气出现异常,两粕上涨空间仍然可以想象.今日国内两粕主力合约今日突破豆粕1801 2800,菜粕1801 2200 支撑, 老多减持，出场暂时观望, 等待进一步变数。
（倍特期货 刘体峰）
 
以上所载观点仅供参考，凭此入市风险自担！