宏杰论市---国内修复弹性的检验集中在三个品种上

发布时间:2018-06-21 15:33:01

国内修复弹性的检验集中在三个品种上

尽管市场讨论已经普遍认同中美贸易争持会持续到中期选举,不过短线市场资金情绪的波动却没有共振性。内外盘相互比对的角度,一个初步的观市体验是,外盘工业品的受压下落重新在寻求维持小区间波动,而这一次农系外盘品种的联动振荡,看起来逐步告一段落了。

通常国内投机客的市场检验方式大致会是,在群体暴跌之中观察龙头和龙尾的一致性,来判断群体联动的烈度;而在市场开始进行修复的时候,通过观测修复的弹性对比,来初步寻求资金共识的检验,当然还需要配合仓量主动性的把关筛选,这样对于品种的强弱线索就可以有更进一步的所谓尊重市场的理解。

今天的市场表现粗略提示我们,国内在工系的自我修复氛围下,整体的反弹波动预期仍然很谨慎,减仓还是普遍现象。以国内商品工系指数的波动形态组合来讲,本周开盘的那根中黑阴线实体,继续制约反弹空间预期,如果是以工系指数作为工业品偏空操作的投机客户,会考虑以那根阴线的开盘价作为空头止损的保护,进退非常明确。
从板块大类的角度来检验,我们今天看到的是两个板块存在资金弹性的引导品种,一个是有色板块系列的沪镍,一个是黑链板块系列的焦炭。沪镍的新动能支持底部抬高同时进口替代和传统动能压抑也引导远月的保值盘压制,今天沪镍的弹性在有色系列里相对领先的同时,资金主动性的配合也相对较好。本周我们建议针对沪镍的新旧动能矛盾振荡倾向,采取20天线确认的解锁方式,今天这样子表现下,沪镍的锁单可以继续不动,小节奏的考虑是,沪镍期价收盘重新站稳117000一线后,解锁空单平仓,又留下多单再继续飘,反之,横盘过渡之后连续三天再次确认20天线转为反压,则解锁多单平仓,留下空单慢慢试,下档以60天线作为基本的波段振荡支持,而风控保护又回到20天线再次收盘站上则再次上锁,做好不怕忽悠的准备即可,进退卡位的点位也相对明确。

第二个品种焦炭,环保的提价和期货贴水,制约价格振荡下落,同时我们同事基于产业供需博弈角度也认为焦炭最好的时期已经开始过去了。因此从区间相对平衡角度,可以参考2000一线支持而2200继续保持区间反压的准备,套利单的风控可放在本周高点被站上。黑链一直是宏观和金融量化资金与产业资金的博弈主线,几个回合下来,看宏观数据的觉得自己没看错,看产业供应侧成果巩固的也觉得自己没看错,多空暂时都自认为有理,所以下破区间再翻空,符合量化资金的传统。

工业品的化工板块今天没有看出来资金弹性品种,留下的悬念是原油政策峰会的市场反应仍不清晰,布油和美油的相互调和振荡过程,从技术指标和形态修复角度,还有磨一段时间的条件,这可能也导致国内化工系列的不愿主动挑头,短线重点可以暂不放在这一块。

国内农系品种在对应外盘农系品种联动振荡初步消化的判断下,今天我们看到了棉花多头主动性的相对恢复,虽然农系品种目前没有一个弹性品种出现,但资金主动性的差异指引短线资金节奏可先关注棉花。在经过主要投机席位的资金博弈兑现后,目前大致参考60天线依托试探短多,区间反压可以继续参考18000这一线无妨,看看棉花的横向区间反弹修复能不能稳定下来。