倍特解盘0622

股市低位震荡
观点：上证收报2889.76点，上涨0.49%。深证收报9409.95点，上涨1%。沪深300收报3608.9点，上涨0.44%。中证500收报5160.12点，上涨1.39%。创业板指收报1549.66点，上涨1.84%。上证50收报2583.71点，上涨0.18%。 IF1807合约收报3572.4点，上涨0.43%，IH1807合约收报2559点，下跌0.16%。IC1807合约收报5110.8点,上涨1.76%。市场方面，股市维持偏弱走势，其中中小盘股市场抛售严重，独角兽上市分流资金明显。短期来看，估值以及流动性的矛盾仍会继续，市场主动性杀跌积极性不强，市场有望重新回到原先偏弱的震荡局面之中。
交易策略方面，股指重新回到偏弱的震荡格局，目前价格偏低不易追空，反弹再抛，IF1807上方压力3700点。
（倍特期货 杜辉）
 
金银反弹收涨，关注美元回调力度
【盘面评述】今天，沪金、沪银期价因美元回落而震荡收涨。沪金主力1812合约报收于270.55，涨0.26%，成交量和持仓量均有萎缩，从前20名持仓变化来看，多空均略有减仓。日线小阳收回昨日跌幅，前低破而未立。周K线报收低开小阴，周均线及MACD维持下行，但下跌走势不流畅，仍按震荡下行通道来对待；沪银主力1812合约报收于3755，涨0.78%，成交量持稳，持仓量略减，从前20名总持仓变化来看，多空均略有减仓。日线高开小阳回抽60日均线，暂未重新收回其上。周K线报收低开带下影小阳守住区间下沿，技术上维持着震荡区间的有效性。
基本面上，美联储对未来加息路径偏鹰派是当前的主要压力。欧日央行偏鸽派，但英央行利率会议支持加息的委员意外由两人增至三人，导致美元冲高回落，对金银带来短线支撑。其他方面，贸易战未带来支持反而打击了市场人气，黄金ETF持仓继续下降。总体而言，金银基本面利多题材仍然缺乏。AU1812支撑269，压力271.5；AG1812支撑3680，压力3760、3800。
【观点与操作策略】
观点：金周线震荡偏空，日线震荡偏弱；银周线区间震荡，日线考验前低
策略：金AU1812轻空持有；银AG1812区间短线交易。
（倍特期货：张中云）
 
【日评】商品市场情绪继续回稳    胶期价企稳小幅反弹
【盘面综述】日内受商品整体情绪回暖带动，天胶期价继续小幅反弹，盘面看，远期升水虽有所扩大，但远期持仓并未明显变化，未见大量抄底资金介入痕迹，9月持仓持续小幅减少，近月反弹动能仍主要来自非标套利资金的平仓盘。由于现货混合胶在10000附近成交持续放量，现货价格有率先企稳迹象。昨天现货混合胶小幅走高50元，收在10250，合成胶维持在11700未动，现货混合胶在10000附近获得较强支撑，近月期价与现货价差基本抹平，现货成交又尚可，期货盘上非标套利资金兑现盈利目标基本实现，平仓意愿进一步增强。
【观点与操作策略】综合看，天胶短期加速下跌已告一段落，商品市场悲观情绪也逐步缓解，胶期价短暂企稳反弹，修复技术指标属正常走势，但期价完全见底仍欠缺足够证据，跌势依旧无法轻言结束。操作上，空单可适度减磅，耐心等期价反弹后再考虑抛回。
（倍特期货   马学哲）
 
【日评】焦煤焦炭：预期分化，区间震荡
【盘面评述】焦煤焦炭仍处于贸易战影响的修复期，焦炭受现货调涨及环保影响，产业链无库存压力，现货强势。近日市场开始转向徐州地区复产炒作，据实地调研，复产预计在七月初，晚于市场预期。且由于江苏为最大焦炭流入省，复产压力未必有预期那么大，但从市场情绪看，投机情绪开始转向，资金力量不可忽视。综合看，近期可能在情绪带动下，震荡走弱，但在现货不配合情况下，极易出现爆拉，不建议隔夜。在操作方面，建议，依托焦煤1230压力，关注焦炭2090至2150区间。焦煤1809，最高1189.5，最低1166，收于1184。焦炭1809，最高2149.5，最低2093，收于2111。
【观点与操作策略】日内参与，关注焦炭2090至2150区间，焦煤关注1230压力。
（倍特策略分析师：范宙）
 
郑醇供需出现松动
【现货】：陕西2500，川渝2800，两湖3000，河南20，内蒙2400，江苏3000，宁波3100，山东2700，华南3150，东北2700.CFR中国390美元/吨.（来源：卓创）
【供需及交易逻辑】据卓创了解，国内甲醇整体装置开工负荷为69.15%，环比上涨4.14%；西北地区的开工负荷为74.59%，环比上涨4.67%。国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工率在55.97%，较上周略降0.7个百分点。沿海地区（江苏、浙江和华南地区）甲醇库存增长至53.05万吨，整体沿海地区甲醇整体可流通货源预估在14.14万吨附近。从最新的供需数据上看，国内甲醇装置开工继续提升，同时沿海库存也出现了回升，而下游烯烃装置开工依旧维持偏低态势，且复工时间存在不确定性，因此整体供需面出现松动。另外，盘面相关联化工品L与PP走势较弱，不排除继续下挫可能，那么甲醇也就难免受到压制，近期需要及时关注重要区间下沿2700支撑位，此区域是甲醇是否转空的参考位。当前甲醇期货依旧贴水，因此2700区域仍会存在偏强支撑，操作上高位空单可以考虑减持，若有破位再重新追卖。
【操作建议】：短期供需出现松动，2700-2850区间震荡判断，短期关注联动化工品种走势，20日线空单可依托2700逢低减持。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃持稳震荡
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1417，河北德金1352，河北迎新1370，河北长城1391，河北润安1640，湖北亿钧1520，武汉长利1580.（来源：卓创）
【供需及交易逻辑】据卓创了解，重点监测省份生产商库存总量为3580万重量箱，较上周减少2万重量箱，减幅0.06%。国内浮法玻璃企业整体库存量略有下滑，主要由于广东、山东等地库存缩减，华北、华中以及华东大部分地区库存均有所上升。另外华中地区受行业会议影响多数企业上调1元/重量箱，其余地区价格暂无调整，华南会议延后召开。目前来看，华中行业会议后湖北、湖南以及江西地区企业报价普涨尚未完全执行到位，业者对市场信心略显不足，中下游客户按需采购，拿货积极性不高。总体来看，国内玻璃企业的主要政策主要是通过提价来提振市场情绪，但下游多表现谨慎态度，实际成交暂维持稳定。近期房地产数据出现改善，那么玻璃企业的稳价心态就会比较强，即使需求端不出现放量，但在国内各区域会议政策指引下，玻璃企业短期内也不会出现压价现象，毕竟近两个月还处在旺季阶段，操作上仍可维持偏多思路。
【操作建议】：现货市场稳价情绪犹在，多单保护参考1440-1460.
(倍特期货  李闯）
 
郑煤存在稳价基础
【现货】：神华集团年度长协煤价：557元/吨；神华月度长协煤价：625元/吨；秦皇岛港市场煤实际成交价：700元/吨（来源：卓创）
【供需及交易逻辑】：秦皇岛港口库存6.21日612万吨（6.20日614.5万吨）：截至6月22日，沿海六大电厂平均库存量为1399.76万吨，平均日耗69.51万吨，可用天数20.14天。从数据上看，近期港口库存出现回升，同时国有重点煤矿库存也出现了小幅度上涨，另外大型煤企纷纷表态将全力稳定煤炭市场形势、带头降价，一系列因素引发市场出现了担忧情绪。近期盘面动煤主力合约在高位形成震荡，上涨节奏出现阻力，不过当前的数据还不能定论已经见顶。首先需求旺季还要至少维持两个月，其次市场煤价仍在700元/吨左右，而供应面还看不到大幅释放的可能，因此即使政策有压制，但市场煤价短时间内还难以大幅走跌，我们可通过1807合约就可以看出来，可以说市场煤需求并没有真正转弱。预计动煤震荡上行趋势仍有维持基础，操作上更建议逢低偏多的思路。
【操作建议】即将进入7-8月旺季，看涨预期依然存在，多单保护625-640。
(倍特期货  李闯）
 
两粕：重回前低
【盘面评述】
期货方面，豆粕1809合约收于2968,跌59点，跌幅1.95%。菜粕1809合约收于2380，跌66点,跌幅2.70%。
今日豆粕现货大连未报天津未报东莞3000广西防城港3000连云港3000。菜粕现货广州2420东莞2430黄埔港2350防城2360张家港2480跌30营口2600跌50滁州2450;95型成都1850达州1880。
美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布，截至2018年6月17日当周，美国大豆优良率为73%，低于分析师预期的74%，前一周为74%，去年同期为67%。美国农业部周四公布的数据将显示，上周出口销售美国大豆40-100万吨(旧作新作合计)。美国农业部将于北京时间周四20:30公布周度出口销售数据。
【操作策略】
基本面中美贸易战越愈演愈烈，加之外盘天气完美适应美豆早期生长，提振美豆丰产前景，外盘豆系持续低位运行。国内两粕短期内受贸易战影响刺激大幅上行后，后继乏力，势必回归前低震荡。今日国内两粕收回前期涨幅，现阶段操作难度增加，不持仓，日内跟随盘中节奏操作为宜。
（倍特期货 刘体峰）
 
油脂低位震荡 关注OPEC会议结果
【信息及盘面评述】6月22日美国农业部（USDA）出口报告显示，美豆出口销售合计净增52.93万吨，美豆油出口销售净增1.88万吨，均符合预期。船运调查机构SGS 6月20日公布的数据显示，马来西亚6月1—20日棕榈油出口较上月同期的74.53万吨下滑10%至67万吨。现货方面，根据天下粮仓，6月22日，沿海一级豆油5350—5460元/吨（跌10—30元/吨），沿海24度棕榈油跌4690—4820元/吨（涨10—30元/吨），沿海进口菜籽压榨四级菜油6300—6350元/吨（跌10—80元/吨）。期货方面，油脂涨跌互现，y1809收低10至5488，P1809收高4至4694，OI809收低33至6480。
【观点与操作策略】豆油原料到港庞大、库存141万吨同历史同期相比偏高，棕榈油近期月均到港量或45万吨、菜油库存增至39万吨，油脂基本面弱化，市场避险情绪下，油脂低位震荡。盘面，豆、棕油盘破前低，但近日收盘价均未下破19日阴线实体下沿，y1809短支5430、短压5600，P1809短支4580，短压4820；菜油位于前低下沿偏弱震荡，短支6380，短压6620。此外，市场传言美贸易班子或将重启对华磋商，油脂不宜过分看空，y1809、P1809、OI809日内短线操作，关注今日OPEC会议结果。
（倍特期货  刘思兰）  
 
【日评】苹果：减仓震荡，期价尾盘拉升
【盘面评述】：新季苹果冻害减产数据陆续报出，上周涨幅较大，而本周由于受到各种调控制度影响，调整幅度较大，今日空头主力部分获利平仓，尾盘快速拉升，下跌行情暂时止住。基本面上套袋减产量已经大致确定，多头炒作天气已经接近尾声，目前的行情大多数为资金博弈导致的暴涨暴跌，近日减仓较多，表示多空分歧较大，建议波段交易为主。
【观点与操作策略】远月尾盘拉升，下周将会延续高位震荡行情，建议日内波段操作，不要追高。
（倍特期货策略分析师：孙绍坤）
 
 
 
 
 
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