倍特早盘视点0914

发布时间:2018-09-14 08:52:03
中美贸易谈判重回桌上,股市小幅反弹
观点:消息面上, 针对美国对中国再次发出谈判邀请一事,中国商务部新闻发言人高峰回应称,中方已经收到邀请,对此持欢迎态度,双方团队正在就一些具体细节进行沟通。中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》。意见提出,推动国有企业平均资产负债率到2020年年末比2017年年末降低2个百分点左右,建立高负债企业限期降低资产负债率机制。商务部:1-8月实际使用外资折合865亿美元,同比增6.1%。市场方面,H1809合约收报2419.6点,上涨1.29%。IC1809合约收报4718点,上涨0.93%。市场方面,目前资产回报率较高,同时市场利率的逐步走低,A股的风险偏好提升。但另一方面我们也看到,外汇市场贬值压力以及通胀预期增加的影响,导致投资者谨慎情绪较高,持续做多并不积极,投机性短线交易为主。从数据来看,市场仍处于存量资金反复博弈之中,增量资金并不明显。昨日股市受到美方邀请中方进行贸易沟通的影响,市场看空情绪有所缓解,短期做空资金平仓出局,引发市场反弹。但盘中抄底资金并不强势,市场可持续反弹空间较低,后市继续震荡下行。
交易策略方面,宏观经济数据不佳等因素影响,股市目前仍缺乏增量资金,内在投机性资金炒作为主,可持续性有限。持仓IF1809合约空单,压力3450,支撑3100。
(倍特期货 杜辉)
 
国债:9月底美元加息压力较大,收益率偏涨会让债券价格承压
货币政策在债券从中性演变成合理充裕,新一轮MLF已经执行。美10年期利息位于2.96%附近,处于2年来最高点,不断上升的收益率暗含加息的隐喻;我十年债现券利息3.67%,利差近70BP,略有缩小。如9月美加息,则债券收益也面临较大升高冲动。期债T812大半月在94.2-94.6小幅折返,没有明确交易方向。
策略  无持仓
倍特期货 蒋宇莺
 
金银震荡收低,与美元反相关性降低
【外盘、消息】隔夜,国际金银期价冲高回落,小幅收跌。COMEX金报收1207.3,跌0.42%,日线小阴,短线反弹未坏但力度有限,周线下行趋势未改,支撑1200,压力1220;COMEX银报收14.215,跌0.59%,日线小阴仍呈低位弱势震荡,反弹力度不强,周线跌势未变,支撑13.9,压力14.5。
消息面:美国8月CPI同比2.7%,预期2.8%,前值2.9%。美国9月8日当周首次申请失业救济人数20.4万人,预期21万人,前值20.5万人。欧洲央行下调2018和2019年经济增长预期,未讨论首次加息问题。英国央行行长Carney警告,英国央行不会通过降息来抵消无协议退欧带来的影响。
【基金持仓】黄金ETF持仓742.53吨,较上日减少0.36%;白银ETF持仓量10418.84吨,较上日增加0.39%。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金冲高回落,日线反弹持续性不强,周线下行通道维持;沪银高开回落,短线仍未补缺口还属低位震荡,周线下跌趋势维持。基本面上,美国8月CPI不及预期,美元短线继续回落,但本月美联储加息概率非常高,金银与美元的反相关性降低。其他方面,基金持仓显示对后市仍偏悲观,贸易战及新兴国家忧虑均未能提供支撑。金银基本面并未进入偏多态势,金银短线按下跌中的反弹与修正对待。AU1812支撑266,压力269;AG1812支撑3380,压力3442。
【操作策略】沪金周线看跌,日线弱反弹,AU1812暂时观望;银周线震荡偏空,日线弱势修正,AG1812轻空以缺口止盈谨慎持有。
(倍特期货: 张中云)
 
铜:美元下跌贸易战降温沪铜短线震荡
伦铜小幅上扬,主要是美元下跌,以及中美贸易战担忧降温带动。图形上看,伦铜K线形态存在双底嫌疑。基本面,针对有外媒称美方近日向中方发出磋商邀请,商务部新闻发言人高峰13日在新闻发布会上表示,中美经贸磋商团队近来一直保持着各种形式的沟通,双方就各自关心的问题进行了交流。中方确实已经收到了美方邀请,对此持欢迎态度,双方正在就具体细节进行一些沟通。中方认为,贸易冲突升级不符合任何一方的利益 。沪铜夜盘冲高回落,期价开盘小涨,在48800附近受压震荡回落。图形上看,沪铜维持震荡反弹走势,目前在30日线附近震荡,短期能否站稳30线,这是后市震荡反弹走势能不能延续的关键。伦铜库存225125吨,-7900吨。13日洋山铜溢价(提单)85—95;均价90(+2)。13日国内现货市场价格:长江48670-48690;广东48600-48800;上海有色网48580-48680,均价48610(+735)较前日上涨。升贴水 贴30-升30 均价升0(-20),现货升水的状态开始改变,水差继续下滑,原因是沪伦比值走高,套利窗口持续盈利,进口铜流入。交易策略:沪铜维持震荡反弹走势,短线在30日线附近小幅波动,建议高空暂时持有,观察期价能否站稳30日线。
(倍特期货策略分析师   冯军)
 
胶:胶自身基本面仍未见实质性改善   反弹延续性存疑,高位空单继续持有
受中美贸易战升级,国家发改委对钢材等建材价格上涨幅度过大展开调研消息刺激,自本周二黑色系和化工系遭遇连续下挫调整,市场对环保政策变化担忧仍在。橡胶受国际原油再次逼近70美元及泰国收储消息刺激,1901合约最高反弹至12500一线,隔夜小幅回落,橡胶自身基本面并没有实质性真正改善,恐将限制多头做多意愿,持仓无法有效增加,而空头对合成胶后期价格走高存在顾忌,期现价差较为合理,亦不敢轻易主动打压,胶短线走势强弱主要取决于多头买进意愿的变化,中美贸易战继续升级,市场整体气氛转弱,影响胶期价下跌的空头因素实际上还存在恶化可能,我们认为,目前天胶期价反弹依旧缺乏自身基本面真实利好支撑,目前期价难言真正见底。基本操作策略仍延续之前空头思路不变,高位空单可以12800一些作为止盈点继续持有。
(倍特期货    姜全成)
 
两粕:中美重开谈判再起波澜 短线震荡加剧
【外盘、消息】
昨晚美豆粕指数收跌,报收314.2,跌2.2点,跌幅0.70%。美国农业部在9月份供需报告中预计今年美国大豆产量将达到创纪录的46.93亿蒲式耳,该数据位于市场预期范围内45.23亿到47.81亿蒲式耳。美国农业部预计2018/19年度美国大豆期末库存为8.45亿蒲式耳,远远高于市场预期。道琼斯最新消息称,美国建议和中国展开新一轮的贸易谈判,且本轮谈判将由对华态度相对温和的姆努钦主导。中国农业部预计2018/19年度(10月到次年9月)大豆进口量为8365万吨,比上月预测的9385万吨低1020万吨,低于2017/18年度的9390万吨。
【期货走势】                
昨晚夜盘两粕大跌,1901豆粕减仓2.44万,1901菜粕减仓2.08万。
【操作策略】
USDA供需报告偏空,但中美又或将重启新一轮谈判,外盘反而无视报告影响。基于上述原因,国内两粕短期内又维持震荡下跌走势,静待市场消化目前基本面信息。昨晚两粕夜盘表现企稳,特朗普推特上表示美国没有压力来与中国签订更新贸易协定,是中美能否重启贸易谈判蒙上阴影,国内两粕短线震荡或加剧,操作上豆粕1901合约偏空交易日内区间3050-3150区域,菜粕1901合约偏空交易日内区间2250-2350区间。
(倍特期货 刘体峰)
 
特朗普推特言论扰动市场情绪 豆、棕油关注中期均线支撑
【信息及盘面评述】美国农业部(USDA)9月13日消息,9月6日止当周美豆出口销售净增69.34万吨,豆粕出口销售净增3.49万吨,豆油出口销售净增4700吨。华尔街日报9月13日消息,以财政部长姆努钦为首的美国高级官员近期向中国副总理刘鹤为首的高级官员发出邀请,提议展开新一轮双边贸易磋商。美国农业部(USDA)9月13日供需数据显示,美豆新作单产预估调高至52.8蒲式耳/英亩,市场预期52.2蒲式耳/英亩;产量上调至46.93亿蒲式耳,市场预期46.49亿蒲式耳;年末库存上调至8.45亿蒲式耳,市场预期8.3亿蒲式耳。马来西亚船运调查机构SGS9月12日公布的数据显示,马来西亚9月1—10日棕榈油出口较前月同期增加44.4%至41.53万吨。现货方面,根据天下粮仓,9月13日沿海一级豆油5680—5830元/吨(跌20—50元/吨),沿海24度棕榈油4830—4900元/吨(部分跌10—30元/吨),沿海进口菜籽压榨四级菜油6450—6580元/吨(跌20—50元/吨)。期货方面,外盘,CBOT美豆受贸易战忧虑拖累跌0.52%,美豆油跌0.50%;BMD马棕油涨0.18%。夜盘,油脂小幅增仓偏强震荡,y1901收高4至5860,P1901收低10至4882,OI901收高32至6758。
【观点与操作策略】特朗普推特程美国无与中国达成协议的社会压力,贸易战担忧再起,豆、菜油夜盘小幅走升;棕榈油受马棕出口前景改善预期提振,内外盘分化。国内油脂基本面,豆、菜油库存略降,但仍处偏高位置,而豆油双节备货临近尾声,油脂短线缺乏上涨动能。y1901、P1901日内短线操作,关注5800、4850附近支撑;OI901于6700一线多空分水操作。
(倍特期货 刘思兰)
 
苹果:晚熟富士开始采青 期价高位调整
基本面:本周陕西产区早熟富士收购进入尾声,晚熟富士开始采青,受到前期霜冻影响,晚熟优果率偏低,报价略高,部分地区订价70以上4.0-4.2元。山东烟台产区早富开始下树,由于近期天气影响,上色一般,价格偏贵,现在已经开始大规模上市,好货价格稳定,主流报价3.0-3.8元,农民挺货意愿偏强。剩余旧季果货源集中在气调库,由于早熟果产量少,价格高且上色不好的影响,客商收购冷库货增多,好货货源减少,价格持续稳定,每天均有不同的涨幅,逐渐开始惜售。当前月份到中秋节,旧季果最后的销售价格会影响到新季果的开秤价格,目前的销售价格已全部经达到年内新高,好货量少价格高。
期货盘面:苹果合约昨日高开后随即振荡下跌,盘中振荡h尾盘由于受到市场传言,尾盘期价开始快速下跌,收盘略跌。目前早富基本面比较利多,各产区早富价格均高于去年同期,主要供应中秋和国庆,好货价格比较稳定,挺价较强,支撑期价意愿较强。另外陕西部分产区晚熟富士开始摘袋,客商采青价也较高,由于昨晚否定了市场谣言,今日预计会振荡拉升为主,空仓者可短线轻多介入,不建议追高,后续依然走减产逻辑。当前晚熟富士未下,基本面暂时真空期,目前行情剧烈振荡为主,不过减产是事实,趋势未变,低位多单可继续持有,主力合约安全边际为11000,盘面情绪化严重,建议日内波段操作为主。
(倍特期货策略分析师:孙绍坤)
 
玉米现货价格多地稳定期价继续回落
【现货市场】沈阳淀粉报价2360元/吨,涨10;山东德州淀粉报价2500元/吨,涨0;广州淀粉报价2490元/吨,跌0。据天下粮仓网,上周81家样本淀粉企业玉米加工量为67.4万吨,开机率67.45%,跌0.26。9月13日预拍396.03万吨,成交290.22万吨,成交率73.28%,成交均价1567元/吨,上周成交率同比上涨6.2,成交均价同比上涨17.5,9月20-21日计划继续拍卖800万吨。临储玉米拍卖已成交了7670多万吨,市场玉米供应充足,后期陈粮出库面临较大压力。需求方面,生猪价格仍在低位震荡,生猪存栏和能繁母猪存栏继续底部运行,饲料需求仍较为疲软。但优质玉米价格坚挺和生物乙醇汽油试点再扩大,再加上2015年临储玉米成为拍卖主流,起拍价提高50元/吨,对玉米价格起到一定的支撑作用。
【操作策略】国内优质玉米价格坚挺,临储拍卖玉米优质优价给予玉米价格支撑,但陈玉米库存压力依然较大,且新季玉米逐步上市,市场供应整体继续宽松,再加上下游生猪行业仍处于周期底部,导致饲料需求较为疲软,给予玉米上涨压力。近期临储拍卖成交率继续小幅上涨,成交均价则小幅回落,生物乙醇燃料试点扩大,新季玉米逐步上市,山东价格小幅下跌,且期价继续回落,持仓也大幅减少,操作上建议日内交易为主,C1901压力1910,CS1901压力2360,重点关注临储拍卖情况。
(倍特期货  程杰)
 
白糖:空仓观望
美ICE11号原糖8月创下10年低点,然后近半个月连续反弹超8%。内糖8月产销环比同比皆低于7月,弱震荡中。但近三天台风来袭广西广东境内,有短期拔高的动能;期糖901前期空头如出现迅速减仓迹象,快涨;台风影响是短暂的且无法量化,无持仓
策略  无持仓
倍特期货 蒋宇莺
 
 
 
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