午间直击——东南亚的线索再被重视

    教科书上说，万恶的帝国主义通过殖民掠夺，从广大亚非拉攫取廉价资源和基础农副产品，全球国际分工产业链条长期存在南北不平等的合作模式。
    后疫情时代，全球供应链产业链合作中的利益分配，掺杂地缘博弈因素之外，也在部分区域割裂冲击之中引发了政策调整的争议。我们倡导双循环，是在改革开放过程中两个市场两种资源认识的深化，双循环离不开资源型区域共同体的合作支持。
    紧邻中日韩的东南亚地区，逐步成为新兴经济市场中发展最快最好的一环，即便如此，变异毒株带来的疫情割裂和经济恢复困扰，也凸显了东南亚主要经济体的基础单一、产业链分工低端、经济体系抗风险能力不足等隐患，周期波动特性与非拉类似。
    向谁学？东南亚的主要经济体，目光没有离开中国。东南亚之中的相对潜力生，印尼便是其中的有为代表。经济冲击暂缓之余，印尼股指已经再平历史新高，投资者对印尼的经济增长潜力抱有期待，尽管客观的来说，没谁比巴西的先天优势更好。
    印尼的政策导向转变重点，是把粗放型、低附加值的基础原料出口，转向高附加值和GDP导向，把经济发展的成果更多留在当地。将心比心，印尼的政策考量没有错，有追求是发展进步的前提，粤语版的歌曲真的汉子中，有一句歌词是，人不必非要解天意~~~豪杰也许本疯子~~~，印尼总统为代表的东南亚领导层，也想要做个真的汉子。

    昨天稍晚时候的行业媒体报道，印尼计划禁止所有大宗商品原料出口，第一眼看标题，以为印尼要学OPEC，其实不然，印尼在东亚区域的国际分工雁型合作中，早已深谙合作共赢的真谛，拿原料做地缘诉求，不是东南亚的追求，对标学习中国的发展成功经验，才是其最终目标。
    镍、锡和铜等未加工矿石，铝土矿，未经加工的棕榈油，都在政策调整的框定范围。佐科总统的一句话：原材料出口没有附加值，也不能创造就业。
    政策调整的引导是，镍矿向镍铁、不锈钢、新能源动力电池一条龙的延伸，铝土矿向氧化铝、金属铝的加工出口，植物油向出口化妆品、人造黄油、生物柴油等深加工转变。

    行业数据显示，印尼是世界上最大的棕榈油、动力煤和锡出口国，也是天胶和铜原料等的主要出口国。
    夜盘到早盘的国内市场波动显示，这一批对东南亚原料依赖较重的内外联动品种，交易者定价开始考虑附加值提升的成本中枢上移特质，本周可以继续围绕相关品种的政策反应变化来进行梳理比对。结合美元汇率变化，全球原料和冶炼环节外限内保供的差异，对于内外联动品种做内外正套的组合，是阶段投机取巧的思路。有色品种的支持检验比对以铜、镍、锡为主，经济作物的比对关注天胶和棕榈，油脂环节在原油相对强势还未退，美豆收获压力还未真正兑现之前，驱动盯着棕榈做节奏合适。
（倍特期货  魏宏杰）