宏杰论市---消息扰动,避险姿态升温

发布时间:2018-12-06 13:26:14

消息扰动,避险姿态升温

今天早上主要媒体发布的关于华为的信息,重新引发金融市场情绪的波动。不但国内股指今天小跳空偏下试探,连美股的股指期货也普遍回吐了隔夜反弹涨幅。上周末的中美贸易争持改善氛围,似乎很快又要红利殆尽了。
从中美股指的波动倾向看,针对中方的挑事行动,两边股指都认为是风险压抑的警示,中美股指的联动从美股独行开始变化为中美共行的指引,金融市场乐见的是中美相互和解相向而行,而继续制造对立和拆台的信息,两边市场都会表现出不安和担忧的压抑。因此,这样的中美联动波动倾向,指向的是全球股指对长期趋势已经转下的龙头和龙尾的相互验证,也是美股龙头不能独善其身的担忧扩散。
单就目前的信息来解读,目前只抓人且有保释的听证会,还不能算是针对公司行为的直接升级。哪怕抓人是为了后续涉伊事项的进一步取证,也跟中兴的直接定案拿下,有很大区别。华为全球化过程中的合规自我保护能力,应该也明显高于中兴,合规切割的手段照常理来推,也会更加完备。
所以目前我们还可以暂不必以冲突升级来解读。企业的问题就限定在企业,中方的反应也不必扩大化,尽管舆论压力可能会倾向扩大化。
我们从吃瓜群众的一个通俗解读是,国内对民营和私企的态度,是既往不咎,以后规范发展,所以不会形成太多非议;而现在老美对中国的态度却是,把以前的老账翻出来,揪小辫子,所以大家会觉得恶意满满。
既然在新旧秩序之间的博弈已经是中期化,那就以这样的事件为契机,把自己的既有问题进行系列反思整改,未来追求做更好的自己,这才是正道。

商品期货早盘的表现,整体维持工系的反弹压力,相对比较而言,有色系列体现出来的内外联动的压力更重一些,对应的是黄金作为避险商品代表的走势继续趋强。如果说有色系列板块验证是带有避险情绪增加的指引的话,国内自主品种的定调存在相对淡化的差异分化。化工系列基本上未见借早盘信息的空头主动打压,看起来化工系列的内外联动,更多关注的还是主产国的减产护价引导。国内黑链尤其是煤系,风险谨慎只体现在多头的减仓温和回吐,空头的主动性对应在螺纹,这也是螺纹小期指属性的金融联动所致。
因此,短线的工系反弹受压节奏,从板块一致性角度,还不能得出反弹已经结束的看法,短线工系的强弱配,可以多化工空黑链的产品端。农系暂无明显异动线索,想低买的还需耐心等。