第六式:化剑式:保险策略之一(连载二十一)

发布时间:2017-02-14 09:02:04
期权投资之独孤九剑
第六式:化剑式:保险策略之一
心法口诀:
持多头,买认沽,价格下跌保财富。
买认购,持空头,上涨风险全送掉。
化剑式主要介绍期权的风险对冲策略。当投资者已持有标的合约多头,但又担心短期市场向下,可买入认沽期权为标的合约多头保险。若持有标的合约空头但担心短期市场上涨时,可买入认购期权对冲空头头寸风险。
什么是保险策略
期权能够作为一种保险工具,来帮助投资者规避市场出现不利变化时带来的损失,可以有效地防范市场不利变动的风险。期权保险策略可以分为两种:一种是在持有标的合约多头的同时,买入相应数量的认沽期权,为标的合约提供价格下跌的保险;另一种是持有标的合约空头,买入相应数量的认购期权,为标的合约提供价格上涨的保险。
保险策略通常在以下三种情景中使用:
  1. 预期标的价格会上涨而持有多头,但又担心买入后市场下行;
  2. 预期市场下行,持有标的合约空头,但又担心卖出后价格上涨;
  3. 目前所持有的头寸已有不错的收益,想在锁定已有收益的同时保留价格有利变动时收益的上行空间。                                                                                                                                                                                                                                                 
好了,今天就讲到这里,大家下期再见!