春节前英德美等的通胀数据并未造成市场的太大波动，除了投资者心理准备已经有二次耐受效应外，基于基数效应的通胀压力进展还不够紧迫，这可能也是主要原因。而在春节后开市前的美联储会议纪要反应看，金融市场对于节前相关金融振荡线索的担忧，仍没有有效消除，大类资产相互比对的振荡传导心结还在。
债市收益率继续走高，利率期货市场对于今年加息三次的认可在提升，这也意味着年底基准货币利率将超过2%，当然，从历史利率区间的对比，不超过2.5%的利率水平严格来说只能算初步回归中性，还谈不上是对实体经济紧缩的抑制水准。所以，宽松退出回归中性水准后，货币政策的相对收紧，并不以伤害实体为初衷，但客观上对于金融的乐观夸张效应，多少都会泼些冷水，从超宽松到接近中性，获利兑现的诱导到底有多大？这是近期理性投资者和敏感的投机客相对关切外围金融波动线索的基础。
目前的初步对比是，主要股指继续受益于复苏外溢和相互叠加的信心仍在，部分新兴市场在春节期间还能反弹接近前高、主要欧美的横向振荡并未扩张成为低点持续压低状态、港股相关标的的反弹韧性好于欧美的犹疑，这些都说明权益类在当下的金融波动过程中估值损害还未占据主导，结构分化的影响更多，泡沫消除效应显现。
相对直接传导的，除了债市的收益率变化，就是汇市的利差驱动线索的再提升。目前美元指数的小w雏形对应中期振荡下沿中轴的初步明确，而汇市的利差驱动线索再检验过程，中期内具有对于贸易比较效益的再调整过程，所以会在复苏分化方面进行实体耐受检验，而对于商品市场的投机人气，则继续通过比价变化和隐形库存的内外转移等方面进行传导，这种汇市金融线索的加分项降低，在非现货季节对于商品人气的影响更偏向反弹压制。
因此，在商品市场春节后开市的这两天，检验资金人气变化的主要对照点，首先是看资金重新增仓的品种，增仓品种的资金主动性代表了产业客户为主的实盘主动性，今天呈现的增仓偏多品种可关注pta，偏空压制品种还是铝和胶，振荡短空品种则是黑链的产品端。第二个检验对照点，是形态创出阶段高低点的品种，可以留心波段势头量变的机会，这方面比如沪铝的再试近期新低，两粕的反弹创出近期区间新高，白糖指数再破近期新低等，这个线索的检验品种，不代表后续追涨杀跌的空间还有多大，但至少提示给出的是节后一段时间内的资金偏多或偏空的表态，因此，可以筛选成为板块对冲的组合代表。第三个过节后的形态检验比照点，是看过节能否将波动缺口顺利补尽，这个角度筛选的缺口不补品种，可以从基本面角度继续跟踪波段强化或波段延续的能力。
