国债债期继续调整 多单暂不离场    
【国债期货】昨日债期小幅高开之后一路下跌，之后横盘整理，尾盘强势迅速拉起，最终五债收98.945，涨0.1%，十债收96.7，涨0.19%，多头再次逆袭。现券方面，中债五年期收益率3.13，跌1.98BP、十年期到收3.3，跌0.3BP、货币市场，DR001:2.69，跌2.61BP、DR007：3.02，涨8.6BP。
【利率品种】昨日利率债收益率整体波动不大。早盘进出口行续发3、5、10年期，中标利率涨跌互现。截止日终，国债收益率曲线除个别期限外，整体波动1BP左右；国开债曲线、农发行债曲线、进出口行债曲线涨跌互现，整体波动在1-3BP。
【信用品种】昨日信用债收益率整体平稳。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行2BP至4.25%，6M期限收益率上行1BP至4.30%，1年期收益率上行2BP至4.31%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率稳定于4.41%，5年期收益率下行1BP至4.49%水平。
【公开市场】周四（3月23日），央行进行了100亿7天期、100亿14天期、100亿28天期逆回购，中标利率分别为2.45%、2.60%、2.75% ，当日公开市场有300亿逆回购到期，当日净投放0亿。
【货币市场】昨日Shibor利率继续整体上行，其中1个月期Shibor涨5.16bp报4.4475%，3个月期涨3.19bp报4.4396%。
【操作策略】央行昨日进行300亿元人民币逆回购操作，其中七天、14天、28天期各100亿元，中标利率持平，逆回购操作量完全对冲到期量，并结束此前连续三日净投放。目前季末MPA压力未消，央行公开市场中止单日净投放亦传递偏紧的政策信号，银行间资金面虽得喘息，料难有实质性改善。在前期支撑位五债98.6、十债96 仍有效的前提下，建议多单可继续持有观望。

倍特期货 赵亮