宏杰论市---梳理一下各板块最弱的品种

发布时间:2018-05-22 13:59:51

梳理一下各板块最弱的品种

今天早上我们同事说,指数的代表性已经明显降低了,不光是不能看上证指数炒个股,也不宜看文华商品指数来炒商品,包括内外商品指数在内,虽然名义上是代表市场全貌,但对于资金的操作选择却助益不大,可能还会有误导性。

在国内投机客的实践中,大家总结的比较好的一些办法是,盯住两头特别是最强和最弱的品种,来相互验证市场波段人气的人心向背;盯住仓量,着重关注日内增仓量较大的热点品种看其节奏强弱,来判断市场资金主力群体的多空倾向;盯住板块的互动关系,看板块之间是相互配合、相互掩护、还是相互牵制甚至相互拆台。国内期货品种总数不多,有交易承载基础的品种也就50个不到,所以上述这些办法,简单实用,也花不了多少时间,每天收市后做功课的负担不大。

本周从看指数全貌角度,国内商品指数来到了2016年以来的中期箱顶位置,由于工系的权重相对更大,在工系主要人气品种上行意愿开始降低的情况下,国内延续箱顶有效的指引更多些。从看几大板块的比对角度,有色系列目前除了镍铅之外大体还是个区间,且区间收窄但相对平稳,没有波段指引;黑链是国内自主系列率先开始引导振荡回弱的代表,矿螺品种还出现了空头主动试探的引导;化工系列今天出现的新情况是两个资金品种甲醇和pta开始减仓下落,仅剩的偏多沥青品种已不具备人气引导效应,因此有色偏稳、黑链偏下、化工回吐,工系的市场结构还是一个相互牵制的表现。

时间节点来到传统工系现货季的后段,国内自主品种工系的上行人气整体受限之下,我们可以先来梳理一下各板块的相对最弱品种,以此来评估是否有波段做空的机会。有色系列之中基本面相对差的是铝,15000一线逐步又成为反弹的区间压制,伴随沪铝总持仓的继续降低,体现的是投机多头离去同时保值空头的兴趣也不高,横向小区间振荡的下落幅度大致也就是14400这一线。有色系列之中的中期区间下移预期品种是锌,只是行情走到这里后,从内外兼顾和内外调和角度,横盘休整的时间还需要更多的积累,有客户提出伦锌这个右肩形态还早,最起码要等到7、8月份才会成型。
黑链之中的最弱品种应该是矿,矿的水差结构提示市场已经不强了,但也没有很明显的看跌预期,两个主力合约的振荡偏下中轴位可以先参考450这一线,对应4月初的小平台反复考验支持的指引。从基本面矛盾的确定性角度,矿与天胶有类似,但差别在于矿的水差结构没有太多的吸引期现套机会。
化工品种之中基本面相对最差的还是天胶,高库存和高期货水差的保值套利吸引延续,短线反弹之后可先参考半年线作为中期下降趋势线的压力检验,合成胶的成本提升可以作为一个风控观测点,当然,形态修复之后技术交易派对于11500这一线的产业平衡支持认可也已经提升了。
简单小结后,我们可以发现工系相互牵制引导的商品振荡,适合大空的品种空间吸引都不够,荡的反复磨机会更多些。