倍特早盘视点1018

发布时间:2017-10-18 08:53:45
股市调整压力增加
观点:消息面上,商务部:1-9月我国进出口较快增长因素有四,一是国际市场回暖,国际市场需求持续复苏;二是形成了支持外贸发展的政策体系,政策效应显现;三是企业结构调整和动力转换加快;四是国内经济稳中向好带动大宗商品进口量价齐升。3、商务部:前三季度,我国境内投资者共对全球154个国家和地区的5159家境外企业新增非金融类直接投资,累计实现投资780.3亿美元,同比下降41.9%,非理性对外投资得到进一步有效遏制。证券日报头版刊文称,资本市场输血实体经济效果显著。资本市场是服务实体经济、支持供给侧结构性改革的一个重要着力点。近几年,资本市场在解决投资资金来源、增强企业投资能力以及助推新旧动能转换方面发挥了积极作用。上交所发文指出,上交所积极服务贫困地区拟上市企业,先后走访安徽安庆、河南兰考、湖北郧阳等地,服务贫困地区拟上市企业。目前已有安徽集友新材料、西藏卫信康、宁夏嘉泽新能等3家企业顺利利用IPO扶贫绿色通道在上交所上市。中国证券市场上周新增投资者数28.08万,环比降4.39%,前值为29.37万。市场方面,我们认为目前股市有一定的调整压力。一个方面,目前私募公募持仓较高,后续面临资金不足的情况,买盘预期不足。另外一个方面,小盘股炒作凶猛,但高位接盘资金稀少,一旦调整,如果有杠杆资金炒作,容易引发急跌行情。所以,目前行情建议谨慎对待。
交易策略方面,IC1711合约空单持仓,观察市场调整力度。
(倍特期货 杜辉)
 
国债期货下跌
【盘面】周二,国债期货TF1712收报96.790点,下跌0.25%,国债期货T1712收报93.995点,下跌0.37%。
【可交割活跃券】5年期可交割活跃券170014收益率上涨5.14bp至3.7700,10年期可交割活跃券170018收益率上涨4.13bp至3.7450。
【资金面】周二,央行进行1900亿逆回购操作,单日到期1280亿MLF,单日净投放20亿,银行间7天回购利率下跌1.40bp至2.8718,资金面稳中偏松。
【消息面】周一,央行行长周小川表示,中国今年的GDP增速可能在7%,名义GDP增速在9.5%左右。中国的债务杠杆太高,需要找机会降杠杆。7%的经济增速和降杠杆政策都有助于国债期货价格下跌。
周一,统计局数据显示9月CPI同比涨1.6%,连续8个月低于2%,预期涨1.6%,前值涨1.8%;PPI超预期涨6.9%,预期和前值均为6.3%。CPI和PPI未低于预期表明经济回稳,支撑国债期货价格下跌。
周二,十九大发言人庹震称要确保去杠杆不对经济增长产生负面影响。目前,去杠杆已经取得初步成效,没有对经济产生明显的紧缩效应,去杠杆政策有望持续,支撑国债期货价格下跌。
【操作策略】受经济回稳和降杠杆影响,国债期货价格下跌概率较大,但疲弱的CPI数据和资金面稳中偏松对国债期货价格下跌有所阻碍。总体来说,国债期货价格短期呈下跌走势。
建议空单持有,TF1712合约止盈位97.250,T1712合约止盈位94.600。
(倍特期货助理分析师 赵寰宇)
 
全球货币收紧信号渐浓 金银大跌破坏反弹
【外盘、消息】隔夜,国际金银期价双双下挫。COMEX金报收于1288.4,日线再收中阴下破10日均线,反弹形态走坏,支撑1280,压力1300;COMEX银报收于17.075,日线再收中阴反弹走坏,周线重下60周均线,支撑17.0、16.8,压力17.5。
消息面:美国9月工业产出环比 0.3%,预期 0.3%,前值-0.7%。英国9月CPI环比 0.3%,预期 0.3%,前值 0.6%。英国9月CPI同比 3%,创2012年4月以来新高,预期 3%,前值 2.9%。英国央行行长卡尼称,未来几个月加息可能是合适的。交易员预计英国87%概率下月加息。特朗普表示将在相当短的时期内决定下一任美联储主席人选。
【基金持仓】最新的黄金ETF持仓853.13吨,较上日持平;白银ETF持仓量10023.77吨,较上日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金、沪银期价低开震荡。沪金期价又完全回到日均线之下,日均线及MACD下行未扭转。周均线及MACD死叉下行未变;沪银继续回试10日均线支撑,反弹形态弱化。基本面上,美联储主席面临更迭,多数官员维持鹰派言论,12月加息可能存在。同时,昨日中国国家信息中心祝宝良称货币政策无进一步放松空间。昨晚英国央行央长又表示未来可能升息,全球宽松货币政策全面收紧信号渐浓,这将是金银期价的主要制约因素。地区局势方面的不确定性对金银期价存在潜在支撑,但难成为趋势性主导题材。金银在无力向上打开空间的情况下,短期震荡回落概率大,且国内相对更弱。AU1712支撑276,压力279;AG1712支撑3880,压力3960。
【操作策略】金周线转弱,日线反弹走坏,1712止损位下移到279轻仓持空或反弹试空;银周线偏弱,日线反弹弱化,1712以3960为止损,逢反弹轻仓试空。
(倍特策略分析师: 张中云)
 
钢材震荡等待方向指引 现货回跌看支撑如何
周二晚外盘CRB指数、原油收平,回到横盘区间震荡;伦铜收跌,维持上涨势道;美元指数收涨,回踩中期均线获支撑。钢材现货下跌,上海螺纹3980,跌70;铁矿石470,跌5;唐山钢坯3660,涨20。截至12日螺纹社会库存较上周小幅上升,螺纹钢厂端库存小幅下降,降幅小于社会库存增加量;说明节后库存累积不大。供应端进入2+26采暖季限产评估期,限产措施因天气污染程度不同有别,在没有达到重度污染时不会执行最严厉的限产50%,所以供应端影响要视天气污染程度而论。继唐山宣布17-24日重污染天气实施50%限产措施后,邯郸也宣布启动应急措施,近日相继出台的限产措施对市场心理预期会形成较好提振。刺激现货大涨,现货连续大涨后,高位成交不佳,贸易商降价出货,说明目前下游对高价位接受程度不高,也折射出下游需求不强。后市需要评估需求不佳与供应受影响程度,为现货提供方向指引。期货市场近期市场氛围相对比较复杂,铜强劲上涨,而焦炭焦煤现货下跌带动持弱,对钢材形成拖累,短线节奏上震荡加剧,螺纹看短线震荡回踩后力度,矿石跟随震荡。操作上,矿石1月不持仓;螺纹1月依托3700-3720轻仓试多,3660止损;短线交易日内为主。
(倍特期货 刘明亮)
 
合成胶受环保影响大涨 对胶走势影响恐较大  
天胶近期波动节奏基本与黑色保持一致,受黑色情绪带动较大,但还没有摆脱弱反弹格局。近期影响天胶价格的另一个主要变量,合成胶供应出现状况,据悉,因冬季环保原因,有大型石化冶炼企业关停了部分产能,导致合成胶供应吃紧,合成胶现货陡然紧张,其价格连续走高,昨天一天之内,合成胶报价跳涨1000元,减产影响在加剧。由于合成胶对天胶有一定的比价效应,合成胶价格持续走强势必带动天胶价格跟涨,去年类似的情况已经发生过。去年天胶期价的大涨,首先是由合成胶连续走强触发的,然后合成胶一路大涨,带动天胶期价也出现大幅攀升。为了防止合成胶继续大幅度走高,影响到天胶价格,我们建议空单主动减磅回避,新空暂缓介入。从昨天夜盘反应看,天胶走势并未过多受到合成胶走高的影响,其主要节奏仍受黑色影响更为直接,资金借此炒作迹象不明显,加上11月巨量到期的实盘现实压力难以后移,期现价差又较大,胶要重复去年行情难度极大。近期关注的重点可能要放到合成胶走向上,合成胶后续能否持续走高,是影响天胶价格定位的重要考量因素,但合成胶走向较难准确把握,且对天胶影响不好量化,因此不建议借此参与炒作做多。
(倍特策略分析师:马学哲)
 
原油价格高位震荡 PTA期货市场偏强整理
【外盘市场】美原油主力收于51.88美元/桶,涨0.01;布伦特原油主力收于57.88美元/桶,涨0.06;亚洲PX中FOB韩国收于837.2-839.2美元/吨,跌1.5;CFR中国收于855.2-857.2美元/吨,跌1.5。
【现货市场】PTA现货自提5147元/吨,跌7,和1801主力合约基差贴水9元/吨,基差放大;美金盘PTA市场船货报盘维持在638-645美元/吨附近,涨0,PTA一日游货源供应商报盘维持至655-700美元/吨附近,涨0,成交有限。仪征化纤65万吨/年装置停车检修至11月14日左右;海伦石化停车检修其1号120万吨/年装置至10月26日左右;翔鹭石化部分产能预计10月底可能重启,亚东石化150万吨新增产能预计10月计划开工,华彬石化140万吨装置预计10月重启。PTA开工率因为停车检修有所下降,聚酯开工率回落0.73%。国际原油期货价格、PX价格高位震荡,下游涤纶、短纤和瓶级聚酯报价保持稳定。当前PTA现货市场整体保持稳定格局,成本端支撑趋强,但聚酯开工率回落和PTA新老装置投产预期制约市场走势,预计PTA市场反弹高度有限,稳中震荡整理为主。
【操作策略】郑州PTA1801夜盘开盘报5154元/吨,收盘报5186元/吨,较上一交易日上涨30元/吨,涨幅0.58%,持仓量增加4456手至116.12万手。PTA下跌后偏弱震荡,形态上大阴线击穿前期箱体下沿后震荡整理,近期随市回升,同时空头多日主动减仓,导致持仓量大幅减少。上游原油价格连续上涨,成本端存在支撑,现货市场价格有所回升,预计期货市场偏强震荡为主,以5050为支撑短线试多,压力5200。
(倍特期货助理分析师  程杰)
 
郑醇市场维稳运行
【现货】:陕西2500,川渝2800,两湖2950,河南2700,内蒙2400,江苏2730,宁波2850,山东2700,华南2850,东北2850.CFR中国333美元/吨.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解, 据悉,受到装置问题,伊朗新建的总体230万吨/年的甲醇装置推迟至2018年一二季度投产。另外了解到国外部分装置存有检修计划,预计外货价格或继续维持坚挺态势。国内方面,现货市场暂未有大的变化,除部分区域小幅调整外,大体上维持稳定。近期的牵制点仍在于黑色系上,同样影响着其他版块的推动情绪,不过基于甲醇自身基本面的预期,试空还需谨慎。目前盘面走势表现渐稳,收复前面小平台下沿压力,稳健者可再次等待确认,激进者可逢低试轻多参与。
【操作建议】:短期工业品氛围尚不稳定,技术上触及前空离场位,稳健者等待确认过程,激进者重新依托2600逢低试多参与。
(倍特期货  李闯)
 
玻璃震荡
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1504,河北德金1416,河北迎新1488,滕州金晶1680,湖北亿钧1660,武汉长利1760.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,国内浮法玻璃价格延续局部小涨态势。华北部分厂家价格上调,市场需求表现平稳,成交尚可。1-9月份新点火及复产生产线共计11条,冷修生产线9条,与2016年年底相比日熔量增加2550吨,增幅1.62%。周末期间国内浮法玻璃价格稳中小涨,成交平稳。银十即将走过,市场氛围平平,不过基差牵制下尚存有挺价基础,预计后期冬季需求端将难有释放,因此合约趋势上预期偏弱。目前成本端仍有支撑且黑色节奏仍有带动基础,操作上可主要把握逢高试空的机会,若现货市场不继续出现走高迹象,那么围绕基准交割地区域价格试空则更为稳妥。
【操作建议】:需求面有减弱预期,而成本端抬升亦有支持,短期僵持震荡为主,20日线多单依托1360保护;后面关注1400上方的试空机会。
(倍特期货  李闯)
 
郑煤库存低位支持
【现货】:港口5500大卡港口指导价格参考:秦皇岛港山西优混580-590元/吨,京唐港585-595元/吨。秦皇岛港实际成交价:730-740元/吨(来源:卓创)
【盘面】:秦皇岛港口库存10.16日710.5万吨(10.13日716.5万吨):截至10月17日,沿海六大电厂平均库存量为945.94万吨,平均日耗59.89万吨,可用天数15.8天。中国9月份进口煤炭2708万吨,同比增加264万吨,增长10.8%;环比增加181万吨,增长7.16%。1-9月份,全国共进口煤炭20485万吨,同比增长13.7%。据卓创了解,目前主产地在安全、环保检查持续影响下,煤矿开工受阻产量增幅明显放缓。陕西、内蒙古露天煤矿、炮采煤矿、手续不全的煤矿均处于停产整顿状态,部分煤矿出于安全考虑也将主动停产、限产。山西大同、朔州地区中小型煤矿、民营煤企在会议期间也面临停产,停产时间长达半个月。动力煤主产地价格继续高位盘整运行,局部地区煤价小幅上涨10-20元/吨。总的来看,当前国内煤炭市场氛围依旧持稳坚挺,库存不高,不过政策导向有压制,煤价大起大落均受一定限制。操作上依托基本面逢低试多或更为稳妥。
【操作建议】库存叠加压力不大,多单依托620持有。
(倍特期货  李闯)
 
多空交织 盘面走势反复
【消息】美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中称,截止2017年10月15日当周,美国大豆收割率为49%,之前一周为36%,去年同期为59%,五年均值为60%;美国大豆生长优良率在61%,较市场预期和之前一周持平,上年同期为74%。美国农业部(USDA)公布,截至2017年10月12日当周,美豆出口检验量为1770324吨,高于市场预期的110-140万吨,前一周修正后为149万吨,初值为148万吨。气象服务机构Meteorlogix播报,巴西中部天气炎热干燥。马来西亚船运调查机构ITS公布,马来西亚10月1-15日棕榈油出口较上月同期增长10.3%至69万吨,9月1—15日出口为69万吨。
【现货】根据wind统计,10月17日现货价格,一级豆油6146.67元/吨(平),菜油6631.25元/吨(涨23.75元/吨),24度棕榈油5798.33元/吨(平)。10月17日港口库存方面,豆油122.4万吨(平),棕榈油35.8万吨(平);10月16日豆油商业库存159.98万吨(较10月12日涨4.53万吨)。压榨收益方面,截止10月12日当周,国产大豆豆油收益1041元/吨(同比跌1.13%),豆粕收益2568元/吨(同比涨0.94%);进口大豆豆油收益1138元/吨(同比跌0.78%),豆粕收益2304元/吨(平)。
【期货走势】昨日,CBOT美豆跌0.57%;BDM毛棕榈油受累于获利了结,跌0.76%。夜盘,y1801,收于6080,跌0.33%;p1801,收于5584,跌0.36%;OI801,收于6752,涨0.27%。
【操作策略】美农月度供需报告利多未散,加之天气延缓美豆收割及南美播种进程,对期价形成一定支撑。不过,国内豆油成交不及产量增速,导致库存走高,使期价上涨空间受限;MPOB报告利空尚未消化完毕。y1801若能于6100企稳,则短多至6200;OI801侧重多单轻仓持有,止损位6700,目标为6800。P1801在MA20附近有阻力,观望。
(倍特期货 刘思兰)
 
天气改善打压两粕
【外盘、消息】外盘受累于因美国和巴西作物天气改善,美豆粕指收324.7 跌2.8跌幅0.85%。美国农业部(USDA)上周五公布的豆粕出口销售报告显示:截至10月5日当周,美国2016-17年度豆粕出口净销售减少19,500吨,2017-18年度豆粕出口净销售256,500吨。当周,美国2016-17年度豆粕出口装船133,300吨。美国农业部(USDA)本周一公布,民间出口商报告向未知目的地出口销售227,300吨美国大豆,2017/18市场年度付运。美国农业部报告,截至2017年10月12日当周,美国大豆出口检验量为1,770,324吨,高于市场预估的110-140万吨,前一周修正后为1,490,367吨,初值为1,484,650吨。美国全国油籽加工商协会(NOPA)本周一公布报告显示,9月美国大豆加工速度低于预期,但压榨量创10年来同期最高水准。 USDA在每周作物生长报告中公布称,截至2017年10月15日当周,美国大豆收割率为49%,分析师此前平均预期为49%,之前一周为36%,去年同期为59%,五年均值为60%。当周,美国大豆生长优良率在61%,较市场预期和之前一周持平,上年同期为74%。当周,美国大豆落叶率为94%,之前一周为89%,去年同期为95%,五年均值为93%。预报显示巴西将降雨,这将在作物生长早期有助于促进生长,给市场带来压力。 
【现货市场】昨日豆粕现货报价山东青岛3030、天津3100跌20、东莞2960跌20、广西防城港2960、周口3050跌30。菜粕现货未报。
【期货走势】夜盘两粕回落,1801豆粕减仓4.31万,1801菜粕减仓2.21万。
【操作策略】
基本面上, USDA10月月度报告下调美豆单产预估和年末库存预估,本次报告利多成分超出市场预期,美豆主力11月合约突破千点心理关口,有所回调,但回调目前有限,仍然在千点关口处震荡。美国大豆产量基本定型后,市场关注点继续向南美转移,如果南美产期内出现天气或其它减产因素,那么整个豆类品种仍然将震荡上行。国内两粕昨日夜盘持续回落,短期内或将跟随外盘陷入小幅震荡回落,但大方向上依旧看多。操作上仍然以豆粕1801 2650,菜粕1801 2100为支撑,继续多单持有。谨慎者可以止盈观望。
(倍特期货 刘体峰)
 
 
 
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