倍特解盘0111

发布时间:2018-01-11 16:54:06
资金面有所收紧和全球债市遭抛售的影响 国债期货下跌
【盘面评述】周四,国债期货价格下跌。国债期货TF1803收报96.045点,下跌0.20%,国债期货T1803收报92.130点,下跌0.29%。
【消息面】周四,央行进行600亿逆回购操作,当日净投放资金300亿,银行间7天回购利率上涨10.03bp至2.9355,资金面有所收紧。
周三,统计局数据显示中国2017年12月CPI同比增1.8%,前值1.7%;PPI同比增4.9%,前值5.8%。2017年全年CPI上涨1.6%,比2016年回落0.4个百分点;PPI增幅为近六年首度转正,为上涨6.3%。12月CPI未过2%和PPI跌破5%让市场对通胀数据有所忧虑,支撑国债期货。
周四,监管封堵资管计划投向委托贷款,通道业务连遭围堵。要求集合资产管理计划不得投向委托贷款资产或信贷资产,集合类和基金一对多投向信托贷款的停止备案。资管投委托贷款及通道业务受限,市场融资渠道减少,抬升利率,国债期货承压。
【操作策略】受市场对物价指数忧虑的影响,国债期货有所支撑,但资金面收紧及全球债市遭到抛售使国债期货承压。总体来看,国债期货短期下跌。建议空单轻持。TF1803合约止损96.100, T1803合约止损92.300。
(倍特期货 赵寰宇)
 
消息未被确认 金银冲高回落
【盘面评述】受市场消息扰动,今天金银期价呈冲高回落走势。沪金1806合约报收于280.85,涨0.25%,成交量和持仓量略增,从前20名持仓变化来看,多空却微幅减仓。日线收出高开低走的中阴,去年9月以来高点连线未有效突破,上行空间未能进一步打开。COMEX金仍呈高位震荡态势,上行未能恢复;沪银1806合约报收于3885,涨0.15%,成交量萎缩,持仓量略增,从前20名持仓变化来看,多头略减空头略增。日线上期价收高开小阴,仍在60日均线之下震荡,短线延续调整走势。COMEX银的调整态势同样维持。
消息面上,昨晚媒体消息称中国减缓或暂停增持美债,造成美元一度大跌并刺激金银急涨。今天国家外管局回应称,该消息有可能引用了错误的信息来源,也有可能是一条假消息。美元基本收回昨晚消息扰动下的跌幅。昨晚几位美联储官员讲话中性,有消息称美国或将退出北美自由贸易协定。其他方面,中国2017年CPI低于上年。朝鲜半岛局势缓和。金银ETF持仓双双下降。总体来看,金银短期基本面多空均有,金银技术上并未有效恢复阶段涨势,短线仍属震荡调整。相对而言,金略强银略弱。AU1806支撑279,压力282;AG1806支撑3860,压力3910。
【观点与操作策略】
观点:金短线震荡调整;银日线调整延续
策略:沪金1806参考279-282小区间短线交易;银1806观望或短线交易。
(倍特策略分析师:张中云)
 
沥青资金开始退潮
【盘面评述】Bu1806开盘2.768,最高2,768,最低2,740,收盘2,750,跌幅0.29%,成交212,658,持仓453,842(-7,218)。Bu1812-Bu1706价差140(—)。Bu1806出现减仓,资金未再进入推动行情向上,但日线图上的上升趋势尚未遭到破坏,尚不确定短期已见顶。现货市场价格:东北2450-2550、华北2400-2500、山东2300-2350、西北3200-4050、华南2550-2600、华东2550-2650、西南2850-3050。
【观点与操作策略】基本面上,北方地区迎来降雪,华东、华南地区也将出现大范围降雨天气,前期需求强劲的西南市场也开始陷入疲态。除油价连续上涨提供成本支撑外,市场尚未看到其他利好。期货价格继续走高,现货价格连续下跌,期现套利窗口打开,鉴于无风险套利空间利润偏大,判断期现价差终将回归,而从基本面判断期货向现货靠拢的可能性更大。日内资金开始撤出,但尚无法确认行情转向,继续锁仓观望,Bu1806短线压力2785、支撑2600。
(倍特期货 陈吟)
 
原油高位震荡支撑1805偏强走势
【现货市场】今日现货市场交投僵持,日内一口价参考报盘5800-5900元/吨,基差报盘参考1805升水170-180元/吨。成交情况:预估日内现货市场成交1.1万吨。日内听闻5920元/吨自提、5840元/吨自提、5940元/吨自提、5900元/吨自提、5770元/吨仓单、5775元/吨自提以及5750元/吨送到等成交。
据卓创资讯,PTA开工率71.76%,跌0;聚酯开工率87.58%,跌0;浙织机开工率68%,跌0;PX开工率70.2%,涨0。宁波台化兴业120万吨装置1月10日重启;中石化扬子石化60万吨装置11月26日停车,推迟至1月中旬重启;华彬石化140万吨装置重启负荷五成;桐昆石化220万吨新装置12月26日投产负荷五成,12月PTA供应预期增加。原油和PX价格高位震荡,PTA成本端支撑较好。PTA开工率本周保持稳定,聚酯行业开工率本周高位微跌,江浙织机开工率本周保持稳定,织机生产即将进入淡季。近期PTA现货供给有些偏紧,现货价格坚挺,重点关注原油价格走势和下游织机需求转弱情况。
【盘面分析】郑州PTA1805开盘报5670元/吨,收盘报5678元/吨,较上一交易日上涨22元/吨,涨幅0.39%,持仓量增加2.05万手至134.95万手。1805近期持续上涨后有所调整,持仓量近期大幅增加,多头情绪依旧较好,重点关注持仓量变动情况。
【操作策略】原油价格高位震荡,成本上升支撑PTA偏强走势,多单可依托10日均线继续持有,重点关注原油价格走势、江浙织机开工率和持仓量变化情况。
(倍特期货  程杰)
 
郑醇高位整理
【现货】:陕西2900,川渝3400,两湖3500,河南3100,内蒙2800,江苏3700,宁波3760,山东3200,华南3600,东北3100.CFR中国420美元/吨.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,供需面:近期主产区甲醇部分企业库存稳中有升,内地企业烯烃负荷平稳,运输影响短期内备货节奏略显跟进。现货报价依旧较为坚挺,进口货价格在3300元/吨左右,对盘面存有支撑。短期郑醇走势仍会受益于可流通货源的低位因素在高位僵持,另外原料端动力煤、天然气以及相关联的国际原油价格也存在支持,若下游烯烃开工负荷能维持在7成左右,那么郑醇也将难有大的调整空间,操作上暂已20日线为强弱分水参考。
【操作建议】:基本面仍有持稳僵持基础,20日线多单保护上提2950-2970.
(倍特期货  李闯)
 
玻璃建材系减仓存压 尚且持稳
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1584,河北德金1496,河北迎新1592,河北润安1560,湖北亿钧1720,武汉长利1800.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,国内浮法玻璃市场运行平稳,河北地区出货一般,库存增加相对明显,其他区域稳定,出货较前期有所减缓,库存仍处于偏低位。工信部最新发布了关于平板玻璃等项目产能置换的通知,该实施办法实施后,将对未来新增产能将进一步抑制。截至12月底,全国在建及筹建浮法线仅31条,其中在建29条,筹建4条(均属于搬迁或置换项目),部分在建项目进度缓慢,不排除后期因政策或其他因素搁置可能。之前国内多条生产线均是因为环保不达标而被迫停产,产能置换方案中提到,没有生产许可的产能不能用于置换,没拿到排污证的应属于这类。2017年底沙河集中停产的几条生产线均是未取得排污许可证,所以预计以上生产线要想恢复生产将会变得尤为艰难。总的来看,玻璃产能投放有缩减预期,供给端的趋势压力正在减小,而原燃料成本端抬升、需求端平稳,因此可以预见玻璃价格重心有望延续震荡上行之势。
【操作建议】:期价已反弹至20日线之上,前多单解锁后继续持有;近期建材系减仓氛围存有压力,新单可把握1450-1480的试多机会。
(倍特期货  李闯)
 
郑煤短期震荡上行思路
【现货】:港口5500大卡港口指导价格参考:秦皇岛港山西优混575-585元/吨,京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价:725-730元/吨(来源:卓创)
【盘面】:秦皇岛港口库存1.10日673万吨(1.9日661万吨):截至1月11日,沿海六大电厂平均库存量为1038.41万吨,平均日耗76.94万吨,可用天数13.5天。本周环渤海动力煤价格指数报收于578元/吨,环比持平。据卓创了解,港口方面,最近一周沿海电厂日耗持续位于73万吨左右的高位水平运行,在季节性刚需支撑下,电厂采购积极性较高,市场煤价格继续上涨。另外,1月9日上午,国家能源局与主要电力企业进行会谈,会谈的内容主要是怎样来解决当前煤炭供应紧张的问题,其中进口煤限制政策放开后只是缩短了通关时间,但受外矿报价偏高和资源供应紧张影响,实际进口量增加并不明显,总的来看,当前的核心支撑点并未有变化,库存低位以及下游日耗高位对煤炭价格存有较强挺价信心,而且春节前的的调整期还未到,预计短期内价格更易偏向震荡上行。
【操作建议】基本面向稳,1805多单保护620-630。
(倍特期货  李闯)
 
焦煤焦炭多方尾盘突袭 空方迎头痛击
【盘面评述】今日焦煤焦炭全天萎靡,本以为价格一路小碎步下破支撑,谁想尾盘多方突然发力,此一时彼一时,有钢厂贸易商抛货做依托,焦炭空头在2040一线迎头痛击。现货上,天气不错,利润不错,焦化厂不愿和钱过不去,产能利用率偷偷提了不少。焦价第二波下调进行中。焦煤上,外蒙想多分点羹,取消长盘,中盘、短盘分开等等,中方车主不满,结果罢工谁都别玩,甘其毛都口岸通关数量直接减少90%。综述,焦炭,尾盘突袭不能改变大势,时间未到,先跌着。焦煤,题材丰富,需求不错,观望观望。焦煤1805,最高1386,最低1353,收于1377。焦炭1805,最高2039,最低2008,收于2029.5。
【观点与操作策略】焦炭,依托2080,轻仓持空。焦煤,暂观望。
(倍特策略分析师:范宙)
 
美棉持续偏强震荡支撑郑棉短线偏多整理
【现货市场】CNCE_MA_1802收于14850元/吨,涨50,和主力合约1805结算价基差贴水410元/吨,基差绝对值缩小;CNCotton A收于16125元/吨,跌0;CNCotton B收于15661元/吨,涨1;CNCotton C收于117.18,涨0.2。
据中国棉花网调查,元旦刚过,棉企期待的采购旺季并未到来,但湖北、河南一部分企业已陆续采购新棉,做好年关备货。近期,机采棉“双28”“双29”需求强烈,多数企业倾向从省内周边仓库提货。总体来看,国内下游库存高位,采购需求低迷,纱企产销平淡,而新花供给充足,现货价格呈偏弱运行,现货市场短期供过于求状况难以改变。
【盘面分析】郑棉1805开盘价15245元/吨,收盘价15285元/吨,较上一交易日上涨60元/吨,涨幅0.39%,持仓量增加0.96万手至31.65万手。郑州棉纱1805开盘价23145元/吨,收盘价23145元/吨,较上一交易日上涨0元/吨,涨幅0%,持仓量增加0手至124手。今日商品市场分化调整,郑棉震荡小幅上涨。近期美棉价格持续上涨,内外价差逐渐收窄,对郑棉价格支撑作用逐步增强,同时棉花库存逐步走低,纱企开始部分采购,预计国内棉花期货短期偏强整理,但上涨空间有限。
【操作策略】美棉持续偏强震荡,郑棉预期短期偏强整理,CF1805可依托15050多单持有;纱企产销稳中偏弱,棉纱预期弱势区间震荡,支撑22950。
(倍特期货  程杰)
 
报告之前两粕探低幅度增加
【盘面评述】
期货方面,豆粕1805合约收于2754,跌16点,跌幅0.58%。菜粕1805合约收于2270跌22点,跌幅0.96%。
现货方面,今日豆粕现货报价山东青岛2910、天津2980、东莞2880、广西防城港2900、周口3000。菜粕现货未报。
消息面, 美国农业部周一公布的数据显示,截至2018年1月4日当周,美国大豆出口检验量为1,183,089吨,市场预估为100-130万吨,前一周修正后为1,210,704吨,初值为1,139,436吨。美国农业部周一公布,民间出口商报告向未知目的地出口销售13.2万吨美国大豆,2017/18市场年度付运。美国农业部定于北京时间周六凌晨1点发布1月供需报告以及季度谷物库存报告。 分析师预计供需报告将显示,美国2017/18年度大豆结转库存预计从4.45亿蒲式耳上调至4.72亿蒲式耳。巴西2017/18年度大豆产量料为1.1027亿吨,高于12月供需报告预估的1.08亿吨。民间出口商同时报告向埃及出口销售12万吨美国大豆,2017/18市场年度付运。阿根廷大豆作物带的干旱天气本周料加剧,导致播种进度落后于往年同期,并且易造成作物在生长周期之末遭遇霜冻的风险。受干旱影响,阿根廷估计还有225万公顷的大豆尚未播种,这些作物可能易遭遇5月霜冻天气的侵害。咨询机构CéLERES周二表示,预计巴西2017/18年度大豆产量为1.118亿吨,较之前预估上调了1.9%。
【操作策略】
昨夜外盘天气干旱炒作好转,增加外盘供应压力,刺激外盘期价报告前持续下跌,但天气因素捉摸不定,只能短暂引导期价的走向。本周六凌晨将出炉最新一月的USDA月度供需报告,市场预计美国农业部将上调美国大豆结转库存和巴西大豆产量预估。此预期有利于空头,但预期总归是预期,能否有效应验还存疑问,且就预期上调幅度来看,也不支持外盘大幅下跌。国内两粕年前行情很难出现单边行情,大概率是在17年下半年的大区间内震荡。今日国内两粕持续回落,短线仍旧维持震荡探低态势,操作上围绕豆粕1805 2700-2800,菜粕1805 2250-2350区间震荡交易,上空下多。
(倍特期货 刘体峰)
 
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