午间直击——估值再平衡的消化？

    周初大家的话题点，一个是被黑链的煤焦矿互动所吸引，一个是被生猪的跳空下破所吸引，传统年末的预期似乎跟大家想的有点不一样呢？

我们的策略同事的理性解盘提出：
估值差异的调和缓冲，可以视作黑链的交易逻辑？
黑链煤焦矿的走势差异本周初呈现，铁矿石继续减仓兑现走调整模式，而煤焦则在温和托盘之中延续上试节奏，貌似监管政策导向上是严控矿石涨，默认煤的估值修复？
另外，请各位还需要注意的点是，成材调整的联动尚未触发，期货盘子上约束冶炼利润的倾向并未改变？
生猪今天是破位伴随跳空的表现，弱振荡的话，一般不会出现跳空；生猪多头需要先砍仓，还是暂抗一抗，这个缺口的性质如何判断呢？
现货145000，生猪2401压升水，后续合约压升水的行情，在冬至后还将持续，发改委收储一次收储效果有限；
目前远月合约并未跟随出现下破冲击，但水差结构重新回到正向结构，提示现货市场的供应宽松压制被认可，保值模式重回依次滚动压升水的有利状态；
所以我们倾向于，淡化年末传统的需求改善预期，需求的改善不足以支持期价的回升修复，产业链再平衡的中期中枢，将从16000一线，下移指向14000；
生猪的周期压力再释放，搞成大还原的表现，回归2021年的低位平台区域；
综合来看，本周的生猪下破缺口，可以初步定性为破位突破缺口，上周的卡位交易多单（如果有的话），需要风控止损，远月重回卖保滚动吃升水的模式了，这是本周初的市场定调变化。

我们的热心群友的视角则是在股商的相互比对：
碳酸锂这个跌势，难道是大A在等待它到底？
碳酸锂和电解镍，两个品种，都是身在新动能，但跌的妈都不认识了；
这反过来也说明，哪怕景气预期再好，估值不合理都面临打压，估值定位理性化，期货比股票更现实一些，因为有保值盘的引导；
不急不慌不怕哦，静等茅台的大跌作为进攻的号角嘛；
感觉A股快了呢；
比亚迪宁德时代都跳了，茅台还会远吗？
周末段子手们的各种调侃弯酸，按以前的老股民经验，这是市场开始进入大底的又一个底背驰指标信号哇？
 （倍特期货   魏宏杰）