倍特早盘视点0710

发布时间:2018-07-10 08:58:01
股市快速反弹,维持宽幅震荡
观点:消息面上,央行党委书记、银保监会主席郭树清:中国坚决反对贸易战,贸易战不会有赢家;国际投资界普遍认为,中国资本市场已显示出较好的投资价值,经济基本面决定人民币不存在大幅贬值的可能;国际贸易摩擦确实有可能诱发一些问题,但这并没有什么可怕,金融领域将继续深化改革、扩大开放。中国经济的进步是任何力量都无法扭转的。把握好各类政策出台的节奏和力度,就一定能够打好防范化解重大风险攻坚战。商务部:美国对中国340亿美元商品征税清单中约59%是外商企业生产产品,如果美方启动征税,实际上是对中国和各国企业、包括美资企业的征税;中国不愿与美国打贸易战,绝不打第一枪;如果美方实施征税措施,中方将被迫反制;目前RCEP谈判正在稳步推进。商务部:1-5月,我国服务进出口总额21024.7亿元,同比增长12%,其中出口6915.3亿元,增长13.3%;进口14109.4亿元,增长11.4%;逆差7194.1亿元。市场方面,市场利空因素逐步减弱,尤其是在资金方面,紧张的局面有望缓解,对股市有正面影响。同时目前股市的估值处于历史偏低水平,长期资金抄底增加。
交易策略方面,IF1807合约支撑位调整为3300点,阻力位3600点,短期高抛低吸操作,止损30点。
(倍特期货 杜辉)
 
国债:持多95.6-96区域,止损95
市场近期的国债回购操作频繁,货币相对宽松,未来还可能有1-2次降准操作的空间。按照10年现债收益率仅3.6-4%估测,期债809理论值会冲击97附近。继续持多T809持多95.6-96,止损95下方。
策略:95.6-96持多,短期目标97附近,止损95下方
倍特期货 蒋宇莺
 
退欧生变牵制美元下行,金银反弹无力
【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1262.9,涨0.21%,日线长为上影小阳,反弹力度有限,周周均线及MACD保持下行,支撑1240,压力1277;COMEX银报收16.175,涨0.50%,日线上影小阳仍在之前平台下沿附近震荡,周线受制5周均线形态仍偏弱,支撑15.8,压力16.3。
消息面:德拉吉称,贸易环境有风险,但通胀改善可持续,欧央行将逐步撤出宽松。英退欧意外生变,英国外长和退欧事务一二把手辞职。
【基金持仓】黄金ETF持仓800.77吨,较上日减少0.18%;白银ETF持仓量10113.38吨,较上日增加0.26%。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金平开回落,持续受制于60日均线压力后反弹略有弱化。周线弱势略缓但仍处下行通道;沪银冲高回落,仍未有效站上日均线系统,周日线延续横盘区间态势,耐心等待方向选择。基本面上,美联储下半年加息预期仍是主要压力。短期美6月失业率上升,美元呈调整态势。英国退欧生变让英镑走弱,牵制了美元的下调力度。其他方面,贸易战影响依然有限,基金持仓兴趣低迷。总体而言,基本面仍看不到实质性的利多题材。AU1812支撑271.5,压力273.7;AG1812支撑3710,压力3770。
【操作策略】沪金周线震荡偏空,日线反弹受压,AU1812轻空以60日均线为止盈保护;银周线横盘区间,日线震荡反复,AG1812以3770为参考下空上多。
(倍特期货: 张中云)
 
钢材偏强上涨,市场氛围带动后需要看供需
周一晚外盘美元指数跌破20日均线调整;原油高位震荡整理;伦铜持续下跌后反弹技术修正。
钢材现货上涨,上海螺纹现货4010,涨30;热卷4180,涨10;唐山钢坯3630,涨30;矿石453,持平。截止5日螺纹社会库存降15万吨至467万吨,较去年同期高24%;螺纹钢厂库存降3万吨至198万吨,较去年同期低17%。热卷社会库存增2万吨至208万吨,较去年同期低8%;厂内库存增1万吨至100万吨,较去年同期增14%。社会库存与钢厂端库存总量高于去年同期8%,螺纹社会库存、钢厂端库存连续两周转增后下降,后市关注是否继续下降还是进入年中库存转增阶段。热卷库存持续进入增长阶段。供给方面,钢厂利润目前较好(千元以上),钢厂生产积极性高,可通过提高入炉矿品位和废钢扩大产量,电炉钢目前也有400元以上利润,一定程度上抵消高炉限产影响。今年环保成为政策主线,需要重点关注;国务院下发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》秋冬季错峰生产范围扩大,环保督查将成为常态,唐山市要求所有钢铁企业排放超标将停产整治。现货成交不佳,终端需求受雨季来临淡季影响显现,商家心态谨慎,继续关注现货成交情况。
期货市场黑色系原料端焦煤和矿石板块最弱品种,焦炭现货连续降价形成压制,期货60日均线附近盘整。成品材受环保政策刺激,以及钢厂复产缓慢,7月集中检修季,工业品反弹整体市场氛围偏强提振上涨,后市能否持续上涨仍然需要看供需,看雨季对需求季节性影响和钢厂供给影响,评估供需平衡情况,期货短线以震荡上涨看待。矿石仍然缺乏主导性,跟随板块波动。操作上,矿石1809空单减持后背靠465持有;螺纹1810空单止损后不持,热卷1810空单后止损不持;短线交易日内为主。
(倍特期货 刘明亮)
 
胶:胶中期弱势格局未见逆转证据   短线胶着格局暂难打破
随着中美贸易冲突加剧的紧张情绪略微缓解,昨天工业品在黑色引领下企稳反弹,天胶近期节奏基本与其他主要工业品保持同步,走势独立性降低,远期活跃度有所提高,升水小幅扩大,但盘中波动区间仍在收窄,胶上资金关注度并未明显提升。除了原油持续走强对天胶价格存在间接影响外,天胶自身基本面并无太大变化,产区开割相对平稳,依旧没有大规模主动或者被动减产消息,近期需求端悲观情绪尽管有所减缓,但长期需求预期弱化难以根本性改变,这主要表现在现货终端采购意愿未见大幅提升,相对偏低的胶价并未有效未刺激厂家备货意愿,现货成交未持续放量,其仅是跌势减弱而已。胶期价离完全见底仍需时日,中期弱势格局依旧难见逆转证据,若9月摘牌前其自身供应端没有重大利好出台,期价仍存在下跌修复税差可能,期市长期高升结构,限制了远期期价的反弹幅度,故基本操作思路仍无需过多调整,趋势空单减磅后继续耐心持有;期价不有效反弹,新空不马上介入;1~9月升水未拉大前,1月12600的短线技术空点依旧有效,短空止损点13000不变。
倍特策略分析师:马学哲
 
郑醇存有挺价基础
【现货】:陕西2650,川渝2750,两湖3100,河南2800,内蒙2500,江苏3100,宁波3200,山东2850,华南3200,东北2700.CFR中国380美元/吨.(来源:卓创)
【供需及交易逻辑】据卓创了解,内地厂商看多心态稳固,而下游对于后期持续上涨存有极大疑虑。沿海地区在改港、转口、高位成本以及下游稳定消化货源等影响下,多方占据上风。不完全统计7-8月西北主产区装置降负或者停车检修产能预计超过400万吨,而整个内地甲醇市场将有接近600万吨的产能受到影响。从数据上可以看出,近期甲醇装置检修产能较多,而下游烯烃开工负荷保持提升且整体可流通货源偏低,从而造成甲醇市场的供需面维持偏紧态势。那么在这种背景下,甲醇基本面或形成独立,坚挺稳价走势有望延续。压力方面的因素则需要关注原油及相关联化工品的表现。
【操作建议】:挺价因素共振,区间上沿突破后震荡走强氛围维持,多单保护上提至2840-2860。
(倍特期货  李闯)
 
两粕宽幅震荡
【外盘、消息】
昨晚美豆粕指数下跌,报收327.3跌8.3跌幅2.47%。美国农业部周一证实民间出口商报告向未知目的地出口销售1.32万吨美国大豆。美国农业部周四将发布月度作物供需报告,分析机构平均预估,USDA对2017/2018年度大豆年末库存的预估将小幅上调至5.07亿蒲式耳,6月预估值为5.05亿蒲式耳。2018/2019年度大豆年末库存预计从上月的3.85亿蒲式耳上修至4.71亿蒲式耳。
【期货走势】
昨晚夜盘两粕夜盘下跌,1809豆粕减仓3.13万,1809菜粕增仓1.53万。
【操作策略】
贸易战启动,中美双方互加官税后美豆失去竞争力,虽上周五有报复性反弹,但基本面决定其仍将在低位震荡, 国内4季度前国内大豆供应充裕,国内远月豆粕缺口较大。中美互加关税后,昨晚夜盘内盘有较大幅度的调整,但我们还是认为两粕短期上涨概率仍旧较高。鉴于目前市场情绪波动较大,中期技术形态上看宽幅震荡,短线注意节奏,低位多单还可适量持有。
(倍特期货 刘体峰)
 
油脂供应放大施压盘面
【信息及盘面评述】美国农业部(USDA)7月9日消息,截止7月5日当周,美豆出口检验量为65.48万吨,符合市场预估的37.5—90万吨,前一周修正为84.93万吨;民间出口商报告向未知目的地出口销售13.2万吨美豆,2018/19市场年度付运。美国农业部(USDA)在每周生长报告中公布称,截止7月8日当周,美豆优良率为71%,高于分析师预估的70%,前一周为71%。现货方面,根据天下粮仓,7月9日,沿海一级豆油5480—5600(涨10—40元/吨),沿海24度棕榈油跌4780—4900元/吨(局部波动10元/吨),沿海进口菜籽压榨四级菜油6300—6430元/吨(局部涨10元/吨)。期货方面,外盘,CBOT美豆受贸易战影响和降雨预报拖累跌2.48%,美豆油跌0.48%;BMD涨0.04%。夜盘,油脂减仓收跌,y1809收低38至5582,P1809收低24至4784,OI809收低24至6471。
【观点与操作策略】因贸易战开始,国内贸易商对美洗船严重,巴西受需求推动升贴水大涨,与美豆创近年价差新高,叠加人民币贬值,豆油原料端成本有支撑。但近期油脂供应压力仍在放大,豆油逾150万吨,棕榈油56.79万吨(较上周增0.78万吨),华东菜油库存32.5万吨(较上周增2.63万吨),油脂上涨受限。y1809、P1809暂看5650、4900短压;OI809于6500一线日内多空分水操作。
(倍特期货 刘思兰)
 
苹果:销区销售缓慢,期价震荡上行
基本面:上周现货走量清淡,受其他应季水果上市影响,销区走货缓慢,价格多在低位进行,波动不大,而产区商贩为了快速出售,中等货和一般货价格有所下滑,客商中高档货以自发货为主。目前山东产区库存量约在2-3成,陕西本地货库存量约为1-2成,山西运城清库中,当地膜袋和纸加膜陆续送往果汁厂,由于正常库存时间已到,当前冷风库货主要额外付费给冷库,增加自身成本。当前客商自存货积极出售,部分山东客商依然看好后市价格,以质论价,好货价格偏弱稳定。
期货盘面:苹果新季合约昨日震荡拉升,盘中一度增仓较多,虽然尾盘有所减仓,但是在近期一直减仓的情况下增仓幅度较大的一天,不排除是投机资金当天增仓,第二天减仓的洗盘操作。目前还是处于区间震荡期,近期各种限制和监管措施,也有效的抑制了苹果交易的过热,基本面上新季果减产已成定局,后续可以继续炒作天气,当前市场暂无炒作热点,资金博弈占主导地位,且投机资金较多,经常上演盘中增仓后尾盘迅速离场,进而扩大了苹果的波动率,多空分歧依然较大,期价日内暴涨暴跌现象时有发生,建议日内波段操作,不要追涨杀跌,AP1810可以9300做支撑,低于此价可逢低做多。
(倍特期货策略分析师:孙绍坤)
 
 
 
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