午间直击——今天的几个关注点

    今天全国碳排放权交易市场刚开始交易，期货这边黑链马上就转到黑链原辅料开始上涨，这意思是要开始减产了？或者预期，钢厂有了碳权，可以继续放心生产？
    早上9点45分左右我们到上海能源环境交易所官网查看行情，疑似当时的网站行情显示还未到位，中午时分显示初步正常。官网行情提供的是昨天交易数据，碳权交易价格大致落在40元/吨附近，日成交量约2300吨，用我们金融交易市场的标准来看，交投不活跃，之前的交易更偏向协议转让为主。国内碳权的价格相对偏低，中期看多，长期又偏向看空？原因是，达峰之日就是碳权需求长期下跌的开始，而CCER又不断可以被创设出来，相当于不受限的增发？

    黑链在达峰征途上的上下游博弈，都在抢夺定价话语权，供应端约束和期现价差牵制是主要原因。早盘走势形态偏强的是焦煤，振荡偏稳的是矿石，行业信息提示，焦煤供应偏紧问题难解，当前洗煤厂开工恢复不如预期，进口通关仍然停滞，河南发文保电煤，可转做电煤使用的一律不得入洗，国内优质炼焦煤的资源属性进一步凸显。矿石的难解在于水差，钢厂利润恢复铁矿日耗增加，是一个心理支持，更主要的是矿石的现货升水依旧高达30%，两个月到期时间内，水差坑人，月均10%现在就是很好的理财产品了，能锁住水差的发一个结构化融资产品，可能要抢。

    有色品种中沪镍通道走势继续挺升，之前我们老认为镍要涨只能靠新动能，现在镍的黑链动能也不差啊。早盘不锈钢期货涨势再创历史新高，行业信息提示304现在供需两旺，7月的不锈钢排产创年内新高，黑链需求助推叠加新能源原料供需错配支持，镍品种在泛有色板块之中的走势独立、通道稳定，表现较以前明显硬朗许多。有色品种市场报道中提及近期各省限电对于冶炼环节的供应影响，心理上仍有支持，今年泛有色品种的传统淡季市场表现，明显是淡季走势不淡。

    涉外环节的关注点，决策官员对于政策调整的表态，看起来还是太温和了。鲍威尔称，距离开始逐步减少资产购买的门槛“还有很长的路要走”。埃文斯预计，美联储在2024年初加息。这个表态，又太宽松了点，不是说接下来几周就要开始讨论缩减购债嘛。昨晚美债10年期收益率下降到1.31，接近一个月来的最低点，10年期美债与2年期美债的收益率差则缩减到1.08，这是二季度以来的最低值。
    美债相对回软，市场开始呼应通胀压力可能是暂时性的判断，而美元指数在近期区间波动偏平衡状态下，本周又出现了美元对于商品货币的趋强表现，政策调整美元不如澳加主动，汇市的言外之意是，经济增长预期比对，资源型经济体开始相对优势放缓了？

    今天早盘形态趋强的品种，有色有沪镍，黑链有焦煤，化工有甲醇；其次，形态仍有微妙变数的，周末可留心500期指、白银、沪铝、天胶、矿石、棕榈。
（倍特期货  魏宏杰）