倍特解盘0727

中小盘股快速上涨 股市反弹
观点：今日股市反弹，上证收报3249.78点，上涨0.06%。深证收报10395.19点，上涨0.95%。沪深300收报3712.19点，上涨0.18%。中证500收报6184.02点，上涨0.61%。上证50收报2636.63点，上涨0.02%。创业板收报1742.19点，上涨3.62%。消息面上，中国6月规模以上工业企业利润同比 19.1%，前值 16.7%。中国1-6月规模以上工业企业利润同比增长22%至3.63万亿元；1-5月同比增速为22.7%。发改委等31部门单位联合发文，惩戒失信房地产企业及个人。穆迪把中国银行业系统展望从负面调整至稳定。商务部：我国铝行业正积极推进供给侧结构性改革。中国商务部：上半年中国自美进口原油和液化天然气达到14亿美元。中国统计局综合统计司司长邢志宏：减税降费效果在显现。中国减税降费推动了工业企业利润回升。市场方面，今日股市反弹上涨，小盘股表现积极，创业板大幅上涨突破盘整结构，蓝筹股继续稳步调整，我们认为目前股市继续维持震荡偏强格局，小盘股表现占优。
交易策略方面，持仓IF1709合约多单，持仓IC1709合约多单，后续目标6200点。
（倍特期货 杜辉）
 
金银反弹修复 但量能欠佳
【盘面评述】承接昨晚期价高开高走的惯性，今天日盘交易中，沪金、沪银期价进一步冲高后转入横盘震荡。沪金日线报收大阳，成交量略有放大，持仓量却减少，从前20名持仓变化来看，多空均有减仓。日线上，期价收回昨日跌幅并创出新高，日线缺口也被回补，反弹形态得到修复，关注持续性；沪银日线报收中阳，但成交量和持仓量却双双萎缩，从前20名持仓变化来看，多空均有减仓，多头减仓略多。日线上期价创出近日新低，反弹形态得到修复。周线站上5周线，反弹力度或扩大，但弱势尚未得到有效扭转。
    基本面上，美联储将7月货币政策决议按兵不动，但承认通胀疲软，市场解读为下一次加息将推后。同时特朗普医改法案仍未通过，美元下跌再创新低，这为金银提供了支撑。但另一方面，欧央行官员预计年底结束QE，黄金ETF持仓继续减少。基本面实质性利多题材仍然有限。同时，今日金银的上涨过程中减仓，缺乏主动买盘，因此短线仍按反弹对待，不过于追高。AU1712支撑275，压力278.5；AG1712支撑3840，压力3950。
【观点与操作策略】
观点：金周线弱势略缓，日线反弹修复；银周线弱势未扭转，日线反弹修复
策略： 金1712观望或盘中短线；银1712观望或盘中短线。
（倍特策略分析师：张中云）
 
沥青进出口数据利好 价格保持坚挺
【盘面评述】Bu1709开盘2,634，最高2,676，最低2,618，收盘2,650，上涨0.91%，成交665,126，持仓511,688（-14,330）。Bu1712-Bu1709价差70（-4）。Bu1709高位运行，日内再次刷新阶段性高点，上升趋势保持完好；周线连收第五条阳线，MACD形成金叉，布林中轨被突破，上方空间全面打开。现货市场价格：东北2450-2500、华北2450-2550、山东2450-2650、西北3250-3800、华南2450-2500、华东2550-2750、西南2800-2900。6月我国沥青进口43.78万吨，环比下降21.79%，同比下降19.86%；6月我国沥青出口2.11万吨，环比下降66.04%，同比增长724.75%。
【观点与操作策略】短期基本面偏好的条件下，进出口数据再为多头提供信心。沥青短期出现去库存趋势，而随着下游道路施工旺季的展开，去库存力度可能加大。当前阶段基本面无明显利空，操作上多单可继续持有，Bu1709短期支撑2600、压力2700。
（倍特期货 陈吟）
 
郑醇市场平稳
【现货】：陕西2050，川渝2200，两湖2400，河南2150，内蒙1950，苏州2370，宁波2480，山东2200，华南2450，东北2300.CFR中国280美元/吨.
【盘面】据卓创了解，供需面：关中地区弱势整理，整体出货遇阻，整体仍以排货为主。烯烃下游采购维持按需采购，传统下游受环保影响采购谨慎。6月我国甲醇进口699.86千吨，累计总数量为3895.69千吨，进口金额为19602.24万美元，进口均价280.09美元/吨。进口量环比增加7.14%，同比减少22.35%，与上年同期数量减少8.49%。盘面上郑醇期价出现减仓回调，从基本面上看并未有大的压制因素，调整后期现价差刚好收稳，因此预计继续向下的空间也不会太大。另外从进口数据上可以看出，当前进口方面的压力并不大，其主要考虑了今年下游烯烃产能的增加。操作节奏上，我们仍可关注原油以及联动品种L、PP的走势，预计市场调整过后的企稳条件仍可看好。
【操作建议】：短期整理区间2400-2600，可把握逢低试多机会，止损60日线。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃震荡
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1336，河北德金1320，河北迎新1352，滕州金晶1500，湖北亿钧1490，武汉长利1560.
【盘面】据卓创了解，重点监测省份生产商库存总量为2873万重量箱，较上周四增加37万重量箱，增幅1.3%。国内浮法玻璃企业整体库存依旧呈增长态势，华北沙河地区企业出货略有好转，库存较上周同期略降；湖北市场需求欠佳，企业库存增加明显；其他地区库存量整体变化不大，但市场交投氛围显弱，深加工企业接单量较去年同期有所下滑。近期期货盘面走势连续出现回调，前期高点冲破后并没有延续其自身的强势氛围，这其中受整个黑色系的影响是比较大的，我们不难发现，其他黑色系品种近期也未有新高的出现。另外，玻璃风向市场沙河地区价格整体波动不大，几个基准交割厂库价格均在1350元/吨波动，玻璃一般属于贴水交割格局，因此期货盘面也不敢走的太过。总的来看，旺季背景仍会对玻璃市场形成支持，价格受多方面因素影响下，大稳小动走区间或可维持，操作上可把握技术点位。
【操作建议】：触及多单离场位，近期黑色调整僵持，玻璃震荡或显频繁，短时分水参考1380.
(倍特期货  李闯）
 
郑煤季节性需求仍存支持
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混580-590元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：635-645元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存7.26日577万吨（7.25日579万吨）：截至7月27日，沿海六大电厂平均库存量为1237.1万吨，平均日耗82.44万吨，可用天数15天。据卓创了解，最新一期环渤海动力煤价格指数报收于583元/吨，环比上涨1元/吨。进入七月份后，下游电厂消耗持续走高，目前日耗煤量已处于历史高位区域，需求面依旧较强。另外，现货价格维持高位坚挺态势，基差仍有接近40元/吨上下，因此期货市场短期内还不敢有大的打压。不过从历史数据的规律上看，进入8月后，夏季高温逐步消退，尤其是9-10月份，火力发电会出现较为明显的下滑，若考虑9月交割月，那么市场煤炭价格应会有季节性调整，所以我们这里在操作提示上暂不建议在追多，前多卡好止盈后可择机逢高再试空单了。预计转势的时间点应该在8月上旬显现，及时关注。
【操作建议】偏强整理格局短时仍有延续，多单依托20日线保护持有；同时可以把握610之上的反手试空机会。
(倍特期货  李闯）
 
焦煤焦炭上涨
【盘面评述】今日焦煤焦炭上涨，焦炭增仓，焦煤减仓。产业链方面，近日山西多地连续暴雨导致煤矿产能释放低于预期，高速封路、堵车频发，焦煤价格坚挺。焦化方面，零库存状态也为焦炭提涨提供支撑。现货市场，山西地区焦炭市场现二级主流价格为1550-1600元/吨，准一级1650-1700元/吨，一级焦报1750元/吨，以上均为出厂含税价；河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税1700元/吨；邢台准一级出厂报1760元/吨，唐山二级到厂1750-1810元/吨，准一级到厂1850-1860元/吨。山西安泽地区炼焦煤价格上涨70元/吨，现低硫主焦煤A10.5，S0.5，V18-22，G85，Y16出厂含税报1300元/吨。华北地区：山西吕梁孝义S2.5-2.8，G85报920-950元/吨。山西柳林主焦煤S0.6，G85报1230元/吨，S1.2，310元/吨，1/3焦煤盘县A10.5S0.6报1300元/吨，均车板含税价。综合来看，短期内焦煤焦炭销售火爆，供不应求，而政策方面刺激到产能的释放释放需要时间，库存结构难以形成压力，焦煤焦炭保持强势。焦煤1709，最高1284.5，最低1252，收于1283。焦炭1709，最高1956，最低1918，收于1951.5。
【观点与操作策略】焦煤1709，依托1200；焦炭1709依托1840持有多单。
（倍特策略分析师：范宙）
 
天气面暂风平浪静  国内两粕反弹
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台2820、天津2850涨20、秦皇岛2880涨30、东莞2830 、广西防城港2820跌20、周口2880。菜粕现货营口2540、黄埔港2330跌30、防城港2320跌20、营口2540、东莞2340、滁州2250、邢台2200、成都2400。
期货方面，豆粕1709合约收于2815，跌7点，跌幅0.25%，菜粕1709合约收于2285，跌7点，跌幅0.31%。
消息面上, 美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2017年7月23日当周，美国大豆生长优良率为57%，低于预期的60%，之前一周为61%，上年同期为71%。当周，美国大豆开花率为69%，之前一周为52%，去年同期为74%，五年均值为67%。当周，美国大豆结荚率为29%，之前一周为16%，去年同期为33%，五年均值为27%。美国农业部(USDA)本周一公布的数据显示，截至2017年7月20日当周，美国大豆出口检验量为596,920吨，市场预估区间为20-45万吨，前一周修正后为298,072吨，初值为285,972吨。2016年7月21日止当周，美国大豆出口检验量为720,573吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计53,892,797吨，上一年度同期为46,133,619吨。 美国农业部发布的7月份全球油籽市场贸易报告预计，2017/18年度巴西大豆出口预计为6400万吨，比上月预测值高出50万吨，因为从本年度结转的库存增加，供应提高。布宜诺斯艾利斯7月21日消息：阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至7月20日的一周，阿根廷2016/17年度大豆的收获进度达到100%，平均单产为每公顷3.19吨，收获面积为1800万公顷。天气方面，据最新消息显示，周末爱荷华北部及明尼苏达州出现阵雨，小幅缓解当地干旱程度，抑制美豆反弹高度。未来5天旱区天气预报如下：北达科他：周一至周四天气干旱，周四夜间或转雷雨。南达科他：周一、周二有间歇性雷雨预报，周三至周末晴天。内布拉斯加：周一至周二干燥无雨，周三有雷雨预报，周四起天气晴好。爱荷华：周一至周二无降水，周三周四预报雷雨，周五起天气晴好。伊利诺伊：周一至周二干燥无雨，周三有雷雨预报，周四起天气晴好。
【操作策略】
基本面上，全球大豆库存及美豆新季单产及产量前景并未下调，反而全球大豆产量和库存预估双双上调,表明供需面上外盘是总体是宽松偏空的。但7-8月之间,天气才是影响豆系品种行情的最大因素。USDA每周作物生长报告中作物生长状况逊于预期的利多又被突如其来的大豆产区良好的天气所掩盖。我们认为美豆系品种大幅下跌可能性不大，来回震荡的概率加大。天气炒作仍会继续，8月底之前仍然大概率出现天气升水行情。今日国内两粕收场下影线，再次验证了豆粕1709 2800,菜粕1709 2280,区间下沿支撑有效，操作上老多继续持有。如两粕今日夜盘期价收盘价下破以上支撑，则老多减持，出场暂时观望为主。
（倍特期货 刘体峰）
 
以上所载观点仅供参考，凭此入市风险自担！