倍特解盘0802

股市冲高回落 蓄势突破
观点:今日股市冲高回落，上证收报3285.06点，下跌0.23%。深证收报10469.34点，下跌0.53%。沪深300收报3760.85点，下跌0.25%。中证500收报6251.86点，下跌0.55%。上证50收报2680.63点，下跌0.04%。创业板收报1724.83点，下跌0.93%。消息面上，财政部：试点发展项目收益专项债券，防控财政金融风险。中国商务部：金砖国家第七次经贸部长会议达成8项重要合作成果。中国外管局：积极支持市场主体开展真实合规的内保外贷业务，目前未针对媒体报道的相关企业开展内保外贷业务调查。在第十一届中国新能源国际高峰论坛低碳减排论坛上，国电集团安全生产部处长关维竹公开表示，国电集团和神华集团的合并方案已上报国务院，新集团名称暂定为国家能源投资集团。合并后，新公司总资产超过18000亿元，负债率60%以上。财政部发布《国有企业境外投资财务管理办法》，加强境外投资财务监督。市场方面，今日股市出现冲高回落，上证指数盘中创出2017年的新高，蓝筹股买入积极，银行股领涨，资源类股票在大幅上涨之后，出现回落。我们认为目前股市仍处于上升趋势之中，市场买盘较为积极，市场成交量开始增加，场外资金有入场迹象。
交易策略方面，IF1709合约持仓多单，目标价3800点。
（倍特期货 杜辉）
 
沥青小幅回调 支撑仍可靠
【盘面评述】Bu1712开盘2,728，最高2,736，最低2,674，收盘2,714，下跌0.88%，成交300,308，持仓425,930（+15,750）。Bu1712-Bu1709价差94（+12）。受隔夜原油走低影响，沥青日内出现回调，期价走弱吸引低吸买盘进入，最终日线收长脚下影线，顺利守住10日均线的支撑；日线在近6个交易日形成震荡趋势，周线则仍保持上行。现货市场价格：东北2400-2500、华北2450-2650、山东2450-2650、西北3250-3800、华南2450-2550、华东2600-2750、西南2850-2950。
【消息面】广西：武鸣公路局公路小修养护沥青采购竞争性谈判公告。
【观点与操作策略】原油仍处相对高位，沥青成本支撑可靠；中游炼厂库存偏低，现货价格接连上调为期货提供支撑；下游道路施工进入施工旺季，沥青需求在未来几个月内将呈现出持续向好的态势。供需上看不到行情转向的基本条件，震荡整理后仍将保持上行趋势，操作上多单继续持有。Bu1712支撑2680、压力2800。
（倍特期货 陈吟）
 
郑醇短期换月震荡
【现货】：陕西2000，川渝2200，两湖2400，河南2100，内蒙1950，江苏2400，宁波2480，山东2200，华南2370，东北2300.CFR中国276美元/吨.
【盘面】据卓创了解，受到7月31日晚间，太仓辖区#9-10浮附近有集装箱落水，目前太仓辖区全线封航，另外受到此集装箱落水事件以及台风影响，长江口区域多封航，近期进出船只全面禁止作业。目前太仓以及其他区域仍处于封航状态，具体解封时间待定。目前8月2日至8月6日之间到港进口甲醇船只暂时受到影响推迟到港卸货。太仓属于甲醇交割区域，进一步影响有待关注。外围方面，欧佩克原油产量增加，市场再次质疑欧佩克限产以抑制全球供应过剩的能力，原油价格出现下跌。郑醇近期维持着震荡态势，主力合约正逐步渐入换月节奏，目前相联动化工品走势并不强，因此郑醇涨势氛围尚显乏力。我们预计短期走势难有大的空间，操作上注意节奏。
【操作建议】：1709前多逢高兑现减持；1801已有多单依托20日线持有，未持仓稳健者者可观望，等待MACD金叉信号。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃维持预期 试空远月
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1336，河北德金1328，河北迎新1352，滕州金晶1500，湖北亿钧1490，武汉长利1560.
【盘面】据卓创了解，国内浮法玻璃市场稳中上涨，成交情况尚可。华北有意领涨，但周边区域上涨压力较大，短期以稳为主。近期国内纯碱厂家库存维持低位，重碱基本无库存，据悉沙河地区重碱价格计划再度拉涨。西南片区纯碱会议今日召开，号召轻碱价格上涨20元/吨，重碱价格上涨50元/吨左右。近期原料端纯碱的上涨对玻璃存有利好作用，不过目前涨幅并不大，后续有待进一步关注。盘面玻璃小幅反弹整理，主要还是因黑色系的提振，我们可以看到当前主力合约连续推涨意愿稍显乏力，且旺季背景下交割区域现货价格并未出现大的拉升，因此操作上还是暂谨慎重仓追多，主要把握技术点位试盘即可。另外，在主力合约移仓换月阶段，我们可借助当前市场的推涨氛围，把握逢高试空远月机会，因为1801是最淡季的合约，在基本面未有大的变化前提下，高位试空更为稳妥。
【操作建议】：1709合约多单以1400保护持有；同时关注1801合约，节奏上关注黑色系氛围是否出现衰减，把握高位试空机会，点位参考1400之上，技术参考收破20日线。
(倍特期货  李闯）
 
郑煤存调整预期
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混580-590元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：640-650元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存8.1日553万吨（7.31日541.5万吨）：截至8月2日，沿海六大电厂平均库存量为1209.07万吨，平均日耗76.05万吨，可用天数15.9天。据卓创了解，港口方面，近期环渤海各个港口动力煤市场价格比较稳定，热量5500大卡动力煤成交价多在640-650元/吨。大多数市场参与者都在观望大煤企新一月的定价，市场煤成交较少。本周环渤海动力煤价格指数报收于583.元/吨，与上周持平。进入8月份后，动煤期货盘面价格有显松动，不过节奏仍显僵持，主要是因现货市场依旧维持着坚挺态势，现货价格受供需影响迟迟不降。不过我们依然推出前期观点，9月正步入动力煤下游需求阶段性淡季，下游高位接货意愿不强，因此当前主力合约下滑调整概率偏大，操作上高位择机试空更稳妥。
【操作建议】具体操作上，1709合约左侧交易参考610上方，右侧交易收破20日线，止损参考日线级别MACD金叉，止盈区域或在60日线；1801合约右侧交易以收破40日线试盘，止盈区域或在550.
(倍特期货  李闯）
 
焦煤焦炭上涨
【盘面评述】今日焦煤焦炭增仓上行。产业链方面，环保及安全检查依然是扰动黑色供给端的主要因素。现货销售顺畅，库存结构为市场提供支撑。现货市场，焦炭调价：河钢8月1日起焦炭采价执行调涨50元/吨：一级焦承兑到厂价1960元/吨（M10<6.5）2000元/吨，中硫（S1CSR60）1850元/吨；湖南华菱集团自8月1日起焦炭采购基价上调50元/吨，准一级焦湘钢执行1960元/吨，阳春执行2080元/吨，均到厂。唐山焦炭市场涨势，多数钢企采购价调涨50元/吨，二级焦（CSR55）承兑到厂价1820-1850元/吨，优质（CSR60）1900-1910元/吨；山西焦炭市场涨势价乱，太原一级（CSR65）承兑出厂价1800-1830元/吨涨50元/吨，长治准一（CSR60）成交区间1680-1700元/吨；山西焦煤市场涨势，安泽主焦煤（A9S0.45）涨至现汇出厂价1300-1330元/吨，吕梁主焦煤（A10S1.6G70）涨至1100元/吨。综合来看，短期内焦煤焦炭销售火爆，供不应求，而政策方面刺激到产能的释放释放需要时间，库存结构难以形成压力，焦煤焦炭保持强势。焦煤1709，最高1345，最低1317.5，收于1339.5。焦炭1709，最高2098.5，最低2035，收于2090。
【观点与操作策略】焦煤1709，依托1250；焦炭1709依托1920持有多单。
（倍特策略分析师：范宙）
 
油脂震荡
【盘面评述】消息方面，中华粮网农情遥感监测，今日美国北部平原高温降至27℃以下，区域最大降水量可达15mm,天气有利于大豆作物的生长。美国农业部（USDA）公布，截止7月30日当周，美豆长优良率为59%，前一周为57%，去年同期为72%。巴西贸易部公布，巴西7月大豆出口量达6955220吨，较去年同期增加两成，截止7月底，年累计出口量达5094万吨，处于历史高位。西马南方棕油协会（SPPOMA）公布，7月马来西亚棕榈油产量比6月份增加39.23%，单产增加39%，出油率增加0.03%。船运调查机构ITS7月31日公布，马来西亚7月1—31日棕榈油出口为1239407吨，较上月增加4.1%。美国农业部（USDA）驻雅加达办事处将2017—18年度印尼棕榈油出口预估上调至2650万吨，较USDA官方预估高出100万吨。印尼贸易部7月31日表示，印尼8月将维持毛棕榈油出口关税为零水平。咨询机构战略谷物预计欧盟2017年油菜籽产量为2190万吨，较去年增加8%。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6000元/吨（降30），张家港贸易商报价6160元/吨（跌70）；24度棕榈油张家港地区港口报价5740元/吨（跌60），广州地区报5820元/吨（跌90）；成都进口四级菜油6700—6800元/吨左右（平）。期货方面，豆油1801,阴线，收于6264，跌1.11%，持仓666774，增18680；棕榈油1801，阴线，收于5402，跌1.21%，持仓692522，增9882；郑油1801，阴线，收于6772，跌0.50%，持仓249250，增4210。
【观点与操作策略】美豆产区天气担忧放缓，马棕油市场预期产量增加，对油脂价格不利。y1801、OI801依托20日均线操作，若跌破，则前多平仓出局；p1801侧重多单减持，支撑位5360。
（倍特期货  刘思兰）
 
美豆产区天气担忧放缓  两粕跟随回调
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台2780跌50、天津2860跌10、秦皇岛2820跌50、东莞2800跌50、广西防城港2800跌40、周口2840跌50。菜粕现货未报。
期货方面，豆粕1801合约收于2796，跌49点，跌幅1.72%，菜粕1801合约收于2315，跌37点，跌幅1.64%。
消息面上,美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至7月30日当周，美国大豆生长优良率上升2个百分点至59%，高于预期值57%，但远不及上年同期的72%。巴西7月大豆出口同比增两成。巴西贸易部周二公布的数据显示，巴西7月大豆出口为6,955,220吨，较6月的9,197,020吨下滑24.4%，较上年同期的5,787,202吨增加20%。美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示，投机基金在大豆期货和期权市场增持净多单。截至2017年7月25日的一周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单50,885手，比上周的38,351手增加12,534手。美元7月为连续第五个月下跌。美元兑一篮子主要货币周二短暂触及15个月低位，因华盛顿政治动荡和美国经济数据疲弱，令FED的政策前景不确定。美元指数7月月线下跌，为连续第五个月下跌，此为2010年12月至2011年4月以来的最长跌势，7月创下去年3月来最大的月线跌幅。天气方面，据最新消息显示，北达科他、南达科他、内布拉斯加：周一周二多云，周三周四有强降水，气温稳定。周五至周日天气晴好。爱荷华：中北部地区周二至周四有雷雨预报。伊利诺伊：周一至周三有雷雨，周四有降雨，周五至周末多云。
【操作策略】
基本面上，全球大豆库存及美豆新季单产及产量前景并未下调，反而全球大豆产量和库存预估双双上调,表明供需面上外盘是总体是宽松偏空的。美豆系品种在市场充分了解其供应宽松背景下大幅下跌可能性不大。7-8月之间, 美豆逐渐从开花期往结荚期过渡，大豆对天气的变化异常敏感，美国农作物土壤墒情依然偏低，可供炒作的时间较为充足,天气成为影响豆系品种行情的最大因素。即使后期没能够出现特别严重的干旱，市场都将给予美豆系品种一定的期价升水。国内两粕的走势也将紧贴外盘。昨晚USDA大豆生长率优良，且天气预计本月温和提升了对大豆丰产的预期，外盘农系全线回调。外盘和国内基本都处于周期性筑底走势中，且已经经历了一次反弹，近期的回调可以看作是前期获利盘的兑现，国内两粕主力合约对比外盘表现得相对抗跌,豆粕1801 2800,菜粕1801 2200 支撑暂时未能被有效打破，且看两粕今日夜盘走向如何,如期价有效下破以上支撑，则老多减持，出场暂时观望为主,但仍不建议趋势性空单介入。
（倍特期货 刘体峰）
 
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