午间直击——数据检验的各种视角

    今天国内的7月经济增长数据发布后，市场的初步反应来看，交易者群体其实是不太满意的，为啥不满意，还有哪些期待？我们就此把热心群友们的讨论加以分享。

总体感觉还是偏弱，消费部分改善，投资动力趋缓，经济增长下台阶的格局初显？
我们初步做个对比，
好于预期值的有这么几个指标，CPI，贸易顺差，
持平的是城镇失业率
其余各主要经济金融指标，均低于预期值，明显偏低的是社会消费品零售，进口，工业增加值；
7月数据提示需求不足成为当下经济发展的主要困扰，投资送一程的能力还受到房地产周期转换的约束；
我们换一个视角，不跟市场预期值比，而是看环比，哪些指标有改善呢？
7月数据环比改善的是，PPI，贸易顺差，官方制造业PMI
其余主要指标跟6月比仍然还体现出传统淡季特征，大家期待的改善修复，静待8月数据？
从7月社融数据看，经济恢复还有很长一段时间
现在的问题是，周期转换已经成为社会共识，不能走老路，就只有接受名义增长下台阶的状态？
5-6左右的经济增长，下台阶到4%左右的经济增长新常态？
其实能保持4%的增长再走十年，我们依旧还是保二追一吧；

有色新动能，还有长周期需求增长的念想，
传统黑链、能化领域，只能靠提质内卷哇；
贸易顺差成为仅存亮点，有人说这是衰退型顺差，但顺差至少说明我们还有相对竞争力嘛；
房地产环节，躺平状态延续，竣工环节成为地产链后端保增长的基础，三季度竣工和基建继续发挥托的作用？
国家保竣工，也是延缓周期转换的基础，
你总得装修一下吧，简单家具家电还得备点嘛；

这么快就降息了
那不然呢，总得有所行动
本身房地产在7月是最明显的淡季，6月和12月是销售高峰。再加上7、8月居民可能在等待降房贷等政策兑现
确实，7月传统淡季是一个不可忽视的原因
以后没有涨价预期了，大家也就不会抢期房了
 二手房成交面积，逐步接近新房成交面积，说明居住属性的支持？
说明存量房面积太大了吧
说明购房需求是存在的，但是存量房已经足够满足增量需求了
二手房价格便宜啊，在新房涨价的涨价预期打消的情况下大家从实用角度选择性价比高的二手房了
进入存量周转模式，也是好事
投资驱动转向交易互换，各取所需
30年时间，已经实现了翻新中国的目标，接下来30年，就是幸福中国的目标了~~~
（倍特期货   魏宏杰）