倍特早盘视点0620

发布时间:2018-06-20 08:48:09
股指继续弱势
观点:消息面上,美方在推出500亿美元征税清单之后,又威胁将制定2000亿美元征税清单。商务部回应称,如果美方失去理性、出台清单,中方将做出强有力反制。个人所得税法修正案草案提请人大常委会会议审议,将迎来一次根本性变革:工资薪金、劳务报酬、稿酬和特许权使用费等四项劳动性所得首次实行综合征税;个税起征点由每月3500元提高至每月5000元。银保监会:经过综合治理,银行业乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务等不规范行为得到初步遏制。商务部:初步认定原产于美国、沙特阿拉伯、马来西亚和泰国的进口乙醇胺存在倾销,决定采用保证金形式实施临时反倾销措施,6月23日起实施。市场方面,近期股市受到中美贸易冲突升级的影响,股市大幅下跌,其中创业板为代表的中小盘股杀跌严重,创业板创出年内新低。目前股市自身走势较差,数次反弹缺乏力度,在流动性缺乏改善的情况下,市场保持震荡下跌的格局。
交易策略方面,IF1807合约保持震荡下行格局,但由于目前贴水较大,反弹再空。
(倍特期货 杜辉)
 
国债:短期股跌债涨的跷跷板效应突出 暂无持仓
美联储年内第二次如约加息,目前名义基准年利率是2%,未来半年还有1-2次加息可能性。国内短期各种宽松不加息的货币政策支撑长债走势。T809近日很可能突破前阶段高点95.6,观望并等待抛点。
策略:无持仓
(倍特期货 蒋宇莺)
 
美元偏强 金银继续小跌
【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1280.5,跌0.28%,日线小阴继续新低。周均线及MACD下行开口,阶段头部特征明显,支撑1265,压力1295;COMEX银最新16.365,跌1.00%,日线小阴下行,周线仍属大区间震荡,关注区间下沿支撑,支撑16.1,压力16.6。
消息面:美国5月营建许可 130.1万户,创去年9月来新低,前值136.4万户。美国5月新屋开工 135万户,创2007年7月来新高,前值128.6万户。德拉吉称,欧洲央行将耐心确定第一次加息的时机。日本央行4月会议纪要,多数委员表示有必要维持当前宽松政策。
【基金持仓】黄金ETF持仓828.76吨,较上日持平;白银ETF持仓量9769.30吨,较上日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金低开后窄幅横盘,日线仍在节前小平台之下,形态偏弱。周均线及MACD下行维持;沪银窄幅震荡,日线处在60日均线之下,但前低未破,仍属区间。基本面上,美联储对未来加息路径偏鹰派是当前的主要压力。欧日央行偏鸽派的表态又让美元回稳偏强。贸易战实质性爆发并有激化倾向,但未带来支持反而打击了市场人气。此外,黄金消费大国印度黄金消费下滑。总体而言,基本面利多题材缺乏,黄金弱势维持,白银下试大区间下沿。AU1812支撑270,压力272.5;AG1812支撑3680,压力3760。
【操作策略】沪金周线震荡偏空,日线震荡偏弱,AU1812轻空持有;银周线横盘区间,日线回试前低,AG1812未破前低前区间短线交易。
(倍特期货: 张中云)
 
胶:市场悲观情绪加重  胶加速探底
受到中美贸易冲突加剧影响,节后胶极度弱势格局未有任何改变,胶期价继续加速探底。商品市场悲观情绪亦在蔓延,多头人气严重受挫。天胶自节前因20号胶立项拟定推出消息诱发期价大跌以来,短短两周不到,期价累计跌幅已超过10%,但期价重挫,并未看到大量止损盘涌出,整体持仓减幅较小,9月重仓对峙已久,本轮期价加速下跌后,9月整体持仓变化并不明显,多头资金主动止损也不积极,1~9月升水较之本次期价大跌前收窄400点,但远期多头抄底资金并未增多,远期持仓增速异常缓慢,盘面表明,受到20号胶拟定推出消息,以及中美贸易冲突加剧影响,资金对天胶长期悲观情绪加重,长线看好后市资金越来越少,胶上主动杀空动能也未有效释放,期价难见真正见底的博弈条件。同时,在经历期价加速下跌后,9月期价与现货混合胶价格已非常接近,但考虑到庞大的到期库存压力,以及现有主要交割标的物与混合胶之间存在6%的税差,9月期价也难言已完全见底。综合看,胶期价加速下探后,长期积累的高升水高库存的内在核心矛盾已有所缓解,特别是9月期价与现货混合胶之家价差已基本趋同,我们认为,随着市场恐慌情绪宣泄结束后,胶期价快速下跌或告一段落,后市可能呈现震荡阴跌走势,若供应端仍没有实质性利好,期价也难有大的反弹机会。操作上,趋势空单还可持有不动;1月新空点可再下调至12300附近展开,短空止损参考点12800。
倍特策略分析师:马学哲
 
郑醇供需面平稳 市场氛围偏压
【现货】:陕西2600,川渝2800,两湖3000,河南2700,内蒙2450,江苏3050,宁波3150,山东2750,华南3200,东北2750.CFR中国390美元/吨.(来源:卓创)
【供需及交易逻辑】据卓创了解,供需面:当前国内甲醇主产区库存压力暂时不大,多向中下游转移库存中;而沿海地区上周库存积极下降,尤其是华东区域,下游稳固补货消化。从整体供需数据上看,虽然甲醇装置开工提升,但当前供给面压力依然不大,社会库存维持偏低状态;而需求面复工缓慢,沿海地区需要外采的几个主要烯烃装置复工进程仍然存在不确定性,所以总体供需格局延续着僵持状态。从现货市场价格方面来看,现货小幅回调,期货贴水在250元/吨左右,因此期货下跌空间会受限。在中美贸易战忧虑情绪背景下,商品承压氛围加重,甲醇亦受影响,同时其关联品种L、PP走势转弱,近期不排除20日线处转空可能,操作上注意灵活。
【操作建议】:市场忧虑情绪存压,然自身供需面有僵持基础,节奏偏向震荡,20日线强弱分水持仓参考。
(倍特期货  李闯)
 
玻璃房产数据改善
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1384,河北德金1352,河北迎新1414,河北润安1640,湖北亿钧1520,武汉长利1580.(来源:卓创)
【供需及交易逻辑】据卓创了解,河北长红玻璃有限公司600吨一线计划6月20日复产点火,生产浮法白玻。端午节期间,国内浮法玻璃市场运行一般,多数区域报价无调整,华东及东北零星厂家提涨1元/重量箱,个别仍有下跌调整。节后市场需求有待恢复,关注明日华中行业会议。房地产方面,1-5月份,商品房销售面积56409万平方米,同比增长2.9%,增速比1-4月份提高1.6个百分点。这是近10个月以来环比增速首次出现提升,意味着房产销售前景转好的可能将大大增加,对玻璃市场需求端存在较大的提振作用。另外,在合约旺季背景下,市场稳价心态就会加强,近期需要谨慎贸易战的情绪影响,盘面氛围会有压制,偏多思路也要注意保护。
【操作建议】:现货市场存有提价氛围,多单保护上提1435-1460.
(倍特期货  李闯)
 
市场避险情绪增加 油脂减仓收跌
【信息及盘面评述】6月19日,市场有消息称,欧盟议员日前达成一项正式协议,将在2030年前逐步淘汰棕榈哟生产的生物柴油。6月15日,美国政府依据301调查单方认定结果,宣布将对原产于中国的500亿美元商品加征25%的进口关税,其中对约340亿美元中国输美商品的加征措施将于7月6日实施,对其余约160亿美元商品的加征关税措施将进一步征求公众意见。6月16日,中方依据《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则,决定对原产于美国的大豆等农产品、汽车、水产品等进口商品对等采取加征关税措施,税率为25%,涉及2017年中国自美国进口金额约为340亿美元,上述措施将于7月6日生效。同时中方将拟对自美国进口的化工品、医疗设备能源产品等商品加征25%的进口关税,涉及2017年中国自美国进口金额约160亿美元,最终措施及生效时间将另行公告。现货方面,根据天下粮仓,6月19日,沿海一级豆油停报,沿海24度棕榈油停报,沿海进口菜籽压榨四级菜油停报。期货方面,外盘,CBOT美豆因贸易争端加剧跌1.98%,美豆油跌2.17%;BMD跟随其它植物油跌势跌1.95%。夜盘,油脂震荡,y1809收低114至5472,P1809收低106至4608,OI809收低143至6439。
【观点与操作策略】美方执意采取违反世贸组织相关规则,宣布对原产于中国的500亿美元商品加征25%的进口关税,中方随后积极应对,对原产于美国的大豆等进口商品采取加征关税措施,中美贸易战升级;欧盟达成2030年前逐步减少生物柴油中棕油用量;国内现货油厂大多停报,市场避险情绪增加,油脂减仓下跌。建议y1809、P1809、OI809暂观望。
(倍特期货  刘思兰)  
 
苹果:好货价格稳定 期价震荡走强
基本面:上周端午节现货走量有多增加,各产区果农货剩余些许一二级货,少部分差货正在抛售,山西的膜袋和纸加膜陆续送入果汁厂,其他产区的一般货价格也略有降低。销区方面由于端午节苹果近期走货量有多增加,部分客商开始积极备货,寻货看货者略有增加,但是目前山东部分产区各大冷库库存为2-3成,客商一般货出货积极,山西大部分临近清库,陕西果农货进入销售尾声,销售缓慢导致库存积压,库存以客商货为主,部分客商开始积极出售自己存货,而也有部分客商依然看好后市价格,好货价高惜售,以质论价,客商自发货为主,价格稳定。
期货盘面:目前AP1807处于期限回归期,昨日价格震荡调整,但有仓单成本支撑,且临近交割月,法人户长线多单可轻仓持有,个人户也可以适时获利平仓。新季合约上周大幅反弹,连续五根阳线,所有合约上周五涨幅较大,目前多头主力继续占优,陆续报出减产较多的言论,吸引跟风资金入场,因为减产已成定局,天气炒作还要继续,加上最近各产区大风冰雹等恶劣天气,又是炒作的条件。虽然前期主力多单已经止盈平仓,但是上周又有新多进场,而且上周有期货名人们带队的调研团,又会进行推波助澜,但是近期涨幅较大,目前有不确定的风险,建议多单可逢高离场,但是不要猜顶,新多建议波段操作,不要追高。
(倍特期货策略分析师:孙绍坤)
 
白糖: 809合约持空 动态止盈5000-5100区间
目前国储的库存几年累积高达800万吨,且处于传统淡季月份。809合约跌破5400后,第一目标位5200已经达到;第二目标位5000-5100,选点平空兑现
策略:809空头平空5000-5100之间任意位置
(倍特期货 蒋宇莺)
 
 
 
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