倍特早盘视点0213

发布时间:2018-02-13 08:50:56
股市波动较大 持仓不动
观点:消息面上,央行公布数据显示,中国1月M2同比增8.6%,预期8.2%,前值8.2%;新增人民币贷款29000亿元,创历史新高,预期21142亿元,前值5844亿元;1月社会融资规模增量为3.06万亿元,预期3.15万亿元,前值1.14万亿元。农业部印发通知,提出继续深化农村土地制度改革,稳定和完善土地承包关系,包括完善承包地“三权分置”制度;深化农村集体产权制度改革,发展壮大集体经济等,扩大农村集体产权制度改革试点等。将研究制定落实土地承包期再延长30年的政策。卫计委:中国基本医保参保人数已超13.5亿;下一步将着力提升基层服务能力和水平,改革体制机制,推动公立医院回归公益性。市场方面,目前股市波动仍然较大,一个方面是机构投资者对流动性忧虑情绪仍存,一个方面来自于对股市估值偏低出现黄京坑预期,导致目前分歧较大。
交易策略方面,股市波动剧烈,持仓多IH与空IC的套利单过节。
(倍特期货 杜辉)
 
资金面较宽松 1月表外融资收缩 国债期货震荡
【盘面】周一,国债期货价格上涨。国债期货TF1803收报96.185点,上涨0.19%,国债期货T1806收报92.130点,上涨0.18%。
【可交割活跃债券】5年期可交割活跃债券170021收益率下跌1.00bp至3.8000,10年期可交割活跃债券170025收益率上涨0.74bp至3.8850。
【资金面】周一,央行未进行公开市场操作,当日无逆回购到期,银行间7天回购利率上涨2.47bp至2.8703,资金面较宽松。
【消息面】周五,统计局数据显示1月全国居民消费价格CPI同比上涨1.5%,预期1.4%,前值1.8%,环比上涨0.6%;全国工业生产者出厂价格PPI同比上涨4.3%,预期4.4%,前值4.9%,环比上涨0.3%。1月CPI小幅超预期,PPI增速下滑减缓并有所企稳,通胀回归2%可期。在通胀不是太差下,国债期货有所压力。
周一,央行公布的数据显示中国1月M2同比增8.6%,新增人民币贷款2.9万亿元,创历史新高,1月社融规模增量3.06万亿元,比上年同期少6367亿元。在当月社会融资中,表外融资占比仅4%,表内占比达90%。在金融严监管下,表外回归表内明显。在考虑表外收缩下,1月信贷整体收缩,去杠杆从金融领域开始进入实体领域,对债市利好,国债期货有支撑。
【操作策略】外贸超预期支持经济弱复苏,国债期货承压;但资金面较宽松以及1月表外融资收缩支撑国债期货。总体来看,国债期货震荡。另外,今明两日英美通胀数据将发布。建议不持仓。TF1803合约支撑95.750,压力96.200;T1803合约支撑91.600,压力92.300。
(倍特期货 赵寰宇)
 
因美元回落 金银借机反弹
【外盘、消息】隔夜,国际金银期价小幅回涨。COMEX金报收于1328.0,日线小阳未改弱势,周线受到10周均线支撑暂时偏稳,支撑1310,压力1336;COMEX银报收于16.575,日线小阳回抽,但仍处在周日均线系统之下,弱势未有效改变,支撑16.1,压力16.8。
消息面: 英国央行McCafferty称,英国经济相对强劲,使得利率上升的时间将略微早于2017年的预估时间。
【基金持仓】最新的黄金ETF持仓820.71,较上日持平;白银ETF持仓量9767.91吨,较上日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金平开高走,再度上试10日均线压力,日线弱势略缓但未扭转,周均线及MACD仍下行,短期表现为弱势修正;沪银平开高走,期价上破5日均线并再度收回前低,日线表现为反弹,周线形态仍偏空。基本面上,隔夜消息面相对平静,美联储加息与全球货币收紧预期和市场避险情绪,仍是当前影响金银价格的两大主要因素。短线看,道指短线回涨,避险情绪暂缓,但美元短线回落带来支撑。金银弱势未扭转,短线表现为弱势修正与反弹。AU1806支撑271,压力274.5;AG1806支撑3650,压力3720、3750。
【操作策略】金周线形态偏弱,日线弱势反复,AU1806节前短线交易为主,不持仓过节;银周线偏空,日线弱势反弹,1806空单止盈,节前观望或盘中短线。
(倍特策略分析师: 张中云)
 
节前反弹动力有限 胶中期弱势格局难改
随着春节临近,春节前空头主动回补力量逐步减弱,胶反弹动能也在衰竭,胶昨天在空头回补盘带动下,期价小幅反弹,但随着空头主动回补资金减少,期价反抽后迅速走弱,反弹异常乏力,极弱格局难改。节前基本面波澜不惊,没有新的消息刺激,现货市场也基本关闭,现货混合胶价格稳定在11000上下,期现价差难进一步收缩,交易所仓单增速未受期价大跌影响而减慢,有效仓单继续大增,库存压力有增无减,胶期价反弹压力依旧沉重,中期弱势格局看不到逆转基础。近一周多来,持仓大幅减少后,节前反弹动能释放已较为充分,节前期价难具持续反弹动能,反弹高度极其有限。基本操作思路无需过多调整,节前若5月期价能触及12000一线,空单可考虑主动减磅过节;若节前期价有反弹到12800附近的机会,新空少量介入,并持有过节。
(倍特策略分析师:马学哲)
 
LLDPE/PP需求拖累走势
【现货市场】7042出厂价:齐鲁石化华北9600、扬子石化华东9650、广州石化华南9850、兰州石化西南9550、大庆石化东北9650;T30S出厂价:齐鲁石化华北9100、镇海炼化华东9400、大庆炼化华南9500、兰化西南9100。。
【期货走势】L1805-L1809价差160(-10),PP1805-PP1809价差28(+1),L1805-PP1805价差237(-35)。L1805日线依托布林下轨系行,下轨继续向下发散,周线失守均线支撑。PP1805日线依托布林下轨下跌,周线上关注MA20支撑。
【今日涨跌】偏弱震荡
【操作策略】油制和煤制烯烃均缺乏成本支撑。供应面上,部分省市在治霾攻坚阶段要求石化企业错峰生产,市场供应量有限;但下游已进入休假模式,下游和贸易商节前备货并不积极,需求得不到保证。供需差异的拉开对价格形成压力,节前偏弱节奏,操作上高空可少量持有,L1805支撑9300、压力9740,PP1805支撑9180、压力9350。
(倍特期货 陈吟)
 
沥青关注2700支撑
【现货市场】国内市场主流成交区间:东北2750-2800、华北2450-2550、山东2550-2650、西北3200-4100、华南2600-2650、华东2700-2750、西南2950-3050。进口重交CFR完税价格成交区间:华南2650-2900、华东2570-2970、北方2570-2970。
【期货走势】布油指数收盘61.73(+0.08%),美油指数收盘58.20(+0.43%)。Bu1806与5日均线的偏离扩大,关注2700是否能守住,守不住则可能跌向前低2580。
【今日涨跌】偏弱震荡
【操作策略】沥青近期与原油联动紧密,油价进入调整阶段,沥青跟随下行。供应面上,由于成本走低,炼厂生产沥青的积极性可能有所提高,市场供应紧张的情况得以缓解;需求端上,南方天气虽然出现好转,但农历新年临近,终端项目陆续收尾,沥青刚醒需求基本结束,炼厂库存稳中上涨。基本面整体缺乏利好,沥青价格仍有下跌可能,操作上空单可继续持有,bu1806支撑2700、压力2760。
(倍特期货 陈吟)
 
原油走弱织机开工大降1805继续偏弱震荡
【外盘市场】美原油主力收于59.29美元/桶,涨0.09;布伦特原油主力收于62.59美元/桶,跌0.20;亚洲PX中FOB韩国收于943.1美元/吨,跌5;CFR中国收于962.4美元/吨,跌5。
【现货市场】PTA现货自提5640元/吨,跌0,和1805主力合约结算价基差升水30元/吨,基差绝对值放大。江阴汉邦石化60万吨装置2月6日故障停车,重启时间待定;扬子石化60万吨装置11月26日停车,推迟至本周重启;上海石化40万吨装置12月29日停车,预计2月10日重启;桐昆石化220万吨新装置12月26日投产负荷五成。PTA开工率本周下跌2.53%,聚酯开工率本周再下跌4.28%,江浙织机开工率本周再下跌24%至仅开工17%,部分聚酯装置可能会停工,织机生产转入淡季,PTA生产逐步进入累库存进度。
【操作策略】近期PTA主力偏弱运行,主力合约持仓量持续减少,主要是多头在持续减仓。原油价格继续偏弱调整,PX价格有所回落,因此成本端支撑有所减弱,下游涤纶、短纤和瓶级聚酯报价保持稳定。PTA现货市场价格小幅震荡,PTA和聚酯开工率小幅下跌,织机开工率再度大幅下降。当前主要考虑原油价格继续偏弱震荡和下游需求大幅降低,预计PTA期货市场短期偏弱调整为主,操作上1805可空单持有,压力5700,继续关注原油价格走势和下游需求转弱情况。
(倍特期货  程杰)
 
焦煤焦炭上涨
【现货市场】现货方面,政策方面,国家发改委联合四部门发布通知,促进煤炭产业结构调整和新旧发展动能转换。煤矿多进入放假节奏,政策面,价格方面平淡,市场以稳为主。综合来看,焦炭现货有企稳迹象,部分焦化厂开始提涨,贸易商接货积极性增加。焦煤品种分化,盘面随焦炭波动。
【期货走势】近期市场系统性风险,现货并不具备深跌条件,看多观点不变,减仓背景下,注意仓位。
【今日涨跌】上涨
【操作策略】建议轻仓持有多单,以前期高点作为防守。焦煤1330,焦炭2070。
(倍特策略分析师:范宙)
 
美棉继续调整郑棉偏弱震荡
【外盘市场】ICE美棉花主力结算价收于76.45美分/磅,跌0.23;英国Cotlook A 指数收于87.40美分/磅,涨0.70;FC index S收于91.07美分/磅,跌0.03;FC index M收于87.38美分/磅,跌0.03;FC index L收于85.10美分/磅,涨0。巴基斯坦取消棉花进口关税,印度棉花价格大幅上涨,美棉出口量持续增加,出口进度快去往年,推动美棉价格大幅上涨,对国内棉花价格形成较好的支撑作用。
【现货市场】国际棉花指数(SM)收于89.77美分/磅,跌0.19;国际棉花指数(M)收于87.07美分/磅,跌0.28;C32S收于23030元/吨,涨0;OE10S收于14410元/吨,跌0;JC40S收于26435元/吨,涨0;涤短报9075元/吨,跌0。根据美国农业部发布的2月份全球产需预测,2017/18年度全球产量环比调增40万包,全球消费量环比调减32.5万包,全球期末库存环比调增76万包,主要原因是中国期末库存增加110万包。美国农业部报告显示,2018年1月26日-2月1日,2017/18年度美棉出口净签约量为9.13万吨,较前周增长33%,较前四周平均值增长75%。2017/18年度陆地棉装运量为9.8万吨,较前周增长42%,较前四周平均值增长56%,再创年度新高。中国新棉采摘基本结束,新花集中上市而下游库存处于相对高位,近期采购需求有所上升,但还是随采随用,周边地区拿货为主,库存开始小幅下行,但现货市场短期供过于求状态还将持续。
【操作策略】美棉出口数据继续向好,期货价格也止跌转为震荡,技术面上仍呈偏弱形态,美棉调整还会继续。同时国内下游高位库存开始走低,短期现货供过于求虽难以改变,但现货市场销售已经有所好转,现货价格较为坚挺。美棉期货价格止跌转入震荡,郑棉价格预跟随震荡调整为主,CF1805技术上仍然较弱,操作上可日内交易为主,重点关注美棉价格走势;棉纱产销平稳,CY1805支撑23000。
(倍特期货  程杰)
 
MPOB报告利多油脂 棕榈油相对偏强
【消息】美国农业部(USDA)2月12日公布,截止2月8日当周,美国大豆出口检验量为131.9万吨,市场预估介于80-110万吨之间,前一周修正后为130.40万吨,初值为130.37万吨。美国农业部(USDA)2月12日消息,民间出口商报告向未知目的地出口销售31.4万吨大豆。马棕油局(MPOB)2月12日消息,1月份,棕榈油产量159万吨,环比下滑13.49%,低于预期156万吨;出口151万吨,环比增长6.01%,高于预期131万吨;月末库存255万吨,环比下降6.75%,低于预期275万吨。
【现货】根据wind统计,2月12日现货价格,四级豆油5570元/吨(+0),菜油6430元/吨(+0),24度棕榈油5050元/吨(+0)。2月12日港口库存方面,豆油126.38万吨(+0),棕榈油66.20万吨(+0),豆油商业库存147.68万吨(-0.82万吨)。2月12日压榨利润方面,大连92元/吨(+0),江苏-19元/吨(+0)。
【期货走势】昨日,CBOT美豆因担心阿根廷干旱造成减产,涨1.85%,美豆油跌0.25%,美豆粕涨4.16%;BMD棕榈油因MPOB报告利多,涨1.03%。夜盘,油脂同步性欠佳,y1805减仓收低8至5628,MA5拐头向上;P1805减仓收高18至5176,MA5上穿MA10;OI805相对偏弱,收低12至6284,均线系统压制。y1805、P1805分别关注MA20、MA40附近压力;OI805关注6300一线表现。
【操作策略】油脂备货基本结束,豆油库存下行至147.68万吨,下行空间已不大;棕油季节性消费淡季,库存走高至66.2万吨,油脂供大于求格局延续,盘面维持基本面行情。马棕油出口改善导致库存降幅超预期,MPOB报告短期对油脂有支撑。P1805、y1805空单退出;OI805空单减持。
(倍特期货 刘思兰)
 
盘豆系大涨 国内两粕跟随
【外盘、消息】外盘因担心阿根廷干旱造成减产,美豆粕指数收358.5涨12.8涨幅3.7 %。消息面,美国农业部(USDA)周一公布的数据显示,截至2018年2月8日当周,美国大豆出口检验量为1,319,038吨,高于80-110万吨的分析师预估区间。美国农业部周一公布,民间出口商报告向未知目的地出口销售314,000吨美国大豆。其中,198,000吨为2017/18市场年度付运,余下116,000吨为2018/19市场年度付运。。
【现货市场】上周五豆粕现货报价山东青岛2880天津2930东莞2850广西防城港2850周口2960。菜粕现货广州2250东莞2260防城港2250黄埔港2250张家港2310营口2420滁州2340;95型成都1800达州1820。
【期货走势】昨日两粕夜盘大幅上涨,1805豆粕减仓1.89万,1805菜粕减仓1.98万。
【操作策略】
昨夜市场预期美豆出口或受到提振。其次,阿根廷地区周末降雨不及预期,部分主产区旱情较为明显。国内方面,中储粮再度入场收购,对两粕期价形成支撑,期价升至2个月高位。今日仍将跟随外盘豆粕持续上涨 ,前期多单持有,短线逢低试多参与,注意仓位控制,规避春节假期风险。
(倍特期货 刘体峰)
 
玉米/淀粉市场购销清淡 多单注意止盈
【盘面回顾】
昨日,玉米多头减仓下行,成交缩量明显,C1805盘终报收1818元/吨(-5元/吨),成交30万手(-68134手),持仓76.8万手(-40876手);CS1805盘终报收2133元/吨(-5元/吨),成交99290手(-27212手)持仓27.6万手(-506手)。
【市场行情】
基层农户可出售余粮较少,下游加工基本开始放假,玉米节前备货基本结束,政策粮拍卖已经暂停,短期预计玉米继续上涨动力不足,建议多单注意止盈。淀粉当前开机率有所下降,短期走势受玉米成本端影响,短期有望高位震荡。
【操作建议】
  年前资金不确定性较大,现货贸易指引较弱,短线有望高位震荡,多单建议逢高止盈;
(倍特期货助理分析师 何志)
 
鸡蛋内销蛋价支撑 期价震荡走强
【盘面回顾】
  昨日,鸡蛋主力震荡走强,jd1805报收3732元(+38元/吨),成交11万手(-18610手),持仓19.9万手(-1512手)。
【市场行情】
  昨日,全国主产区鸡蛋价格稳中回落,均价4.42元/斤,北京蛋价稳中有降、广东稳中调整、辽宁蛋价稳中有降、湖北蛋价稳中有降、江苏蛋价基本稳定、河北蛋价稳中有降、河南稳定为主,山东蛋价稳中有降;
【操作建议】
   临近春节,鸡蛋转为内销,销区价格转好支撑蛋价,技术面均线向上,短期有望震荡偏强,多单可继续持有,谨慎多单可逢高止盈,轻仓过节。
(倍特期货助理分析师 何志) 
 
 
 
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