倍特早盘视点0128

发布时间:2019-01-28 08:58:09

股指:节前宏观各种政策利好,股市流动性缓慢恢复中
美联储利率达到2.5%,国内降准1%并置换未来陆续到期MLF;给商业银行补充资本金发永续债,地方债在春节前提前发放1.39万亿,最近几日的央行国债逆回购覆盖春节后规模高达5600亿;2019年的专项债高达2.15万亿;中美3月2日贸易关税战才有阶段性结论;就目前A股形势看,技术破位且熊势未变,但流动性日渐转好,短期不排除有一波延续至春节前的反弹浪。少量买入IF1902/IH1902,分别在3130和2380.
策略:少量买持IF1902/IH1902,分别3130/2380
倍特期货   刘明亮 蒋宇莺

美元重挫,金银大涨逆转调整
【外盘、消息】上周五晚,COMEX金报收1308.7,涨1.80%,日线大阳刷新阶段新高,逆转调整走势,周线中阳修复上行,支撑1295,压力1316;COMEX银报收15.790,涨2.90%,日线大阳收回一周多跌幅并结束调整走势,周线中阳再冲60周均线,支撑15.6,压力16.0。
    消息面: 美国众议院一致通过临时开支议案,政府将开门三周至2月15日。英国首相发言人称需要修改协议以避免无协议脱欧。
【基金持仓】黄金ETF持仓809.76吨,较前一日持平;白银ETF持仓量9556.60吨,较前一日持平。
【期货走势】上周五晚内盘方面,沪金、沪银平开后跟随外盘单边上行。沪金在连续受60日均线支撑的情况下,技术面上破近期小横盘,调整企稳概率增加,短线关注20及5周均线附近表现;沪银打破近日调整趋势,一举收回近一周跌幅,周线受10周均线支撑,调整有结束迹象。基本面上,全球经济增速预期下滑,市场仍潜在避险需求。英尽量避免无协议脱欧以及美政府临时开门,美元重挫,反弹形态彻底被破坏,给金银提供了有力支撑。金银短线调整被逆转,本周关注美联储议息会议。AU1906支撑284,压力286、287;AG1906支撑3670,压力3730。
【操作策略】沪金中期宽幅区间,短期企稳上试压力,AU1906未过压力前不追,等调整参考支撑位轻多;银中期仍在下行通道内,短期企稳回升,AG1906未过压力前不追,逢调整试多。
(倍特期货: 张中云)

铜:利好提振铜价大涨
周5伦铜大涨,因中国推出刺激经济措施。沪铜夜盘跟随大涨,图形上看沪铜日K线收出大阳线,一举突破10日,30日中短期均线,继续维持震荡反弹走势。
信息面, 美股市上涨。中国铜进口溢价近期回升,显示短期对铜的需求增强。中国海关总署周五公布的数据显示,中国12月自美国进口废铜数量增加,结束了连续六个月的下降态势,因买家在2019年更加严格的监管措施生效前大举进口。
三大交易所铜库存偏低。伦铜库存146275吨,+600。截止25日,上海交易所库存为119727吨,+18849吨,继续回升。25日洋山铜溢价(提单)60—75;均价67.50(0)。25日国内现货市场价格:长江47210-47250;广东47240-47440;上海有色网47140-47300,均价47220(+30)。升贴水贴160 – 贴50 均价贴105(+30),市场总体交易已逐步转淡,持货商的甩货情绪有所缓解,报价已基本持稳,对贸易投机暂难有吸引力,投机需求也在明显下降,本周将进入春节前的供需两淡局面。
交易策略:受利好消息提振,沪铜大幅上涨,一举站上10日,30日均线,整体继续保持震荡反弹走势。日内短线支撑47600,压力48300,建议短多轻持。
(倍特期货策略分析师  魏宏杰  冯军)

钢材投机资金推动反弹,关注巴西矿山事故刺激
螺纹产量上周环比下降,电炉钢没什么利润多数停产放假;库存增量扩大,进入累库期;商家离市,市场开始进入过节模式;冬储政策意在挺价,冬储意愿不强。热卷库存平稳,市场成交减少,价格趋稳。
期货盘面黑色系反弹,板块有分化。临近过节,现货市场指引减弱,市场情绪更易受短线消息和市场氛围带动;螺纹钢厂挺价,春节前实质指引减少,冬储成本对现货价格支持;期货盘面在无利空情况下,投机资金推动反弹,基差收窄后套利盘会进入,短线不追涨。原料端山西煤矿检查对双焦消息面刺激,钢厂库存充足,按需采购,利好有限。矿石钢厂备货基本完成,采购积极性一般,短线关注巴西淡水河谷事故对盘面消息面的刺激力度,从报道来看因该事故矿山属于尾矿,实际产量较小,实质影响有限。
螺纹1905、热卷1905、矿石1905暂不持仓,不追涨;短线交易对待,短线交易日内为主。
(倍特期货 刘明亮)

橡胶节前波动减少
观点:现货市场交易比较冷清,临近春节不少物流单位也开始停运。现货贸易基本停滞。数据方面,  海关总署周三公布的数据显示,中国2018年橡胶进口总计为701万吨,其中天然橡胶为260万吨,同比减少7.1%;合成橡胶为441万吨,同比增长1.2%。2018年山东轮胎出口增长6.4%。期货市场方面,目前橡胶价格波动主要是资金主导,跟随工业品走势明显,由于市场仍对结构库存压力以及轮胎需求放缓的预期影响,橡胶整体价格承压,虽然上游目前有一些减产等利好消息,但没有落实,市场炒作难以持续。上周五夜盘橡胶窄幅波动,市场交易情绪减弱,节前资金预期有望撤退,波动减少。今日橡胶期权上市,观察市场参与程度,寻找机会。
交易策略方面,橡胶短期投机性主导,回落到11300附近或者突破11980,平仓部分空单,保留底仓。
(倍特期货 魏宏杰 杜辉)

焦煤焦炭:谨慎持多,59反套
【现货市场】现货市场,焦钢博弈持续,临汾地区部分干熄焦价格提涨100元/吨,其他地区焦企观望。价格方面,太原准一焦1950元/吨,一级焦2000-2050元/吨,报价稳定。近期焦化提涨,钢厂提降同时发生,这与当前的库存结构相符,上游低下游高,贸易环节成为扰动因素,在无新矛盾主导前,节前现货或以稳为主累积矛盾,期货则震荡消耗时间。焦煤库存在历史高位,供给方面影影响渐弱,短期或被动跟随焦炭节奏。期货方面,焦炭短期投机情绪驱动向上,但如无下游需求支撑,焦价高度不看过高,短多单子注意保护。焦煤焦炭建议59反套持有。
【期货走势】焦炭焦煤,卖5,买9反套谨慎持有。焦炭依托1940持多9月。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】焦炭焦煤,卖5,买9反套谨慎持有。焦炭依托1940持多9月。
(倍特策略分析师:范宙)

两粕区间震荡
【外盘、消息】 
昨晚美豆粕指数收阴,报收318.0,涨1.5点,涨幅0.47% 。 消息面,中国海关上周五公布的数量显示,受持续贸易战影响。中国去年12月自美国进口大豆重挫99%,仅为69,2098吨,全年大进口量为2008年以来最低。交易商继续考虑调降巴西大豆作物产量预估。因该国第二大生产州-帕拉纳州调降2018-19年度产量预估,从1,910万吨降至1,680万吨。
【期货走势】
昨晚夜盘两粕震荡收红,1905豆粕减仓0.91万,1905菜粕减仓0.28万。
【操作策略】
因担心巴西产量,且预计下周中美贸易谈判将促使中国再次买入美国大豆,外盘豆系品种维稳翻红。国内方面,老调重弹,基本面信息无甚改变,中美贸易谈判仍在继续,南美天气不利于大豆生长对整个全球大豆形成支撑,猪瘟疫情导致饲料需求下降,两粕基本面利空依旧。但国内春节备货需求加之油厂挺价都对期价给予一定支撑。上周五国内夜盘保持区间震荡下,未来短期内大概率豆粕在2500-2600,菜粕2100-2200区间震荡,操作上观望或日内顺势交易。
(倍特期货   李闯  刘体峰)

油脂震荡整理 关注菜、棕油半年线附近表现
【信息及评述】船运调查机构ITS公布的数据显示,马来西亚1月1—25日棕榈油出口量为120.35万吨,较12月1—25日出口的101.56万吨增加18.5%。印尼贸易部1月25日消息称,预计该国政府今年2月料维持棕榈油出口零关税政策不变。美国CNBC财经媒体报道称,特朗普总统的外部中国顾问表示称,他预计近期内贸易谈判不会取得突破性进展。现货方面,根据天下粮仓,1月25日沿海一级豆油5610—5740元/吨(大多涨10—30元/吨),沿海24度棕榈油4630—4740元/吨(局部涨10—20元/吨),沿海进口菜籽压榨四级菜油6420—6580元/吨(跌10—30元/吨)。
【观点与操作策略】马棕步入减产周期、中加关系紧张、豆粕需求偏弱、豆油库存大降,对盘面有支撑。但春节备货即将结束、马币库存历史高位,油脂上行乏力,于半年线附近震荡整理。盘面,豆、棕油震荡整理,短支5600、4670,短压5700、4800;菜油仍处底部期间震荡,短支6560,短压6680。y1905、P1905、OI905多单部分止盈,剩余多单MA5做保护。
(倍特期货 李闯 刘思兰)

玉米现价多地暂稳期价继续震荡上行
【现货市场】山东德州中谷淀粉报价2500元/吨,跌0;河北邢台玉锋淀粉报价2460元/吨,跌0;黑龙江绥化昊天淀粉报价2350元/吨,跌0;吉林长春大成南运淀粉报价2400,涨0;广东广州黄埔贸易商吉林产报价2660元/吨,跌0。国储玉米方面,实际共成交10014万吨,当前陈粮消化问题逐渐得到改善,关注后期国储轮出政策。需求方面,非洲猪瘟继续蔓延,生猪存栏和能繁母猪存栏继续向下运行,饲料需求较为疲软,但深加工产能大幅扩张,深加工需求较好。东北产区方面,随着年底到来,基层售粮迎来阶段性高峰,东北价格压力仍然较大。华北产区方面,前期下跌致企业到货量有所下降,近期各加工企业收购价有不同程度上调,但东北粮源入关给予华北价格上调压力。南方销区方面,饲企采购受非洲猪瘟压制,节前备货提振接近尾声,市场整体稳中偏弱。进口方面,中美达成增加美国农产品进口共识,玉米进口量较少存潜在进口量大幅增加可能。
【操作策略】从基本面来看,东北基层售粮积极性提高,南方销区消费稳中偏弱,潜在美国进口大幅增加共同提供压力;而华北深加工企业因到货量减少提高收购价提供支撑。当前河南河北山东价格多地小幅上涨后暂稳,东北价格多地持续下跌后暂稳,港口价格稳中微涨,近期玉米期价继续震荡上行但持仓量有所减少,操作上可多单持有,C1905支撑1845,CS1905支撑2295,重点关注东北和华北玉米价格变化。
(倍特期货  李闯 程杰)

苹果:产区备货尾声 期价强势反弹
基本面:各产区进入备货尾声,交易情况不一。山东产区目前客商春节备货基本结束,外地客商陆续返回销区,本地客商包装发货为主,果农货价格稳定,80#以上一二级报价在4.00-5.00元/斤,果农货三级报价在2.50-3.00元/斤。陕西产区走量也有所增加,前期客商备货意向不积极,仅自发存货为主,现在果农货价格偏弱,客商货价格稳定。卓创资讯数据显示,截止到1月24日,山东库容比39.6%,一周减少4.5%,陕西库容比27.9%,比上周减少3.0%,由于春节备货影响,上周走量有所增加。目前市场走货以三级果以及副产区果农便宜货为主,销区走量高峰期即将到来,春节销售尤为关键,如果一般货走量较多,库存会逐渐降低,后期价格会稳定上涨,而如果市场接受能力较差,年后现货价格预计会有所回落。
盘面:苹果主力合约上周有所反弹,首先空头减仓拉升,到后续逐渐增仓拉升,上周为近期盘整后的首次有效拉升。期价目前已经站上近期的区间上沿,加上春节备货影响,产去库存连续两周下降较多,所以价格有所支撑,不过本周预计稳定为主,利好消息基本消化完毕。
操作策略:苹果主力合约有所反弹,技术形态上已经突破,多单可轻仓持有,由于临近春节,建议随时冲高离场,不建议隔夜。
(倍特期货:魏宏杰、孙绍坤)

白糖:市场气氛转暖,底部抬高过程中
905合约在外盘连续上涨刺激下有所反弹,进场资金有限但多头偷袭成功,价格拉涨200点以上。维持前期买持905合约在4800-4900之间。
策略:905合约持多继续
倍特期货   刘明亮 蒋宇莺


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