倍特解盘1019

股市震荡下跌
观点：今日股市震荡下跌，上证收报3370.17点，下跌0.34%。深证收报11189.55点，下跌0.83%。沪深300收报3931.25点，下跌0.33%。中证500收报6501.4点，下跌0.95%。上证50收报2756.04点，上涨0.11%。消息面上，郭树清：银行业要加大对外开放。监管层再度摸底基金子公司，首次涉及客户层面。中国央行副行长、国家外管局局长潘功胜：目前外汇市场形势比较稳定。中国将提升跨境贸易和投资便利化水平。中国三季度GDP同比增长6.8%。中国1-9月城镇固定资产投资同比7.5%，增速续创1999年以来最低。中国9月规模以上工业增加值同比6.6%。中国9月社会消费品零售总额同比10.3%。中国9月粗钢产量同比增长5.3%至7183万吨。中国9月份发电量同比增长5.3%至5220亿千瓦时。统计局：1-9月份，民间固定资产投资277520亿元，同比名义增长6%。市场方面，今日股市震荡下跌，市场弱势格局明显，个股调整数量增加，中小盘股继续领跌市场。我们认为目前由于资金不足，以及金融监管加强的影响，对股市不利，而小盘股在缺乏接盘资金的情况下，股指期货空单有望进一步增加。
交易策略方面，持仓IC1711合约空单，后续目标6300点。
（倍特期货 杜辉）
 
国债期货上涨
【盘面评述】周四，国债期货价格高开后震荡。国债期货TF1712收报96.985点,上涨0.21%，国债期货T1712收报94.175点,上涨0.23%。
【消息面】周四，央行进行1400亿逆回购操作，单日净投放1000亿，银行间7天回购利率下跌1.81bp至2.8530，资金面稳中偏松。
周四，统计局发布宏观经济数据，其中前三季度GDP同比增6.9%，增速与上半年持平；9月规模以上工业增加值同比增6.6%，比8月份加快0.6%；前三季度固定资产投资同比增长7.5%，增速比1-8月份回落0.3%；9月社会消费品零售总额同比增10.3%，好于预期。宏观经济数据向好表明经济企稳，支撑国债期货价格下跌。
【操作策略】资金面稳中偏松对国债期货价格下跌有一定阻碍，9月宏观经济数据向好支撑国债期货价格下跌。考虑到国债利率接近3年来高点，国债期货价格将进入震荡行情，建议空单轻持。TF1712合约止盈位97.200，T1712合约止盈位94.500。
（倍特期货助理分析师 赵寰宇）
 
沥青偏弱运行 成本端仍存支撑
【盘面评述】Bu1712开盘2,418，最高2,420，最低2,360，收盘2,376，下跌1.50%，成交615,492，持仓554,356（+12,500）。Bu1806-Bu1712价差166（-22）。Bu1712日盘正震荡下行，尚未跌破支撑线，周线重心三连降，形态依然偏空。现货市场价格：东北2550-2650、华北2450-2600、山东2300-2500、西北3300-3950、华南2450-2550、华东2400-2550、西南2750-2850。
【观点与操作策略】受商品整体氛围带动，沥青出现较明显的下降，基本面上供应维持增长，而东北需求已进入收尾阶段，华南及云贵地区多雨天气影响下游工程进度，炼厂库存处在高位，供需矛盾恶化。不过原油仍处在年内相对高点，能提供一定成本支撑。期货下方空间并不是太大，操作上以日内短线交易为主，Bu1712短线支撑2350、压力2440。
（倍特期货 陈吟）
 
华彬石化试产 PTA偏弱整理
【现货市场】现货市场主流供应商港口自提价暂稳至5250元/吨；今日现货商谈基差贴水25-30元/吨，仓单商谈基差贴水15-20元/吨。日内买盘以贸易商、供应商为主，买盘观望情绪较浓，预估今日成交1.5万吨，日内成交听闻5164元/吨仓单、5156元/吨自提、5212元/吨仓单、5165元/吨自提、5182元/吨送到以及5198元/吨自提等。
据卓创资讯，PTA行业开工率70.19%，下跌0；聚酯行业开工率88.86%，下跌0.24；江浙织机综合开工72%，上涨0。仪征化纤65万吨/年装置停车检修至11月14日左右；海伦石化停车检修其1号120万吨/年装置至10月26日左右，华彬石化140万吨装置10月17日升温试运行，PTA供应预期将变宽松。欧佩克减产预期持续，原油期货价格高位震荡，PTA成本端支撑尚可。聚酯行业开工率小幅回落0.97%，继续关注下游聚酯需求能否维持稳定，同时考虑到10月底PTA新老装置投产预期，预计PTA偏弱整理。
【盘面分析】郑州PTA1801开盘报5220元/吨，收盘报5168元/吨，较上一交易日下跌32元/吨，涨幅跌幅0.62%，持仓量减少5.9万手至105.22万手。今日商品市场整体下跌，PTA5200得而复失，同时空头持续减仓后今日多头也减仓，导致持仓量大幅减少。上游原油价格高位震荡，成本端支撑尚可，现货市场价格回升暂稳，新增产能压制期价上行，预计期货市场偏弱整理。
【操作策略】预计PTA期货市场偏弱整理，TA1801关注5200附近行情，短线多单支撑位5100。
（倍特期货助理分析师  程杰）
 
郑醇注意黑色氛围扰动
【现货】：陕西2500，川渝2650，两湖2900，河南2600，内蒙2350，江苏2730，宁波2850，山东2600，华南2850，东北2800.CFR中国330美元/吨.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，据悉，美国新建的位于德克萨斯一期87.50万吨/年甲醇装置预计2018年一季度投产。其它美国新建的甲醇装置均推迟至2018年年底至2020年投产。美国装置与伊朗装置的投产延期后，外货的冲击压力有望减小。综合基本面来看，郑醇还是有挺价基础的，不过近期黑色系又再次领跌，同属工业品板块的郑醇或也难免受到牵制，因此短期操作节奏要注意灵活。之前建议依托2600试多参与，目前仍保留此建议，不过一旦跌破此位置，持仓方面要注意止损或锁仓应对。
【操作建议】：短期工业品氛围尚不稳定，稳健者等待确认过程，激进者重新依托2600-2650逢低试多参与。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃建材板块有压制
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1504，河北德金1416，河北迎新1488，滕州金晶1680，湖北亿钧1660，武汉长利1760.（来源：卓创）
【盘面】据卓创了解，本周重点监测省份生产商库存总量为2648万重量箱，较上周四减少61万重量箱，减幅2.25%。国内浮法玻璃企业整体库存略有缩减，仅个别地区库存微增。华北沙河地区企业出货较前期有所好转，但终端需求表现仍显一般，后期继续提价难度较大，市场观望情绪愈发浓厚。终端需求表现偏于一般，在成本支撑下，原片价格显得上下两难，短市或陷入僵持。原片企业稳价维持出货为主，多数企业产销暂无压力，库存维持正常水平。建材板块再次走跌，玻璃震荡显弱，短期仍需注意其随市惯性下挫的可能，因为当前主力合约本就是最淡季的合约，存在看跌炒作可能，当然现货市场尚维持稳定，围绕基准交割地区域价格试空则更为稳妥。
【操作建议】：需求面有减弱预期，而成本端抬升亦有支持，短期僵持震荡为主，20日线多单依托1360保护，20日线强弱分水；后面关注1400上方的试空机会。
(倍特期货  李闯）
 
郑煤库存低位支持
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混575-585元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：730-740元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存10.18日706.5万吨（10.17日709万吨）：截至10月19日，沿海六大电厂平均库存量为958.06万吨，平均日耗63.1万吨，可用天数15.2天。本周环渤海动力煤价格指数下跌2元/吨至583元/吨，据卓创了解，目前主产地在安全、环保检查持续影响下，煤矿开工受阻产量增幅明显放缓。陕西、内蒙古露天煤矿、炮采煤矿、手续不全的煤矿均处于停产整顿状态，部分煤矿出于安全考虑也将主动停产、限产。山西大同、朔州地区中小型煤矿、民营煤企在会议期间也面临停产，停产时间长达半个月。动力煤主产地价格继续高位盘整运行，局部地区煤价小幅上涨10-20元/吨。总的来看，当前国内煤炭市场氛围依旧持稳坚挺，库存不高，不过政策导向有压制，煤价大起大落均受一定限制。操作上依托基本面逢低试多或更为稳妥。
【操作建议】库存叠加压力不大，煤炭板块震荡偏弱，郑煤自身基本面向稳，已触碰620短线保护位，新单可再次依托605保护试盘参与。
(倍特期货  李闯）
 
供应充足叠加天气利空 油脂疲弱
【盘面评述】中国粮油信息中心周三称，主要压榨厂本周的豆油库存触及160万吨，高于去年同期的130万吨，大豆库存高企是因为大豆到港量创纪录所致。美国农业部（USDA）在每周作物生长报告中称，截止2017年10月15日当周，美国大豆收割率为49%，之前一周为36%，去年同期为59%，五年均值为60%；美国大豆生长优良率在61%，较市场预期和之前一周持平，上年同期为74%。美国农业部（USDA）公布，截至2017年10月12日当周，美豆出口检验量为1770324吨，高于市场预期的110-140万吨，前一周修正后为149万吨，初值为148万吨。气象服务机构Meteorlogix播报，美国中西部未来数日天气炎热干燥。马来西亚船运调查机构ITS公布，马来西亚10月1-15日棕榈油出口较上月同期增长10.3%至69万吨，9月1—15日出口为69万吨。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6060元/吨（平），张家港贸易商报价6130元/吨（跌30元/吨）；24度棕榈油张家港地区港口报价5750元/吨（跌50元/吨），广州地区报5700元/吨（跌10元/吨）；四川成都进口四菜7000元/吨（平）。期货方面，y1801,阴线，收于5974，跌1.52%；p1801，阴线，收于5486，跌1.33%；OI801，阴线，收于6586，跌1.85%。
【观点与操作策略】节后，粕类需求旺盛招致油厂开机率高企，豆油累计产量持续攀升，但双节备货结束后，豆油成交不及产量增速，导致库存升高，此外，天气预报数日内美国中西部、巴西中部天气干燥有利于推进当地收割、播种进程，油脂承压。y1801背靠6000短空试探至5900；OI801关注6580附近的支撑力度；P1801于5620处承压，下探5450，日内短空。
（倍特期货  刘思兰）
 
 
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