倍特早盘视点1206

发布时间:2018-12-06 08:54:20
股指:流动性部分恢复,预期看涨
连续三天股指在跳空缺口之上波动,短期内利多形势确定,但中期暂难测。IF波动区域4400-4500,IH波动区域2470-2520,IC波动区域4430-4530之间。前期持多仓位保持轻仓状态即可,不必来回动弹。
策略:前期多头轻持不变
倍特期货   刘明亮 蒋宇莺
 
金银窄幅震荡,内盘僵局待破
【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1244.5,跌0.10%,日线小阴仍未有效站上10月高点。周线震荡中重心上移,支撑1235,压力1250;COMEX银报收14.590,跌0.27%,日线小阴守在日均线之上,周线未打破低位震荡区间,支撑14.3,压力15.0。
    消息面:美联储褐皮书,多数辖区经济温和增长,劳动力市场进一步收紧。加拿大央行维持基准利率在1.75%不变,符合市场预期。
【基金持仓】黄金ETF持仓758.21吨,较前一日持平;白银ETF持仓量10001.40吨,较前一日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金在窄幅震荡中小涨,日线暂稳但未摆脱横盘,周线上周均线支撑维系,仍属震荡走势;沪银窄幅震荡仍未完全穿越日均线系统,5日均线向上勾头。周线上仍属下行通道中的反复。基本面上,美联储12月加息可能仍然存在,但美联储官员关于进一步加息言论分化,美元高位震荡。关注明晚的非农就业报告。美金融市场昨晚休市,市场避险情绪未进一步受到刺激。此外,地缘政治,基金持仓等方面的影响有限。金银趋势性主导题材缺乏,短线跟市场情绪而反复。操作上还需注意人民币短线升值导致的内外盘分化。AU1906支撑278,压力280.5;AG1906支撑3490,压力3565。
【操作策略】沪金中期宽幅区间,短期震荡反复,AU1906盘中短线为主;银周线弱势未扭转,短期弱势反复,AG1906轻空以3565得失决定去留。
(倍特期货: 张中云)
 
铜:特朗普关税言论影响市场信心
隔夜伦铜小幅震荡,收盘小涨,主要是担忧中美贸易谈判再生波澜。沪铜夜盘也同样是横向整理,收盘微涨。图形上沪铜短线维持震荡反复走势,目前暂时在60日线附近企稳。
基本面, 三大交易所铜库存偏低,伦铜库存继续接近10年低点。 中国年底废七类将禁止进口,预计将提振电铜消费。特朗普再次警告称,如果双方无法解决分歧,他将恢复提高关税。最近中国铜进口溢价连续下跌,已跌至18月以来的低位,表明近期中国对铜的需求减弱。
伦铜库存128200吨,-1975吨。5日洋山铜溢价(提单)55—68;均价61.5(0)。5日国内现货市场价格:长江49520-49600;广东49290-49490;上海有色网49360-49640,均价49500(-480)。升贴水 升130-升280 均价升205(+35),现货持续高升水主要是近期货源偏紧,持货商挺价意愿增强的原因。
交易策略:短期铜市迭受利空消息打击,先后有美股市大跌,中国铜需求减弱,及特朗普的关税言论等,抑制了铜价的反弹,使得沪铜再回震荡反复走势,目前在60日线附近企稳。日内短线支撑49050,压力49660,建议暂时短线交易。
(倍特期货策略分析师  魏宏杰  冯军)
 
钢材反弹遭遇空头资金打压
螺纹现货在大涨之后,需求不济,成交乏力,暂稳,短期继续关注成交状况,以及库存情况,决定市场心态。热卷成交好转,价格小涨,但钢厂压力明显,关注钢厂检修减产情况。
期货盘面黑色系反抽震荡,板块分化,原料反抽时力度偏强,一方面因钢材产量仍居高,对原料需求韧性保持。成品材尽管有唐山会议消息刺激,但反抽力度也有限,在需求进入淡季,供给居高,库存累积,供需松平衡继续演化的背景下,后市预期难实质改变,资金相对谨慎。短线期货盘面冲高资金打压,不看好反弹高度,短线仍处于震荡消化过程,近月回靠现货会强于远月。
螺纹1905暂不持仓;热卷1905暂不持仓。矿石1905暂不持仓;短线交易对待,短线交易日内为主。
(倍特期货 刘明亮)
 
供应压力不减,橡胶低位盘整
观点:橡胶目前的基本面没有大的变化,主流逻辑仍是产能增加以及需求下降带来的价格风险,刺激价格下跌。泰国表示,12月1日到明年3月将出口中国10万吨橡胶,同时国内增加橡胶路面道路计划。整体来看,橡胶目前供应压力没有减少,压制橡胶反弹空间。橡胶目前受到商品市场整体反弹影响,小幅反弹,高位建议做空。
交易策略方面,橡胶供需矛盾存在,橡胶整体偏弱,ru1901合约震荡区间10500-11500.如果反弹到11500附近,可考虑新空入场。
(倍特期货 魏宏杰 杜辉)
 
郑醇短线可观望 关注产油国会议情况
【现货】:陕西2100,川渝2300,两湖2450,河南2250,内蒙2000,江苏2450,宁波2500,山东2300,华南2500,东北2250.CFR中国280美元/吨.(来源:卓创)
【供需及交易逻辑】近两日甲醇走势明显回稳,那么我们来看看利好因素在哪里,首先就是国际原油,市场多数预期即将召开的产油国会议会延续减产计划,但是减产细节尚不能确定,因此我们现在只能是看做一个氛围的回温。另外一个炒作较强的就是长江封航的影响,市场预计港口货源不能正常卸货,那么本月底交割就会受到影响,不过我们从卓创资讯看到的消息是江苏港口已经全面解封,甲醇正在陆续卸货中。有了前面原油以及交割的利好题材支撑后,我们认为前期空头获利盘正好借势集中兑现才是推动市场行情的原因,因此不建议去追多参与,因为毕竟现货目前的价格就是在2450元附近,我们现在需要关注的重点是产油国会议协议情况,如果产油国会议达成了较好减产协议,那么反弹才会具有持续性。
【操作建议】:稳健者目前可先观望,等待原油市场协议内容的落实情况。
(倍特期货  李闯)
 
玻璃换月阶段 震荡平稳
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1350,河北迎新1337,河北长城1346,河北润安1540,湖北亿钧1540,武汉长利1600.(来源:卓创)
【供需及交易逻辑】据卓创了解,市场暂无调整消息,华东、华北会议将于9日召开,山东区域部分计划会前小幅提价。华北市场价格稳定,沙河多数厂库存正常,仅个别厂库存较高。总的来看,近期玻璃市场并无太多的线索,现货资讯信息维持挺价氛围偏高,但目前正值冬季最淡季期,需求面才是主导行情的主要因素。我们对中期走势的看法尚不做改变,目前玻璃企业仍有利润,白玻产量仍在高位,而下游房地产数据不振,因此后面震荡走跌的概率仍大。支撑点需要关注已经到了冷修期的生产线何时停产,我们会及时跟踪报道。
【操作建议】:短期基本面偏空看,新单方面考虑进入5月合约,可在1250-1270区域逢高试空。
(倍特期货  李闯)
 
郑煤期货偏弱整理 潜在支撑仍在
【现货】:神华集团年度长协煤价:557元/吨;神华外购5500K月度长协价:631元/吨;秦皇岛港市场煤实际成交价:625元/吨(来源:卓创)
【供需及交易逻辑】:秦皇岛港口库存12.5日590.5万吨(12.4日580.5万吨):截至12月5日,沿海六大电厂平均库存量为1807.7万吨,平均日耗57万吨,可用天数31.7天。据卓创了解,自上周起陕西榆林地区多矿价格下调10-20元/吨,目前当地多个煤矿处于减产状态,现煤矿挺价意识较强,预计短期内价格以走稳为主。就当前市场数据来看,沿海六大电厂煤炭库存已经攀升至1800万吨新高位,再加上旺季背景下的长协价下调肯定会给市场氛围带来不好的影响。不过近日全国各地区气温正在走低,电厂日耗也出现了回升,因此支撑因素还是有的。短期由于进入到移仓换月阶段,并在期货高贴水背景下,我们暂给予一个远月短线反弹的看法。
【操作建议】月度长协调降有压力,1月多单逐步解锁退出。新单关注1905合约,短多依托560保护。
(倍特期货  李闯)
 
焦煤焦炭:鱼尾行情,谨慎参与
【现货市场】现货市场,焦煤焦炭现货市场出现平静期,近一周来报价稳定。前期焦价连续快速下行,焦企方面开始抵触降价,钢厂近况稍有缓解,打压意愿减弱。现山东地区主流市场二级焦报2150-2200元/吨,准一级报2200-2250元/吨,出厂含税价;江苏徐州地区现准一级报2400-2450;二级报2300-2350,出厂含税价。政策方面,近期市场开始转向下游环保的收缩。期货方面,建议以防守为主,轻仓参与震荡行情,焦煤偏强思路,焦炭偏弱思路。
【期货走势】焦炭,关注5月2000附近压力。焦煤关注5月1170-1180附近支撑。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】震荡思路。焦炭,关注5月2000附近压力。焦煤关注5月1170-1180附近支撑。
(倍特策略分析师:范宙)
 
向美购买大豆传言及马棕高库存压制 油脂疲弱
【信息及评述】印尼财政部表示,棕榈油价格下跌后,印尼立即采取了放宽征收棕榈油出口税的政策,当棕榈油价格低于570美元/吨时,将不予征收棕榈油出口税;价格在570—619美元/吨时候,征收10—25美元/吨税费;价格高于619美元/吨时,税费升至20—50美元/吨。印尼生物燃料生产商协会副主席Paulus Tjakrawan表示,印尼生物柴油出口量预计在160—170万千升,而得益于来自中国和欧洲的需求,明年印尼生物柴油出口量预计将升至200万千升。现货方面,根据天下粮仓,12月5日沿海一级豆油5230—5420(部分波动10—20元/吨),沿海24度棕榈油4160—4340元/吨(部分波动10—30元/吨),沿海进口菜籽压榨四级菜油6150—6380元/吨(涨20—30元/吨)。
【观点与操作策略】从美国购买800万吨大豆传言、马棕高库存而印尼放宽征收棕油出口关税,叠加油脂偏高库存,油脂承压;油脂盘面价格处历史低位、美豆价格重心上移、双节备货临近,抑制油脂下行空间。盘面,豆、棕油震荡,关注MA20线附近表现;菜油反弹乏力,6650承压。y1905、OI905参考MA20多空分水操作,P1905观望。
(倍特期货 李闯 刘思兰)
 
玉米现价小幅下跌期价保持偏弱震荡
【现货市场】山东德州中谷淀粉报价2630元/吨,跌0;河北邢台玉锋淀粉报价2600元/吨,跌30;黑龙江绥化昊天淀粉报价2450元/吨,涨0;吉林长春大成淀粉报价2450,涨0。据天下粮仓网,上周81家样本淀粉企业玉米加工量为74.43万吨,开机率74.13%,涨0.66。临储玉米拍卖结束,共成交了10014万吨,市场玉米供应充足,陈粮持续出库市场面临压力。需求方面,生猪存栏和能繁母猪存栏继续底部运行,饲料需求仍较为疲软,但深加工产能大幅扩张,深加工需求较好。东北新季玉米逐渐上市,前期农户惜售情绪较浓,新粮收购价格较去年大幅提高,随着年底到来,基层售粮逐渐加快。中美达成增加美国农产品进口共识,玉米进口量较少存潜在进口量大幅增加可能。
【操作策略】中美达成增加美国农产品进口共识,玉米潜在进口可能同比大幅增加。临储已拍卖玉米尚未完全消化,且新季玉米大量上市,市场供应整体继续宽松,再加上下游生猪行业仍处于周期底部,导致饲料需求较为疲软,给予玉米上涨压力。当前东北玉米逐渐大量上市,河南河北山东价格多地小幅下跌,东北价格部分小幅下跌,港口价格继续小幅下跌,玉米进口预期增加提供压力,期价保持偏弱震荡,操作上可空单继续持有,C1905压力1900,CS1901压力2380,重点关注东北新玉米价格变化。
(倍特期货  李闯 程杰)
 
苹果:现货出库价稳定 期价继续反弹
基本面:陕西产区库存量约4成,库内货零星出库,客商货自提发货为主,加上部分地区现在有降雪影响交通,整体走量缓慢。烟台各产区目前库内货由于客商和果农挺价意愿较强,好货价格稳定,但是市场走量缓慢,加上客商采购小果开始减少,国外市场销量也有所放缓,备货时间估会提前结束。国内市场多以一般货为主,库内货以质论价,目前果农货80#以上一二级报价在4.00-5.00元/斤,库存果农货三级报价在2.50-3.00元/斤。冷库目前入库率平均为5成左右。
盘面:苹果合约昨日低开低走,早盘稍有回落调整,稳定后继续反弹,期价迅速拉升,持续到收盘,全天拉升较多。市场传言印度开关,价格有所冲高,但是现货价格目前稳中偏弱,走量较慢,近段时间易跌难涨,期价本周预计会振荡走势。本月末需要看现货走量情况,圣诞和元旦的备货期目前不温不火,客商多观望为主,产区价高,销区走量缓慢,从而陷入僵持,而目前市场走货主要以西北货为主,低库存量对于现货价格有所支撑,而远期合约则要看春节的消费情况,如果消费旺盛,库存量消耗较大,远期价格也会持续看好。1905由于逻辑未到,近期现货价格稳定,关注后期走货情况。
操作策略:苹果期价有所反弹,但是现货市场走量平淡,恐反弹有限,压力位12000,建议1905近期日内参与,波段交易为主,暂看振荡反弹走势。
(倍特期货:魏宏杰、孙绍坤)
 
白糖:耐心等待低位买点,暂无持仓
传说中的国储抛储无具体信息,价格本身包含市场信息,期现价差一如既往大,观望气氛依旧。按照季节性走势,新榨季的初期变动不大,临近月底会出现相对低点,可安全买入区域。
策略 无持仓
倍特期货   刘明亮 蒋宇莺
 
 
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