午间直击——俄美耍横，播种看肥

    根据EIA能源库存周报，截止3月25号当周，全美战略石油储备已经降至近六年的低位5.68亿桶，商业原油库存近4.1亿桶。这次拜登的战略石油抛储计划，每天100万，连抛6个月，合计1.8亿桶的储备释放量，相当于3分之一的战略储备释放，接近4成5的商业库存释放，被媒体形容为史无前例，被吃瓜者形容为要把老底子都丢出来，耍横了。


    拜登的抛储计划，时间节点一个是衔接到中期选举，一个是衔接到美国原油供应恢复到超过1200万桶日的预估时点8月份，留了转圜的后手，但直接清三分之一，这是类似中期逃顶的套现手法，显然经过反复酝酿和通盘考虑，是真下了决心的。
    看起来，这一次，俄美两个曾经的两霸，真正要做改变世界格局和未来的布局考量了，老美也终于下决心推动能源转型，老俄也下决心推动战略资源的价值重估。尽管投行评估认为每天100万桶还不足以改变名义断供缺口，但对能化品种的人气影响需要反复检验，政策角度的封顶意愿明显，投机冲击人气要收敛。


    根据USDA最新的种植意向报告的评估，今年新作美豆的种植面积将达到9100万亩，这已经超过2018年种植面积预估的峰值9020万亩，而且，这是历史上美豆种植面积第三次超过玉米种植面积。
    美豆预测年度和估计年底的趋势单产趋势水准约指向51蒲水平，今年的趋势单产可以参考市场年度近六年的单产水准48-50蒲来预估，先留有余地。早上我们的同事提出一个草根的预估，说去年冬天来得早，今年可能夏天来得早，这是大气循环的补偿机制，所以，对于美作的新作供应单产，要低开预估准备合适。
    本次美作的种植面积预估调整，玉米减4%，大豆增4%，导致面积预估大超市场机构变化的主要原因，是全球化肥价格处于历史高位的影响。
    总体看，美农报告显示化肥对于种植决策的权重占主导，美豆相对数据指引偏空，当然预测还需要最终播种落地的检验。市场的解读出现两种观点，一种认为新作开始有封顶效应，一种则承认短期利空的同时还期许最终播种面积高开低走，中期强势不至于完全破坏。油粕的国内交易线索提示认为，4月到港和国储抛储是压榨停供和低库存补充的期待，而现货升水和产业链库存恢复到近几年均值之前，价格下行的缓冲能力还有，盯着水差搓节奏合适。建议油粕在主力合约换月后，转向9月和近月的反套摸排，55天线和半年线继续校准中期均线系统的翻转摇摆反复，55天均线下破轻空，上破平空，周旋不必着急。

    一个小花絮是，早上我们的热心群友纷纷给我显摆他们初中课程学到的知识点还没丢，大豆在生长过程中，把空气中的氮元素固定在根部，，，天然的氮肥加工机器，，，。
    其实国内扩张大豆，就现在的产量和扩的面积基本可以忽略，国内现在的大豆产量如果换算成美国单位，只有20多的产量哈，美豆巴西现在都是50以上了，如果我们换了种子，大豆产量要翻番哈，当然这个问题涉及转基因了牵扯太多。
    国内保的是黄豆烧猪蹄，进口保的是餐饮和饲料，定位不同哇，呵呵。。。
（倍特期货  魏宏杰）