倍特早盘视点0911

发布时间:2017-09-11 08:50:53
股市短期继续调整
观点:消息面上,统计局:中国8月CPI同比增1.8%,预期1.6%,前值1.4%;8月PPI同比增 6.3%,预期5.7%,前值5.5%。国家统计局城市司高级统计师绳国庆进行了解读,受鸡蛋和 鲜菜价格上涨较多影响,居民消费价格环比涨幅扩大;PPI方面,在主要行业中,涨幅扩 大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨29.1%。海关总署:按人民币计,中国8月进口同 比增14.4%,预期11.7%,前值14.7%。中国8月出口同比增6.9%,预期8.7%,前值11.2%。 中国8月贸易帐2865亿,预期3357亿,前值3212亿。21世纪经济报道:近日央行发布文件 调整外汇风险准备金政策,9月11日起,外汇准备金率从20%调整为0。铁路局:8月份,国 家铁路发送旅客30204万人次,同比增长9.4%,日均发送旅客974.3万人次,创历史新高; 货物发送量达24972万吨,同比增长11.5%。中国结算:就修订股票质押式回购交易业务规 则向社会公开征求意见。融入方首次最低交易金额不得低于500万元,后续每次不得低于 50万元,不再认可基金、债券作为初始质押标的。明确股票质押率上限不得超过60%。市 场方面,上周股市震荡回落,主要因素来自于市场缺乏利好刺激,同时由于利率偏高的影 响,股市增量资金不足导致高位追买资金缺乏,获利资金平仓推动的回调。周末消息面对 股市有一定的利空影响,尤其是对中小盘股方面,调整压力增加,所以我们认为股市短期 仍将继续调整。
交易策略方面,IH1712合约多单持仓,观察调整力度。IF合约暂时不参与。
(倍特期货 杜辉)
 
铜调整回落
上周末,国内国内工业品大幅下跌,资金获利平仓,铜4月以来最大跌幅。美元走弱和供给侧改革,资金大举做的原材料,价格上涨,出口受影响,周末美元大幅走弱时候价格继续保持强势,但是随后出口数据弱于预期后,价格开始回落,夜盘市场气氛转向,大幅分工业品资金平仓,价格下跌。国内铜小幅增仓,但是价格大跌,国际铜comex公布的管理基金净多再次创历史新高,预计震荡后,还有回落的空间。目前市场受情绪主导,国际铜20均线暂时支撑,看持仓,多头仍然过分集中,反弹仍然会有平仓需求,价格大幅下挫后,炒作热情短期受挫,基本面依旧乏善可陈,多头资金卷土重来需要时间,建议仍然不要做多,短期有反弹至53000附近可以少量做空。
(倍特期货策略分析师   许劲松)
 
大宗商品普跌影响人气 金银冲高回落
【外盘、消息】上周五,国际金银冲高回落并不同程度收跌。COMEX金报收于1351.5,日线为长上影小阴呈冲高回落走势。周线高开小阳接近去年7月高点,但强势未坏,支撑1340,压力1360;COMEX银报收于18.045,日线高开中阴将前一日涨幅回吐大半,短线有调整要求。周线收跳空高开的倒锤形小阳,偏强态势暂时未坏,支撑17.8,压力18.6。
消息面:美国7月批发库存环比终值 0.6%,预期和初值均为 0.4%,6月终值 0.6%。美联储杜德利称,现在就判断FOMC下一次加息的时间显得操之过急,加息前景将取决于美国经济的走势。中国8月CPI同比 1.8%,预期 1.6%,前值 1.4%。中国8月PPI同比 6.3%,预期 5.7%,前值 5.5%。
【基金持仓】最新的黄金ETF持仓834.50吨,较前一日下降0.28%;白银ETF持仓量10173.58吨,较前一日持平。CFTC公布的截止9月5日当周,黄金非商业净多头寸245298张,较前一周增加6.17%;白银非商业净多头寸64171张,较前一周增加19.62%。
【期货走势】上周五晚内盘方面,沪金、沪银期价小幅低开后陷入震荡。沪金期价仍呈高位震荡,勉强守住10日均线,MACD上行开口收敛或有调整要求;沪银走势略弱,震荡中重心下移失守10日均线,日线调整要求更重,周线回升趋势暂且保持。基本面上,美国近期经济数据有好有坏,美联储官员表态虽维持加息基调,但对下一次加息表态并不急迫,美元新低维持弱势。朝鲜方面,因特朗普称对朝军事行动“并非第一选择”,市场避险情绪缓和。黄金白银ETF持仓回落,但CFTC非商业净多连续第七周增加。综合来看,短期基本面仍中性偏多,但缺乏进一步推动题材,同时在大宗商品普遍回跌的情况下,金银的上行意愿也受到拖累,短线潜在调整要求。AU1712支撑282,压力285;AG1712支撑4000,压力4080。
【操作策略】金周线阶段转强,日线震荡偏强,1712轻多设好止盈保护;银周线弱势继续减缓,日线震荡调整,1712轻多谨慎持有或减多换手。
(倍特策略分析师: 张中云)
 
钢材看现货走势决定调整空间 矿石弱势调整
周五晚外盘原油、CRB指数大跌,区间震荡走势;伦铜暴跌,上涨势道被破坏;美元指数下跌,跌破去年5月低点进一步走弱。钢材现货下跌,上海螺纹4110,跌10;铁矿石577,跌3;唐山钢坯3780,跌30。上周螺纹社会库存环比增2.52%,增幅不大,库存累积速度并不快;螺纹钢厂库存小幅下降,降0.84%,库存仍处低位。据我的钢铁调研8月主要螺纹厂家实际日均产量较7月环比下降0.8万吨,五大实际产能利用率环比下降0.4%;9月钢厂新增短期检修,预计实际日均产量难有明显增长。目前库存低、产量难增,环保又是主导政策因素,现货有实质利好支持;加上采暖季焦炭日均产量下降10万吨左右基本明确,成本支撑下,钢厂库存低会挺价,现货预计偏稳运行;只是现货涨价后,终端需求跟进不佳,市场需要消化,现货出现松动。期货市场因近期人民币汇率升值过快,比价修复导致有色金属持续大跌,工业品人气转弱,黑色系跟随调整,调整有分化,焦炭有因采暖季产量下降支持偏强,矿石基本面最差调整也最弱,钢材居中,1月螺纹贴水现货近400元,短线看现货是否继续下跌,以及下跌幅度,决定调整空间。操作上,1月矿石波段不持仓;螺纹1月多单止赢后暂不持仓。
(倍特期货 刘明亮)
 
工业品多头人气严重受挫 胶突破反弹失败 或重陷震荡胶着
上周末,在黑色大跌引领下,工业品纷纷下挫,胶受到整体多头情绪重挫影响,资金全面从胶上撤离,胶期价重挫,胶上刚刚突破上扬形态完全被破坏。短短几天时间,工业品市场情绪发生了巨大变化,而引发情绪改变的原因目前还不明确。胶之前的突破上涨主要源于工业品超强多头情绪带动,以及合成胶的大幅走高,上周末期价的重挫,亦是市场整体情绪大幅转弱,以及合成胶涨势放缓的所致。单从胶自身基本面看,供需两端均没有重大变化,尽管需求数据表现强劲,但同时供应增速也同步跟进,供需矛盾未见实质性改变。另外,影响胶走势的两大内在核心矛盾继续加深,一是交割库库存继续大幅攀升,库存压力持续增加;一是远期升水未明显收缩,升水仍处于极其不合理程度。目前胶上依旧鲜有纯投机资金加入做空阵营,期价的起伏主要是多头资金快进快出的结果。经过上周末重挫后,胶突破上扬走势再度夭折,走势或重新陷入震荡胶着格局,高库存压力,暂还不能成为主导期现价差迅速回归的核心动力,时间尚早。胶强弱依旧主要受其他工业品影响,难有独立行情。操作上,期价击穿16800重要支撑位后,短多应全部回避,暂时重新选择观望,不要跟着情绪起伏追涨杀跌,耐心等市场情绪稳定后,再考虑如何介入。
(倍特策略分析师:马学哲)
 
聚烯烃价格还有矫正空间
【现货市场】7042出厂价:齐鲁石化华北10200、扬子石化华东10250、广州石化华南10550、兰州石化西南10100、大庆石化东北10100;T30S出厂价:齐鲁石化华北9300、镇海炼化华东9300、大庆炼化华南9350、兰化西南9350。神华煤化工竞拍情况:LLDPE挂卖量1192吨,成交率59.4%;PP挂卖量2624吨,成交率35.4%。
【期货走势】L1805-L1801价差15(+10),PP1805-PP1801价差29(+11),L1801-PP1801价差837(-13)。L1801和PP1801连跌三日,日线级别上MACD形成死叉,L1801周线近四周以来、PP1801近六周以来首度收阴,但均维持在上升趋势线以上。
【今日涨跌】震荡下行
【操作策略】按盘面价格计算,油制和煤制路线加工利润均偏高;当前库存虽处在较低水平,但大部分货源在中间套保商手上,实际需求并无明显放大。基本面偏弱,短期仍有下行动力,以逢高沽空为操作思路,L1801支撑9760、压力10200,PP1801支撑9100、压力9500,L-PP价差仍然偏低,多L空PP套利单可继续持有。
(倍特期货 陈吟)
 
沥青有超跌修复需求
【现货市场】国内市场主流成交区间:东北2600-2750、华北2500-2650、山东2450-2550、西北3300-3900、华南2600-2750、华东2550-2650、西南2900-3000。 进口重交CFR完税价格成交区间:华南2650-2800、华东2650-29500、北方2650-2950。
【期货走势】布油指数收盘53.56(-1.49%),美油指数收盘价48.64(-2.56%)。Bu1712日线重心继续下降,完全跌出布林轨道,对布林下轨的偏离达到1.5%,RSI和KDJ同时显示超卖。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】沥青连续下跌后技术面超卖程度较深,存在修复需求。基本面上,原油价格相对高位,沥青仍有较强的成本支撑,中游库存短期增加,但环保督查结束后到12月之前,北方道路施工将密集展开,沥青需求会有恢复,该预期或有助价格止跌。操作方面,虽预计下方空间不大,但市场整体氛围仍然偏空,待情绪稳定后多单再重新介入。
(倍特期货 陈吟)
 
郑醇化工回调 现货持稳
【现货】:陕西2500,川渝2800,两湖2800,河南2600,内蒙2400,江苏2860,宁波2940,山东2700,华南2850,东北2800.CFR中国347美元/吨.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,国内甲醇整体装置开工负荷为66.85%,环比上涨6.47%;西北地区的开工73.38%,环比上涨5.57%。国内煤(甲醇)制烯烃装置平均开工率在79.38%,较上周下降0.24%。本周期内,国内CTO/MTO装置整体开工率波动不大,多数烯烃装置目前较上周运行平稳,但原计划9月份检修MTO装置较多,且多集中在西北地区,所以继续关注本月中下旬MTO装置运行情况。沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存下降至86.02万吨,整体沿海地区甲醇整体可流通货源增加至17.90万吨附近。总的来看,当前内地下游烯烃装置存检修预期,需求面亦会缩减,但国外甲醇装置同样也存在着检修计划,因此外货价格暂难以回调,对沿海市场存在偏强支撑。另一方面,盘中化工品出现回调,化工氛围有所衰减,在多方面扰动背景下,甲醇或显僵持,高位仍有震荡。
【操作建议】:市场氛围调整偏压,前多触及离场位,目前基本面暂不支持深跌走势,短线看震荡,新单可观望看20日线争夺。
(倍特期货  李闯)
 
玻璃震荡显弱
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1440,河北德金1384,河北迎新1480,滕州金晶1680,湖北亿钧1600,武汉长利1660.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,重点监测省份生产商库存总量为2561万重量箱,较上周四减少51万重量箱,减幅1.95%。国内浮法玻璃企业整体库存量呈下滑走势,除西南四川地区产销仍有压力、库存增加外,其他大区库存处于削减状态。截至8月底,全国浮法玻璃生产线共计293条,在产240条,日熔量共计160570吨,同比日熔量增加4300吨,增幅2.75%,环比略降0.65%。1-8月份新点火及复产生产线共计12条,冷修生产线9条,与2016年年底相比日熔量增加2800吨,增幅1.77%。从以上数据可以看出,今年玻璃供给端压力增幅不大,因此价格重心偏向持稳。短期玻璃市场震荡走弱,与现货氛围背离,其中一个因素是对淡季合约的提前预期,另一个因素是受建材系的影响。综合考虑,我们认为基本面会限制玻璃的调整空间,不过也不得不尊重技术形态,因此操作上要注意市场节奏。
【操作建议】:震荡走弱,空单轻持1400保护。
(倍特期货  李闯)
 
郑煤基本面尚强
【现货】:港口5500大卡港口指导价格参考:秦皇岛港山西优混575-585元/吨,京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价:630-640元/吨(来源:卓创)
【盘面】:秦皇岛港口库存9.7日544.5万吨(9.6日546.5万吨):截至9月7日,沿海六大电厂平均库存量为1101.05万吨,平均日耗75.26万吨,可用天数14.6天。据太原路局的消息,今年10月10日至11月3日,将进行大秦线“秋季集中修”,同步检修的还有迁曹、京包等铁线路,共为期25天。本周环渤海动力煤价格指数上涨1元/吨至580元/吨。据卓创了解,十九大将于10月18日召开,在此之前煤矿安监力度将持续加大,主产区煤炭产、销活动均受到一定程度制约。山西省统计局近日公布的数据显示,7月份山西省规模以上原煤产量7529.6万吨,同比增长13.1%;1-7月原煤累计产量49286.4万吨,同比增长6.6%。我们可以看到,当前主要产区煤炭产量同比增长还是比较高的,然另一方面,实际上今年的下游需求也并不差,可以说是超预期的好,从上下游港口库存看就很直观,一直都处在稍低的水平。对于后面预期上,我们需继续关注库存数据,若在淡季9、10月份库存都不能累计上来,那后面冬储炒作支撑会变得更加强势,易涨难跌格局仍会维持下去。
【操作建议】库存低位支撑下震荡走强,多单保护625-630.
(倍特期货  李闯)
 
焦煤焦炭震荡
【现货市场】现货市场,政策方面,近日,江苏省人民政府办公厅发布文件要求煤电机组发电减少150亿千瓦时,其他省市也纷纷出台限煤、减煤措施。价格方面,山西吕梁孝义S2.5-2.8,G85报920-950元/吨。山西柳林主焦煤S0.6,G85报1450元/吨,S1.2,G70报1260元/吨,S1.3,G85报1310元/吨。上周甘其毛都和京唐港进口焦精煤价格分别上涨60元/吨和70元/吨,柳林4#焦精煤车板价上涨50元/吨,前期上涨较快涨幅较大的沁源焦精煤价格上涨20元/吨,涨幅相对较小。山西地区焦炭市场现二级主流价格为1900-1950元/吨,准一级2000-2100元/吨,一级焦报2160元/吨,以上均为出厂含税价;河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税2110元/吨;邢台准一级出厂报2170元/吨,唐山二级到厂2160-2220元/吨,准一级到厂2260-2270元/吨。综合来看,焦煤焦炭现货坚挺,环保问题及采暖季限产的影响程度是后期关注焦点,短期内焦煤焦炭目前库存结构下,并无向下驱动力,多单谨慎持有。
【期货走势】现货强势,库存低位提供支撑。期货方面,短期内随钢材震荡,中期强势。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】焦煤1801,依托1350;焦炭1801依托2250持有多单。
(倍特策略分析师:范宙)
 
油脂震荡
【消息】美国农业部(USDA)上周五公布出口销售报告,8月31日止当周,美国2016-17年度大豆出口销售净减少36.64万吨,本年度总计有235万吨大豆被结转至下一年度。当周美国2017-18年度大豆出口销售净增152.3万吨;大豆出口装船为71.67万吨,较之前一周增加4%,但较前四周均值增加7%。船运调查机构SGS9月5日公布,马来西亚8月棕榈油出口量为1259240吨,较前月的1260143吨下滑0.1%。
【现货】国内市场,现货价格方面,9月8日,一级豆油市场均价6431.67元/吨(跌3.33),菜油6777.5元/吨(平),24度棕榈油5733.33元/吨(涨2.33)。9月8日港口库存,豆油120(平),棕榈油33.4(平);9月7日豆油商业库存137.07万吨(较上周跌3.78万吨)。9月8日油厂压榨利润方面,国产(大连)压榨日亏损474元(去年同期亏353),进口大豆(大连)压榨日盈利206元(去年同期亏129),油菜籽(江苏)压榨日亏损1265.6元(去年同期亏894.5)。
【期货走势】上周五,CBOT受累于技术性压力,跌0.76%;BDM毛棕榈油受获利了结对生物柴油利好,跌0.5%。y1801,阴线,收于6320,跌0.75%;p1801,阴线,收于5504,跌0.40%;OI801,阴线,收于6902,跌1.29%。
【操作策略】y1801、OI801触及20日均线,多单者建议平仓观望或以MA20分水操作;p1801前期受马棕油提振,跌势较弱,但鉴于基本面并无明显利好,建议平仓观望,且等今日MPOB供需报告较为稳妥。
(倍特期货 刘思兰)

两粕震荡回落
【外盘、消息】外盘因遭遇技术性压力,美豆粕指收306.7跌2跌幅0.65%。基本面上, 出口需求强劲限制跌幅。美国农业部(USDA)周五公布,民间出口商报告向中国出口销售264,000吨美国大豆,2017/18市场年度付运。美国农业部公布的出口销售报告显示,8月31日止当周,美国2016-17市场年度大豆出口销售净减少36.64万吨,本年度总计有235.9万吨大豆被结转至下一年度。当周,美国2017-18年度大豆出口销售净增152.3万吨。
【现货市场】上周五豆粕现货报价价山东烟台2810、天津2870、东莞2840跌30、广西防城港2780跌20、周口2910。菜粕现货未报。
【期货走势】夜盘两粕下跌,1801豆粕减仓5.59万,1801菜粕减仓1.9万。
【操作策略】
基本面上,进入9月美豆进入成熟期,而天气表现良好,未来丰产预期愈强,市场将面临较大收割压力。但值得注意的是上月的田间调查报告和其他消息都隐约透露出美豆单产或许被高估,9月美农报告有将整体产量数据下修的可能。美豆系列品种是涨还是跌,都在等待9月12日的美农供需报告。技术面上看国内两粕短期筑底完成, 但国内滞涨情绪严重,等待基本面刺激。周五夜盘两粕持续调整,今日继续关注豆粕1801合约2700-2750,菜粕1801合约2100-2150支撑,交易上日内短线顺势交易为主,9月美农报告出炉之前.两粕依旧形势不明朗,趋势单暂不入场,避免震荡带来过度损耗。
(倍特期货 刘体峰) 
 
以上所载观点仅供参考,凭此入市风险自担!