倍特早盘视点0523

发布时间:2018-05-23 08:46:31
股市上行仍有空间
观点:消息面上,李克强到商务部、海关总署考察并召开座谈会时表示,要尽快修订完成外商投资负面清单,进一步放宽市场准入,研究实施更有力有效的吸引外资政策,加强知识产权保护。外交部:中美在华盛顿举行经贸问题磋商后,双方已发表了联合声明。中美双方已经达成了重要共识,双方将就有关细节如何落实展开磋商,美方在相应的领域将派出高级别代表团到中国来进行具体磋商。财政部:自2018年7月1日起,将税率分别为25%、20%的汽车整车关税降至15%,降税幅度分别为40%、25%;将税率分别为8%、10%、15%、20%、25%的汽车零部件关税降至6%,平均降税幅度46%。发改委联合市场监管总局发布通知,进一步规范煤炭市场秩序,保障煤炭上下游企业合法权益,避免违法违规行为破坏正常的供求平衡关系,有关部门将加强煤炭市场监管,严厉打击违法违规炒作煤价、囤积居奇等三类扰乱煤炭市场行为。市场方面,目前股市仍有上升空间,一个方面是估值优势存在,政府帮助企业降低生产成本利好于企业,尤其是创造现金流能力良好的企业,我们认为具备较大上涨空间,给予超额关注。另外一个方面,金融市场去杠杆化进一步加强,资金重回实体经济,股市正面受益,所以未来我们认为股市将维持震荡上涨行情。
交易策略方面,昨日再次介入IF1806合约多单,上调目标价至4000点,持仓多单。
(倍特期货 杜辉)
 
贸易战反复 金弱势修正银区间震荡
【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收于1296.0,日线仍呈弱势修正态势,之前的破位有效性及周线双头特征维持,支撑1280,压力1310;COMEX银冲高回落报收于16.605,日线小阳上破日均线压力,周线仍处在周均线之下,仍看横盘区间,支撑16.3,压力16.8。
    消息面:央视新闻称特朗普表示美国尚未与中国就中兴达协议,他对上周中美谈判不满意。特朗普说美朝领导人会晤可能会推迟。
【基金持仓】黄金ETF持仓852.04吨,较上日持平;白银ETF持仓量9984.34吨,较上日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金主力1812小幅高开后窄幅震荡,日线属低位横盘仍偏弱,周均线及MACD空头发散,短线属弱势修正性质;沪银期高开回落,未有效上破日均线系统,周线仍呈偏弱的区间震荡。基本面上,美联储Harker认为美联储无需急于加息,美元高位震荡。关注接下来的美联储5月货币会议纪要以及鲍威尔的讲话。其他方面,特朗普对中美贸易谈判结果不满,再引贸易战忧虑。朝鲜和美伊问题支撑有限。基金持仓兴趣偏低。金银基本面短期依然中性偏空。AU1812支撑267,压力272.5;AG1812支撑3700,压力3770。
【操作策略】沪金周线震荡偏空,日线震荡偏空,AU1812持空或反弹不过压力试空;银周线偏弱横盘,日线弱势反复,AG1812区间短线交易。
(倍特期货: 张中云)
 
铜:贸易战熄火 美元走弱支撑价格
贸易战熄火,美元回落,国际国内铜昨晚继续收高,人气转暖,昨天伦敦交易所库存下降,注销仓单增加,给市予信心,价格靠近7000美金后回落,短期继续偏强走势。伦敦现货市场继续接货交仓游戏,现货贴水维持。国内市场现货依旧成交平稳偏清淡,短期仍然没有交易大逻辑存在。Comex持仓报告显示,非商业净多增加2903手至36355手。管理基金净多增加3975手至25697手,最近持仓变化不大,没趋势性,也没多大参考意义。LME、comex持仓震荡,外盘交易上也看不出资金的趋势,国内受美元贸易战等利好影响,昨晚持仓有所增加,幅度不大,现货贴水,继续按震荡行情判断近期走势,供需市场没有特别的基本面矛盾,,不要追涨杀跌,震荡区间短期52000-50000附近,52000上方建议短线做空,有空的少量持有, 51000附近减仓,近阶段短线操作。
(倍特期货策略分析师   许劲松)
 
胶:胶上资金炒作继续   反弹时间周期或拉长
昨天,黑色系整体弱势仍未有大的改变,有色平稳,工业品多头人气未有明显提升,天胶走势仍按照自身反弹节奏运行,受情绪影响不大。天胶反弹力度虽有所减弱,但反弹技术形态仍保持较好,仍旧保持相对强势。天胶本周初在抄底资金强势介入后,胶上投机氛围明显增强,胶一改之前的疲弱走势,这次资金抄底意愿较强,主要表现在远期升水稳步拉大,持仓持续增加,多头控盘能力增强,这非短线资金所为,反弹幅度和时间恐远超过之前数次炒作。只是此次多头炒作理由仍无法从胶自身基本面及消息面寻觅到根源,我们仍认为是炒作天气的资金所为,苹果、棉花因气候异常的短期暴涨赚钱效应,无疑是刺激胶上多头炒作的导火索,而胶绝对价格偏低,也是资金敢大胆介入的重要原因。目前为止,天胶产区天气仍看不到异常迹象,新胶开割顺利,资金抄底天胶的现实证据不足,炒作预期仍占很大比例。现货端紧跟期市节奏,现货端未见终端需求率先爆发迹象,现货价格涨幅也略小于期价,现有证据表明,期价上涨仍难从胶自身基本面改善找到有力支持,资金炒作还是主流。由于新一季天胶开割才开始不久,高产期至少要维持好几个月,未来气候是否异常,目前还无法证伪,资金炒作未过度以前,新空介入安全边际不高,炒作过度的重要依据是升水的变化,1~9月升水拉大超过2150点,仍作为新空重新考虑介入的重要参考依据之一;升水未达到预期目标前,需要耐心等时间,多看少动。
倍特策略分析师:马学哲
 
焦煤焦炭:期现背离 风控为先
【现货市场】现货市场,数据方面,统计局数据,4月铁路货运量同比增长1.4%,报3.05亿吨;1至4月铁路货运量同比增长6.1%,报12.9亿吨。政策方面,青岛市推出《上合组织峰会建设系统环境质量保障工作方案》,规定峰会停工时间为2018年5月26日至7月12日,涉及石化、钢铁、化工、焦化、水泥等重点行业采取限产、限污或停产措施,停产至6月20日前后。价格方面,23日内蒙古乌海地区冶金焦上涨100,现A<13.5,S<0.8,CSR60市场主流成交价1700-1750,个别报1800。由于近期焦化产能利用率提升,山西柳林、安泽一带焦煤坚挺。综合来看,环保影响仍在持续,现货偏向乐观,鉴于期价提前反应的特点,建议密切关注螺纹弱势对上游的压制。
【期货走势】下游转弱,焦煤焦炭期现背离,风控为先,焦煤可试空。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】焦炭9月逐步清空,焦煤依托1245一线持空。
(倍特策略分析师:范宙)
 
油脂分化
【信息及盘面评述】5月22日,美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截止5月20日当周,美国大豆种植率为56%,高于预期的54%,快于去年同期50%,且明显超出五年均值44%。检验机构 AmSpec 5月21日消息,马来西亚5月1—20日棕榈油出口较上月同期减少20.9%至73.69万吨,上月同期93.18万吨。现货方面,根据中国饲料行业信息网,5月22日,一级豆油日照地区报价5680元/吨(-20元/吨),张家港贸易商报价5760元/吨(—0);24度棕榈油张家港地区港口报价5220元/吨(-10元/吨),广东地区贸易商报价5090元/吨(+50元/吨)。期货方面,外盘,CBOT美豆因中美贸易就是得到缓解涨0.72%,美豆油涨0.1%;BMD马棕油因原油和美豆油价格上涨涨1.14%。夜盘,油脂高开低走,y1809收低2至5796,P1809与昨日结算价持平收至5160,OI809收低21至6750。
【观点与操作策略】中美贸易战风险升水逐步挤出,粕类胀库及需求走弱为油脂带来短期支撑,油脂回调幅度低于预期。此外,连棕受马盘偏强指引,菜油因基本面相对较好,表现为增仓上涨,油脂分化。但鉴于菜豆价差略高,且大豆后期到港量庞大,油厂开机率恢复后豆油供应将被动上涨,时间节点或可参照粕类需求,不建议过分看高菜油。盘面,P1809、OI809反弹,前者上试5200压力;y1809未有效突破MA60。建议P1809关注5200附近表现,日内短多;OI809多单6700止盈,不追多;y1809观望。
(倍特期货  刘思兰)
 
两粕:或企稳回升
【外盘、消息】
外盘美豆粕指数收红,报收375.1涨0.1涨幅0.03%。基本面,美国农业部(USDA)上周五公布,民间出口商报告向未知目的地出口销售168,000吨大豆,其中56,000吨为2017/18市场年度付运,112,000吨为2018/19市场年度付运。此外,民间出口商报告取消949,000吨向未知目的地的大豆出口销售,其中829,000吨为2017/18市场年度付运,120,000吨为2018/19市场年度付运。美国农业部周一公布,截至上周日美国大豆种植率为56%,高于预期值54%,远高于五年均值44%。
【现货市场】
昨日豆粕现货大连3030天津2940东莞2860广西防城港2850连云港2900。菜粕现货广州2400东莞2420黄埔港2370防城2360张家港2500营口2600滁州2450;95型成都1850达州1880。
【期货走势】
昨夜两粕夜盘收红,1809豆粕减仓2.79万手,1809菜粕增仓0.62万手。
【操作策略】
【操作策略】
目前市场逐渐摆脱中美贸易影响逐渐回归基本面,内外盘也将去向同步运行,市场的关注点将转向美豆生长和作物区天气状况。国内粕类端胀库及需求走弱,显示两粕价格近期仍难走出调整节奏,但国内豆粕续跌空间已经有限,市场正在等待和消化利空,止跌转涨或将在中后期逐步显现。夜盘两粕有所回升,操作上趋势多单等待时机,日内短线交易为主。
(倍特期货 刘体峰)
 
苹果:产区好货价高、销区销售缓慢 期价继续走高
基本面:各产区好货价格稳定,好货保持稳中有涨,果农好货已剩余不多,部分产区存在溢价空间,出货量减少,一般货开始顺价销售。销区方面由于好货价高,加上应季水果陆续上市,苹果近期走货量较少。目前山东部分产区各大冷库库存均在3-4成以上,陕西和山西往年这个时候应该已经快要清库,但是今年销售缓慢导致库存积压,仅好货走货平稳,大部分客商依然看好后市价格,好货惜售,客商自发货为主,发货开始寻找符合自己要求的果农货,客商货有价无市。
期货盘面:昨日AP1807震荡调整,午后受交割品规格较高和远月带动快速拉升,尾盘有调整,交易所连续增加保证金和手续费来抑制过度炒作,不过有仓单成本支撑,也不受纸加膜影响,长线多单可继续轻仓持有。各产区坐果量逐渐明朗,大部分产区坐果很差,依然存在炒作概念,而当前价格市场认为处于正常区间,不但是炒作减产,前期的上涨已经吸引了一大波的市场游资,持仓和成交量也在每日增加,继续上涨的可能性较大。远月上周受基本面影响,AP1810虽然涨幅较小,但趋势未变,属于价值洼地,建议新多以此合约为主,AP1901、AP1903上涨动力较强,每天均有新高,AP1905也很抢眼,快速增仓上行,昨日高点接近涨停,远月长线多单可继续轻仓持有,但是由于涨幅较大,盈利较多者可平仓止盈。上涨趋势未变,注意市场变化,快速减仓下跌可获利出场。
(倍特期货策略分析师:孙绍坤)
 
白糖:5月可能有反弹 中期趋势暂无变化
5月上旬内盘有少量资金进驻抄底809,盘面显示局部筑底过程中,暂不建议任何持仓。注意:原糖进口跟大豆的数量差别极大,且有配额及其高关税限制。目前中美贸易争斗跟白糖关联较小,源自白糖的进口源头在巴西南美等原产地。
策略:观望
(倍特期货 蒋宇莺)
 
 
 
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