倍特早盘视点0129

发布时间:2019-01-29 09:01:44
股指:节前宏观各种政策利好,股市流动性缓慢恢复中
美联储利率达到2.5%,国内降准1%并置换未来陆续到期MLF;给商业银行补充资本金发永续债,地方债在春节前提前发放1.39万亿,最近几日的央行国债逆回购覆盖春节后规模高达5600亿;2019年的专项债高达2.15万亿;中美3月2日贸易关税战才有阶段性结论;就目前A股形势看,技术破位且熊势未变,但流动性日渐转好,短期不排除有一波延续至春节前的反弹浪。少量买入IF1902/IH1902,分别在3130和2380.
策略:少量买持IF1902/IH1902,分别3130/2380
倍特期货   刘明亮 蒋宇莺
 
道指回落再给支持,金银偏强震荡
【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1309.0,涨0.02%,日线收星呈高位偏强震荡,周线上行恢复,支撑1300,压力1316;COMEX银报收15.800,涨0.06%,日线在前一日巨阳上端收星,表现为偏强震荡,支撑15.6,压力16.0。
    消息面:欧洲央行行长德拉吉称,最近数月以来数据持续逊于预期,仍然有必要实施重大的货币政策刺激。
【基金持仓】黄金ETF持仓815.64吨,较前一日增加0.73%;白银ETF持仓量9556.60吨,较前一日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金再度小幅推升,日线上破20日线,周线站突破5周线,短线表现偏强;沪银平开后震荡偏强,等待日均线上靠,周线上行态势有所修复。基本面上,全球经济增速预期下滑,中国12月单月工业企业利润增速创三年新低,市场避险需求维持;短线美元弱势维持,美股昨晚走跌,欧央行行长再发鸽派言论,黄金ETF继续增加,短期消息面再向多头倾斜,金银短线调整被逆转,上行有所修复,关注本周美联储议息会议及重要经济数据。AU1906支撑284.5,压力287;AG1906支撑3690,压力3760。
【操作策略】沪金中期宽幅区间,短期企稳回升,AU1906逢调整参考支撑位轻多;银中期下行通道上破有效性增大,短期企稳回升,AG1906轻多或逢调整跟多。
(倍特期货: 张中云)
 
铜:铜价短线回调
隔夜伦铜中幅回调。沪铜夜盘小幅调整,因美股市回调,原油下跌带动。图形上看沪铜短线调整,期价又回到10日线附近震荡,等待中美贸易谈判和美联储政策会议的结果。另一方面,春节长假越来越近,期价可能会以震荡走势为主。
信息面, 美股市回调,原油下跌。中国铜进口溢价近期回升,显示短期对铜的需求增强。中国副总理将于周四和周五访问美国,与美国官员进行新一轮贸易谈判。
三大交易所铜库存偏低。伦铜库存146475吨,+200。截止25日,上海交易所库存为119727吨,+18849吨,继续回升。28日洋山铜溢价(提单)60—75;均价67.50(0)。28日国内现货市场价格:长江47650-47710;广东47680-47880;上海有色网47450-47650,均价47550(+330)。升贴水贴150 – 贴60 均价贴105(0),市场甩货者众多,下游逐渐进入放假模式,贸易商很多也已渐入节前假期模式,观望为主。
交易策略:市场等待中美贸易谈判和美联储议息会议结果,沪铜短线回调,节前交易日已经不多,后市将以震荡为主。日内短线支撑47330,压力47650,建议短多减持,规避长假风险。
(倍特期货策略分析师  魏宏杰  冯军)
 
钢材调整节前多头选择兑现获利
螺纹产量上周环比下降,电炉钢没什么利润多数停产过节;库存增量扩大,进入累库期;商家离市,市场开始进入过节模式;冬储政策意在挺价,冬储意愿不强。热卷库存平稳,市场成交几无,进入有价无市状态。
期货盘面黑色系板块分化,除矿石因炒作巴西淡水河谷事故涨后偏强外,其他品种均回落调整。临近过节,现货市场指引减弱,市场情绪更易受短线消息和市场氛围带动;螺纹钢厂挺价,春节前实质指引减少,冬储成本对现货价格支持;期货盘面未因矿难带动走强,相反拉高涌出获利盘,节前有多头选择兑现获利,短线关注调整力度,1905先看3620下档表现。原料端钢厂焦炭库存充足,按需采购,抵触提涨,期货盘面出现多头减仓下跌。矿石钢厂备货基本完成,采购积极性一般,短线主要受巴西淡水河谷事故消息面刺激,从报道来看因该事故矿山属于尾矿,实际产量较小,实质影响有限。
螺纹1905、热卷1905暂不持仓,短线交易对待;矿石1905有低位多单参考550设止赢,不追涨;短线交易日内为主。
(倍特期货 刘明亮)
 
橡胶维持震荡
观点:现货市场交易比较冷清,临近春节不少物流单位也开始停运。现货贸易基本停滞。数据方面,  海关总署周三公布的数据显示,中国2018年橡胶进口总计为701万吨,其中天然橡胶为260万吨,同比减少7.1%;合成橡胶为441万吨,同比增长1.2%。2018年山东轮胎出口增长6.4%。期货市场方面,目前橡胶价格波动主要是资金主导,跟随工业品走势明显,由于市场仍对结构库存压力以及轮胎需求放缓的预期影响,橡胶整体价格承压,虽然上游目前有一些减产等利好消息,但没有落实,市场炒作难以持续。夜盘橡胶小幅回落,受工业品走势整体影响,市场交易情绪减弱,节前资金预期有望撤退,波动减少。橡胶期权平稳上市,帮助期货投资者降低成本。
交易策略方面,橡胶短期投机性主导,持仓期货空单,跌到11300附近减仓部分,持仓橡胶卖出期权。
(倍特期货 魏宏杰 杜辉)
 
焦煤焦炭:谨慎持多,59反套
【现货市场】现货市场,焦钢博弈持续,距本次焦化提涨已有一周多时间,但下游仍未接受,焦价上涨难度加大。价格方面,太原准一焦1950元/吨,一级焦2000-2050元/吨,报价稳定。近期焦化提涨,钢厂提降同时发生,这与当前的库存结构相符,上游低下游高,在无新矛盾主导前,节前现货以稳为主累积矛盾,期货则震荡消耗时间。焦煤库存在历史高位,供给方面影影响渐弱,短期或被动跟随焦炭节奏。期货方面,焦炭近月2000-2100震荡,短多单子注意保护。焦煤焦炭建议59反套持有。
【期货走势】焦炭焦煤,卖5,买9反套谨慎持有。焦炭依托1940持多9月。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】焦炭焦煤,卖5,买9反套谨慎持有。焦炭依托1940持多9月。
(倍特策略分析师:范宙)
 
两粕持续区间震荡
【外盘、消息】   
昨晚美豆粕指数收阴,报收316.6,跌1.4点,跌幅0.44% 。 消息面,中国海关上周五公布的数量显示,受持续贸易战影响。中国去年12月自美国进口大豆重挫99%,仅为69,2098吨,全年大进口量为2008年以来最低。USDA周一公布数据显示,截至2019年1月24日,美国大豆出口检验量为929417吨,低于市场预估的100-140万吨,前一周修正后为1132163吨。
【期货走势】
昨晚夜盘两粕震荡收红,1905豆粕增仓0.52万,1905菜粕增仓0.43万。
【操作策略】
因南美天气暂时改善,加之受商品期货普跌带动,外盘豆系品种收低。国内方面,老调重弹,远期来看中美贸易谈判仍在继续有再度进口美豆可能,南美天气不利于影响产量对整个全球大豆形成支撑,猪瘟疫情仍旧未能好转饲料需求复苏还需等待,供需双重压力下,两粕基本面利空依旧,虽国内春节备货需求加之油厂挺价导致止跌企稳,远期来看春节后两粕市场弱势仍将持续。昨晚两粕期价有所下跌,但春节前震荡区间大概率豆粕维持在2500-2600,菜粕维持在2100-2200,操作上观望或日内顺势交易。
(倍特期货   李闯  刘体峰)
 
玉米现价多地暂稳期价冲高后小幅回落
【现货市场】山东德州中谷淀粉报价2500元/吨,跌0;河北邢台玉锋淀粉报价2460元/吨,跌0;黑龙江绥化昊天淀粉报价2350元/吨,跌0;吉林长春大成南运淀粉报价2400,涨0;广东广州黄埔贸易商吉林产报价2660元/吨,跌0。据天下粮仓网,上周81家样本淀粉企业玉米加工量为73.37万吨,增加1.35万吨,开机率72.71%,涨1.34。国储玉米方面,实际共成交10014万吨,当前陈粮消化问题逐渐得到改善,关注后期国储轮出政策。需求方面,非洲猪瘟继续蔓延,生猪存栏和能繁母猪存栏继续向下运行,饲料需求较为疲软,但深加工产能大幅扩张,深加工需求较好。东北产区方面,随着年底到来,基层售粮迎来阶段性高峰,东北价格压力仍然较大。华北产区方面,前期下跌致企业到货量有所下降,近期各加工企业收购价有不同程度上调,但东北粮源入关给予华北价格上调压力。南方销区方面,饲企采购受非洲猪瘟压制,节前备货提振接近尾声,市场整体稳中偏弱。进口方面,中美达成增加美国农产品进口共识,玉米进口量较少存潜在进口量大幅增加可能。
【操作策略】从基本面来看,东北基层售粮积极性提高,南方销区消费稳中偏弱,潜在美国进口大幅增加共同提供压力;而华北深加工企业因到货量减少提高收购价提供支撑。当前河南河北山东价格多地持续上涨后小幅回落,东北价格多地持续下跌后暂稳,港口价格稳中微涨,近期玉米期价冲高后小幅回落,持仓量持续减少,操作上可多单继续持有,C1905支撑1850,CS1905支撑2295,重点关注东北和华北玉米价格变化。
(倍特期货  李闯 程杰)
 
苹果:产区备货尾声 期价窄幅震荡
基本面:各产区进入备货尾声,交易情况不一。山东产区目前客商春节备货基本结束,外地客商陆续返回销区,本地客商包装发货为主,果农货价格稳定,80#以上一二级报价在4.00-5.00元/斤,果农货三级报价在2.50-3.00元/斤。陕西产区走量较少,前期客商备货意向不积极,仅自发存货为主,现在果农货价格偏弱,客商货价格稳定。卓创资讯数据显示,截止到1月24日,山东库容比39.6%,一周减少4.5%,陕西库容比27.9%,比上周减少3.0%,由于春节备货影响,上周走量有所增加。目前市场走货以三级果以及副产区果农便宜货为主,销区走量高峰期即将到来,春节销售尤为关键,如果一般货走量较多,库存会逐渐降低,后期价格会稳定上涨,而如果市场接受能力较差,年后现货价格预计会有所回落。
盘面:苹果主力合约昨日上涨有限,成交量减少,部分资金离场,期价进入振荡期,日内比较焦灼,窄幅振荡为主,春节备货影响减弱,产区库存连续两周下降较多,价格有所支撑,不过本周预计持续稳定为主,利好消息基本消化完毕,等待销区现货销售反馈。
操作策略:苹果主力合约高位振荡,多单可轻仓持有,由于临近春节,建议随时冲高离场,不建议隔夜。
(倍特期货:魏宏杰、孙绍坤)
 
白糖:市场气氛转暖,底部抬高过程中
905合约在外盘连续上涨刺激下有所反弹,进场资金有限但多头偷袭成功,价格拉涨200点以上。维持前期买持905合约在4800-4900之间。
策略:905合约持多继续,如跌破5000则止盈
倍特期货   刘明亮 蒋宇莺
 
 
以上所载观点仅供参考,凭此入市风险自担!