午间直击——心态转变还在适应期

    午间澳洲央行的议息会议搞成一慢二看三通过，没有25基点加息而是先暂停下来评估滞后影响，严格的以经济数据指标衡量，本次其实还可以再加25基点的，体现出，澳洲央行的工作重点目标已经先开始松动。
    欧元区的最新通胀指标数据，其实是麻烦隐患大一些的，欧系核心通胀数据还真的有点顽固，欧系的通胀和经济动能指标组合，比不上老美，甚至还不如澳洲，如果市场的交易心态继续放在利差驱动上，那昨晚的美元指数延续回升，就有点奇怪了，市场报道的解释好像不自洽，说服力也不足，或者暂时也必要说服大家，因为决策团队也都还在走一步看一步的过程中。
    我们只是从各自的听其言观其行角度，感知到的是，美系还有显摆条件，欧系心态恐不那么淡定，澳洲已经率先开始当滑头了。

    今天早间国内公布的财新7月制造业PMI数据，市场预测值是50之上略放缓，结果出来是重新跌回荣枯分水位之下，且低于4月低值，雷达图的官方制造业数据与财新制造业数据，数据组合形态图有点别扭，还没有真正全面抬升转外扩。我们的解读是，官方数据与财新数据的差异背离，主要体现大小企业的经营状态分化，也提示外需环节的扰动。
    外源氛围传导还处于半滑头半显摆的消化初期，内源氛围也提示弱现实的预期转换还有温和过渡过程，所以心态转变需要适应期，慢慢来，不着急。

    股指期指的波动，上证指数昨天的小上影线波动，递延到今天早盘的权重指数也跟随一根回吐线，民间技术派认为是缺口必补的稳健表现，形态抠的细的人会认为是对6月16日这个小反抽高点的回踩再确认，看节奏轮动的人会倾向于，大票指数搭台稳住区间后，小票指数慢慢的跟随修复，这是交替模式的节奏引导，表现合理。中期波段行情的延展，国内更偏向梯队递延，这也是心态转变还在适应期的正常表现。

    商品市场方面，我们的策略分析师和产业信息咨询机构的线索摸排提示，苹果品种要做好8月现货见顶的准备，基本交易逻辑是，进入 8 月后，现货走货若持续维持低位出库，且伴随纸袋嘎啦下树后，市场供应方面缺口会逐渐变小，而近期期价的横盘托盘节奏开始出现连续兑现的特征，相互有吻合。
    白糖这个品种以钢联产业团队的后市推演看，其给出的预估形态是继续走上升收敛结构，交易逻辑是虽然市场对未来的消费市场有一定的悲观情绪，进入消费旺季，消费肯定是强于当前，伴随市场需求回暖对现货价格产生支撑，预计8月现货价格震荡偏强；另外，工业库存截止到6月底 209万吨历史低位，这将对后期国内糖价形成强劲支撑，主产区广西库存偏低糖企惜售报价维持高位，这个理由有说服力。
（倍特期货   魏宏杰）