午间直击——各方解读继续来鼓气

    今天早盘我们消化学习各方市场观点的时候发现，这一次，几乎大家不约而同的，都没有纠结弱现实的数据偏差，反而聚焦数据细节之中的正面线索，券商团队的标题也普遍转向鼓气加油稳心态的指引。
    先看钢联产业服务团队的专稿摸排——提示二季度农村外出务工人员的环比同比提升，农民工进城务工人数达到史上最高，劳动参与率大幅提升对应社会总收入水平的增加，这对于稳定今年的基本盘有利；
    6月房地产销售指标环比增幅处于近十年的同期前列，施工环比增幅46%也仅次于2021年6月的水平；
    竣工对应的后地产周期消费有明显改善，6月竣工同比增速仍维持在15%水平，环比也好于季节水平，下半年地产后周期消费在保交楼的背景下，仍可期待；
    基建投资预期大家可能顾虑的是房地产景气的牵扯，目前的有利条件是中央对应用足用好存量政策工具的支持，也就是专项债搭配增量金融政策工具，基建送一程的状态缓中还有支持。

券商宏观团队的各路经济数据解读标题，我们这也一并做集锦分享——
国元证券的点评是：从山丘，到平原（隐含前路更平顺的期许？）
信达证券的点评是：产能周期的底部可能已经出现
银河证券的点评是：恢复趋势延续，政策定力偏强
西南证券的点评是：数据偏弱，但拐点或现
招商证券的点评是：下半年还需努力（更多的是鼓励和鼓气）
长江证券的点评是：企稳之后，何去何从？（更多是前行的思考）
中金公司关注房地产的新线索，其他各路团队普遍采取结构差异的观察视角，肯定成绩，明确不足，提示再加油。

    我们注意到，短期国内主要股指的横盘修复节奏看起来弹性仍受限，但滞跌的护盘形态并未破坏，相对软下来的是科创50指数，这对成长环节的股指有牵引，也提示我们，今年的政策支持引导周期下，行业景气的改善是后续资金吸引点，景气和估值的双有利，兼顾价值与成长，从这个角度来衡量，后续关注沪深300指数的支持和修复弹性引导。
（倍特期货  魏宏杰）