品牌指导——牛哥当家（2023.11.03）

  
    美国10月ADP就业人数增幅录得11.3万人，低于预期的15万人，薪资增速放缓至两年来的最低水平。​有“小非农”之称的ADP就业数据连续三个月不及预期，可能表明美国劳动力市场开始更加明显地降温。ADP报告早于美国非农就业报告两日发布，与ADP不同的是，市场普遍预计非农将增加17万就业人口。不过，近年ADP数据与非农数据差异较大。近年9月，非农新增就业33.6万人，是ADP报告的三倍多。
    近期南美产区出现不利大豆生长的天气，支撑美豆在1300一线企稳后连续收小阳反抽。海关数据显示9月中国进口大豆715.4万吨，环比减少23.6%，同比亦减少7.3%。不过因今年下游的饲料养殖企业备货需求谨慎导致豆粕成交清淡，油厂大豆压榨数量也随之减少，大豆供应仍充足。数据显示截止10月30日全国主要油厂进口大豆商业库存432 万吨，较2022年同期增加达116万吨。
 
 
 
牛哥当家——推荐品种建议：（带“★”的表示重点推荐）
白银：未出现有效破位，继续区间短线对待
豆粕：美联储暂缓加息，美豆1月1300支撑延续反抽，巴西运输问题使市场对11月大豆到港预期出现修正，1粕突破4000，5月多单控制仓位，设好止盈。
油脂：震荡暂稳，逢调整短多。
橡胶：中期看涨，短线调整，多单加强滚动★
棉花：阶段调整，短线交易
纸浆：震荡调整，短空注意止盈保护。
纯碱：以5日均线为盈损参考，可轻多参与反弹。  
*风险及免责提示：本报告所有分析、评论、具体观点均是以独立研究者角度展开，关联逻辑如果出现主观的分析结论及建议也都体现独立、中立的原则，既不有意保护也不刻意损及任何他方利益，我们也无法做到市场实际结果验证我们的研究分析都能正确，提请注意如果据此投资，责任自负。