午间直击——波动反复之中缓改善？

    今天早间的上期大学堂，聚焦上期能源的新品种集运结算指数进行宣讲，初步体验是，服务型指数是商品指数期货探索的一个新玩法，且与大宗商品物流集散相关，属于双循环的特色支持品种，但因为现货报价一周一次，且期货不采取大单边的保证金优惠，行业评估中期趋向库存周期的短周期波动特点，运力还面临周期供需错配的压力，导致的结果是，这个品种存在高板幅、高保证金率、弹性受限、交易型资金吸引不足等标签，稳上市不难，流量属性恐相对不足。
    我们的一个吃瓜点是，行业嘉宾的一个拷问？说大家从CCFI走势曲线的季节图来对比，今年更像是疫前的哪一年？嘉宾给出的答案是，综合经济周期恢复预期和今年旺季不旺等特点，今年的曲线类比，更倾向于是2019年，反弹不会高，后续还会波动偏下，年末再翘尾？

    由此，我们也来类比一下2019年的主要人气市场对比。上证指数的2019年表现倾向于一个小N字结构，总体重心逐步趋稳修复，弹性是当时的主要特点，而今年的国内市场表现，弹性约束更突出一些，想躺平但托盘的呵护更积极一些。
    相互验证的周期轮转提示，下半年各内外政策滞后传导呈约束状态，还不是一个开放式结构，因此，参考2019年的走势，在波动反复之中寻求缓改善，这是产业和金融交易者的互通认知。

    国内市场的股指大小票指数波动，自年中经济工作会议定调后，第一个上跳缺口的有效性，已经初步验证。本周末回切回踩后，再次顶出回升阳线，国内预期晴雨表的情绪改善，心态定下来了。
    今天的大小票指数是小联动共向运行，科创50指数和北交50指数形成小趋稳引导，20天线的下降收敛压制被消化站上，从强弱环节相互验证的思路，本周末的国内市场股指波动，恐形成搭台后唱戏的吆喝声环绕，小结奏上有小票指数唱戏的引领，右侧载入点二次触发？
（倍特期货   魏宏杰）