午间直击——股指略稳，商品不畅

    昨晚的欧美7月Sentix投资者信心指数双双延续破低下行，外围市场的投资消费双信心指标都不足，市场报道也在继续关注衰退疑虑的定价合理性。
    我们从欧美消费者信心指数与投资者信心指数的长周期变化对比，可以发现，消费者信心指数的崩塌早已先行一步，美系该数据对标指向70年代的长波低点，密歇根大学消费者现状指数更是创出50年代以来的黄金一代成长过程新低，消费者预期指数更是向70年代以来的几轮周期低点加速逼近，欧系消费者信心指数同样如此。
    讲真，经过欧美抗疫刺激修补居民家庭负债表的甜蜜岁月后，美系消费者现状指数的体验感如此糟糕，有点出人意料，由俭入奢易由奢入俭难，老祖先的教导生动体现？

    在有了消费者信心指数的打底铺垫准备后，我们再来对比欧美的投资者信心指数这个指标，7月指标的破低下行就不那么扯眼球了，因为你们看啊，投资者信心指数连2020年疫情初始低点还没到呢，离08年危机低点也差得远，侧面验证主流机构投资者心态还稳得起，侧面也验证疫情后欧美两极分化的政策效应差异？

    需要小心的是，欧美的投资者信心指数还在向周期低点冲击的准备中，2022年本来是疫后复苏欢乐颂的全球氛围，阴差阳错的变成啊朋友再见的战斗序曲，这让全球化受益群体心中更多了一些悲凉。
    好在，从全球主要股指风向标波动情况来比，欧美和亚太系股指波动消化反应，还没有心态崩，外围主要股指的中期消化调整，较历史上的高位冲击波动还有明显的缓冲抵抗能力。
    权益类市场，是各大类资产市场族群中，天性乐观者的大本营，未必人定胜天，总能柳暗花明，这是成功者津津乐道的法宝。

    全球希望避免衰退冲击的重担，又落在美中两大经济体身上，政策求协调与各自软着陆，本周取消关税或是缓和经济压力的第一步，内外联动品种的传导，汇率比价趋稳略降，国内做稳增长落地支持的反套组合，可以部分兑现。

    我们也注意到，商品市场目前在交易需求负反馈传导的情绪下，除了油脂等部分高位赛道群体外，振荡下探压制引导或者板块互动调整试探，形态节奏上都还谈不上流畅，交易者的博弈颠簸感还或多或少的存在着。


    油脂的下跌转换，来的陡来的猛，一些产业背景拿捏者，也惊呼这酸爽的味道，好久没体验过了。我们的热心群友的一些观市看盘心得，与大家分享——
盘面亏损严重啊
    棕榈是不是等多头大哥砍仓了才能稳住啊，又新低了
    棕榈一德席位多单前面多单是3万多，在6.9号那天减仓了1.7万多，还是牛逼的，不过了后面再17号又把多加回来了
净多最多的是它（紫金天风），哪路神仙啊
    商品整体行情不是太好操作哈，棕榈这些要么在车上，不然也没有卵用哈，粕基本还算坚强，因为榨利太差其实有不少想买粕的，特别是行业内的
跌起来比涨还是要厉害哈，太吓人了哈
    到9000我认为已经差不多了，然后又跌了1000，我还做了个反弹赚了点，不过还好后面没有抄底了。。。
    老美通胀压力最大的应该就在三季度吧，除原油很多商品跌不少了，原油过了消费旺季应该要好点，至于冬天人家欧洲不是在准备木材了哇，应该问题不大
    现在的商品跌主要还是需求的负反馈吧，供给好像改善不大吧，原油现在好像还有300万左右的富裕产能，到底有没有有多少谁知道来了，大户愿不愿增也不知道，那么就靠高价的需求来抑制？
     现在预期美帝7月加75基点，，，美帝通货膨胀应该就7月份最高点，，总不能一直加撒，万一哪天又开始另外一个方向跑了，，，

    我们这些热心群友的通俗调侃，体现出国内市场投资者的而今迈步从头越心态，豪迈与期许，表述不一定很专业，理好像是那个理。个人建议，三季度的商品市场总体角度上，还不宜做流畅行情的过于激进准备。
（倍特期货  魏宏杰）