倍特早盘视点0818

发布时间:2017-08-18 08:49:41
欧美股市大幅下跌 对A股有负面影响
观点:消息面上,发改委:下半年价格总水平有望保持平稳运行;将进一步深化价格改革。外汇局:下半年防范跨境资本流动风险,维护外汇市场稳定,为改革开放创造健康良性稳定的市场环境。强化外汇从业人员管理,严格履行真实性、合规性审核责任,配合监管部门严厉打击、遏制外汇违法违规行为。21世纪经济报道:2017年上半年财政预算支出10.3万亿,占全年财政预算支出的比例为53%,比去年高出4个百分点,创历史新高。不过这可能意味着下半年财政支出会放缓,这将抑制基建投资增速。中钢协:市场的炒作带动不正常的原料上涨,尤其七月份开始,进口铁矿石价格从50多美元上涨到70多美元,原料价格的上涨势必会挤压刚刚好转的钢铁企业利润。市场方面,昨日晚间欧美股市大幅下跌,引发市场对全球经济发展的忧虑,今日早盘亚太股市跟随回调,A股会受到一定影响,但我们认为影响有限。股指仍将继续保持震荡格局。
交易策略方面,股指短期震荡上行。IF1709的多单可持仓,目标3730点。
(倍特期货 杜辉)
 
金银技术位前徘徊 突破与否是关键
【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收于1293.7,日线小阳仍未能突破1300整数关口也即区间上沿的压力,周线维持偏强震荡态势,支撑1275,压力1300;COMEX银报收于17.070,日线小阴,前高未过仍属高位震荡态势,支撑16.6,压力17.3。
消息面:美国8月12日当周首次申请失业救济人数 23.2万,为近六个月新低,预期 24万,前值 24.4万。美国7月工业产出环比 0.2%,预期 0.3%,前值 0.4%。欧洲央行会议纪要,欧洲央行官员表达了关于欧元汇率可能过高的担忧。
【基金持仓】最新的黄金ETF持仓795.44吨,较前一日持平;白银ETF持仓量10445.33吨,较前一日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金、沪银小幅低开后窄幅震荡。沪金维持在日均线之上,日线属偏强震荡,关键技术位仍未有效突破;沪银维持在60日均线之上,日均线及MACD上行,短线呈震荡走势,周线仍看20周均线压力。基本面上,地缘政治忧虑暂缓。美联储7月会议纪要显分歧大,市场认为年内最多加息三次。昨晚美首请失业人数创近六个月新低。欧央行会议纪要认为欧元汇率过高。此外,道指再度大幅下跌,关注对避险情绪的刺激力度。综合来看,短期基本面中性略偏多,但缺乏主导性的炒作题材。黄金白银短线维持高位震荡,期价能否进一步向上突破关键技术位成为近期走势的关键看点。AU1712支撑278,压力280.5;AG1712支撑3940,压力4070。
【操作策略】金周线宽幅区间,日线震荡调整,沪金1712以280.5(外盘1300)为界,未突破前短线交易,突破方可转多;银周线弱势未扭转,日线回稳震荡,1712参考3940-4070区间短线交易。
(倍特策略分析师: 张中云)
 
钢材现货上涨有望带动期货转好 矿石受基差支持
周四晚外盘原油、CRB指数收涨,连续下跌未能稳住反弹后的势道走弱;伦铜收跌,高位趁强;美元指数震荡,下探前期大箱体下缘获支撑。钢材现货上涨,上海螺纹4010,涨50;铁矿石587,涨2;唐山钢坯3770,涨50。7月粗钢产量因检修环比有所下降,尽管高利润下钢厂生产积极性很高,8月环保督查正在进行中,产量环比难以明显上升;往年“地条钢”的产量不在统计范围,因此,既使目前高炉开工率很高,仍弥补不上“地条钢”的缺口。据悉唐山调坯轧材企业煤改气完成时间将由原计划的9月底之前提前至9月1日前,改造期间将陆续停产,受此影响,唐山钢坯上涨。期现货市场被监管层维稳窗口指导出现调整后,受环保督查政策影响显现刺激上涨,现货随着成本抬高,贸易商低价销售意愿也不强,库存累积缓慢,低库存仍是主要支撑因素,环保停产影响成为持续关注的利好因素。期货市场昨日有色系大涨带动工业品人气回升,钢材被带动反弹,主要系空头减仓推动;随着现货上涨提振,双焦强势影响下,钢材势道有望转好,后市仍然关注盘面主动性买盘,决定反弹节奏。操作上,矿石波段暂不持仓,螺纹1月背靠3780尝试轻仓低买。
(倍特期货 刘明亮)
 
市场情绪起伏 胶反弹延续 但震荡或加大
围绕供给侧改革和环保两条主线,资金轮番对工业品进行炒作,本周开始,黑色的领头羊地位有被有色取代的迹象,随着市场对年底环保限产预期的增强,锌引领有色集体大涨,工业品多头人气迅速恢复,胶走势也由抗跌转为重新走强。昨天胶在市场多头情绪高涨带动下,期价盘中一度大涨,随后短多资金迅速撤离,期价盘中跳水,但底部继续有效抬高。因大量非标套导致现货流通减少,现货价格继续稳中有升,从而限制了近月下跌空间,但昨天期价的大涨,主要还是受到工业品整体情绪影响,盘中1~9月升水一度重新拉大到3500点的极不合理程度后,期价便迅速回落,升水快速收窄,多头资金轻易不给自己犯错机会,多方资金对盘面掌控力增强,短期期价易涨难跌的格局继续强化。需要特别注意的是,我们之前一直强调的一个重要变量合成胶,近期合成胶价格持续走强,可能与环保限产有关,后续是否存在进一步上升空间,将成为影响胶未来价格定位的重要变数。目前不管从胶现货面,合成胶价格,还是工业品整体市场人气看,胶短期都将维持易涨难跌的格局,但天胶中长期供需关系未真实改变,期价走强存在诸多疑问,有巨大不确定性,因此我们仍无法建议跟随技术或人气跟多的建议,仍建议多看少动,观望为上。
(倍特策略分析师:马学哲)
 
聚烯烃基本面与价格走势背离
【现货市场】7042出厂价:齐鲁石化华北9350、扬子石化华东9500、广州石化华南9800、兰州石化西南9400、大庆石化东北9400;T30S出厂价:齐鲁石化华北8450、镇海炼化华东8450、大庆炼化华南8650、兰化西南8300。神华煤化工竞拍情况:LLDPE挂卖量1525吨,成交率100%;PP挂卖量2694吨,成交率86.6%。
【期货走势】L1801-L1709价差185(+45),PP1801-PP1709价差225(+43),L1801-PP1801价差865(-50)。L1801和PP1801反弹,形成缺口。L1801重新回到震荡区间内,周线实体部分同样确定震荡排列。PP1801向前期上升趋势线靠近,周线维持上升趋势,但距离布林上轨较近。
【今日涨跌】偏强震荡
【操作策略】PE装置检修剑豪,进口货源同比增多,环保督查导致塑料市场需求暂不明朗;PP供应量虽没有明显变化,但由于环保范围扩大,下游需求出现回落,市场供求矛盾进一步体现。聚烯烃基本面仍然偏弱,但期货市场整体反弹,价格暂难下跌,空单暂缓,L1801支撑9400、压力9760,PP1801支撑8400、压力9000。L1801-PP1801价差继续回落至正态分布尾部,修正需求较强,多L1801空PP1801的套利组合可继续持有,价差接近800可加仓。
(倍特期货 陈吟)
 
沥青仍具走高基础
【现货市场】国内市场主流成交区间:东北2500-2650、华北2500-2650、山东2500-2650、西北3300-3900、华南2550-2650、华东2550-2750、西南2900-3000。 进口重交CFR完税价格成交区间:华南2550-2800、华东2550-2950、北方2550-2950。
【期货走势】布油指数收盘50.63(+0.68%),美油指数收盘价47.35(+0.19%)。Bu1712日线上反弹力度增强,继续上穿20日均线,MACD死叉开口缩窄;周线收盘价高于MA40的压力,但周线重心较前周没有明显提升。
【今日涨跌】偏强震荡
【操作策略】上因炼厂转产渣油,本周沥青装置开工率大幅下降,从目前市场情况来看,西北、东北、华南、华北等地区沥青需求旺季特征逐渐增强,市场供销较好。山东、华东主营炼厂出货情况虽不佳,但中石化挺价意愿强烈。四川、山东、浙江、新疆等省份由于受到中央环保督查的影响,直到9月中旬前沥青需求将受到一定限制。但未来几个月内市场呈现向好的预期犹在,期价仍有震荡走高的基础,多单可继续持有,止损2560。
(倍特期货 陈吟)
 
郑醇依托工业品氛围走强
【现货】:陕西2100,川渝2200,两湖2500,河南2150,内蒙2050,江苏2530,宁波2610,山东2300,华南2500,东北2400.CFR中国284美元/吨.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,国内甲醇整体装置开工负荷为69.77%,环比上涨3.53%;西北地区的开工76.82%,环比上涨4.34%。近期郑醇期货调整后再次走强,其主要还是依托工业品的整体氛围支持,自身基本面变化不大,价格重心可以维稳,只是上方空间不好高估。压力方面主要考虑到国际原油,原油市场走势会直接影响到甲醇的联动品种塑料与PP,因此我们也会经常提示。总的来看,目前国内商品市场还是偏强的,尤其是工业品,化工板块亦会以此联动整理,操作上空单暂不宜贸然参与,短期只适合短线,大形态上还维持着震荡趋上节奏,低位布多更为把稳。
【操作建议】:短期工业品氛围偏强存支持,技术上面临2700区间上沿压力,多单提高止盈保护持有2650,向上突破后新单可轻仓跟进。
(倍特期货  李闯)
 
玻璃市场短期偏强
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1392,河北德金1336,河北迎新1448,滕州金晶1580,湖北亿钧1510,武汉长利1580.(来源:卓创)
【盘面】据卓创了解,国内浮法玻璃市场价格稳中有涨,虽价格上涨较多,但下游消化能力有限,华北厂家货源多转至中间商,现中间商库存高于厂家库存。近期期市盘面依旧表现僵持,在整体库存的变化上不难看出,今年旺季需求端表现并不及预期,不过近期玻璃市场也并不平静,为了响应市场会议精神,各区域现货价格均有所提涨,另外近期黑色系的氛围联动也给予支持,因此价格一直表现高位僵持不下之势。原料方面,纯碱价格出现异动,重碱货源供应出现紧张,后面还需跟踪关注。总的来看,受当前自身基本面与场内黑色氛围的带动,短期内远月价格也并不能如预期那样顺畅回调,因此操作上需要修正,择机参与应对震荡局势。
【操作建议】:基本面尚有支持,1801合约20日线趋势未坏,高位仍显僵持,前空退出后短多依托1420保护。
(倍特期货  李闯)
 
郑煤高位震荡
【现货】:港口5500大卡港口指导价格参考:秦皇岛港山西优混575-585元/吨,京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价:625-635元/吨(来源:卓创)
【盘面】:秦皇岛港口库存8.16日588.5万吨(8.15日581万吨):截至8月17日,沿海六大电厂平均库存量为1162.25万吨,平均日耗82.81万吨,可用天数14天。据卓创了解,最新一期环渤海动力煤价格指数报收于582元/吨,环比下行1元/吨。除了受主产地煤炭供应偏向稳定的影响之外,自8月1日起,铁路取消、合并部分收费项目,下调部分项目计费标准,同时缩减了延时占用费,煤炭铁路运输成本继电气化费率下调之后再度下降。近期动煤现货价格出现小幅下滑,主因高温天气渐退,煤炭消费即将进入阶段性淡季,不过目前上下游港口库存累积依旧不高,实际成交价格也不低,因此趋势重心高位持稳概率依旧较大。后市预期上,8月内调整幅度或有限,后面具体操作上我们还需跟踪库存与大型煤企的长协定价来判断。
【操作建议】产能释放压力已有消化,短期价格回调空间不大,阶段性消费淡季背景影响下,动煤或以区间震荡走势展开580-610。
(倍特期货  李闯)
 
焦煤焦炭上涨
【现货市场】现货市场,数据方面,据CCTD中国煤炭市场网监测数据显示,今年1-7月份,环渤海八港合计发运煤炭3.88万吨,同比增加6100万吨,其中,秦皇岛、黄骅港煤炭运输保持强劲,两大运煤港口合计发运煤炭2.37亿吨,占环渤海八大港口煤炭下水量的61%,秦皇岛港和黄骅港完成煤炭吞吐量同比增加3820和1180万吨。价格方面,山西地区焦炭市场现二级主流价格为1740-1800元/吨,准一级1850-1920元/吨,一级焦报1960元/吨,以上均为出厂含税价;河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税1910元/吨;邢台准一级出厂报1970元/吨,唐山二级到厂1960-2020元/吨,准一级到厂2060-2070元/吨。焦煤方面:华北地区:山西吕梁孝义S2.5-2.8,G85报920-950元/吨。山西柳林主焦煤S0.6,G85报1300元/吨,S1.2,G70报1060元/吨,S1.3,G85报1110元/吨。综合来看,近期煤炭市场政策端干扰依然是重要不确定点,安全检查及环保因素限制煤炭产能释放,焦煤焦炭目前库存结构下,并无向下驱动力,多单耐心持有。
【期货走势】现货强势,库存低位提供支撑。期货方面,短期内随钢材震荡,中期强势。
【今日涨跌】上涨
【操作策略】焦煤1801,依托1280;焦炭1801依托2020持有多单。
(倍特策略分析师:范宙)
 
市场预期受压 油脂宽幅震荡
【消息】美国农业部(USDA)公布,美国2017/18年度大豆单产为每英亩49.4蒲式耳,高于7月预计的48蒲式耳,甚至高于分析师预估区间的高端。马来西亚棕榈油局(MPOB)公布,马来西亚7月末棕榈油库存较上月增加16.8%至178万吨,产量较6月增加20.7%至183万吨,出口增加1.3%至140万吨。相较之下,分析师此前预估7月末棕榈油库存增长6.5%至163万吨,产量预估增加11%至168万吨,出口预估增加4%至143万吨。船运调查机构ITS公布,马来西亚8月1—10日棕榈油出口量为355009吨,较7月1-10日出口的360114吨下降1.4%。美国农业部(USDA)驻雅加达办事处将2017—18年度印尼棕榈油出口预估上调至2650万吨,较USDA官方预估高出100万吨。印尼贸易部7月31日表示,印尼8月将维持毛棕榈油出口关税为零水平。咨询机构战略谷物预计欧盟2017年油菜籽产量为2190万吨,较去年增加8%。
【现货】国际市场,美豆单产提高;马来西亚棕榈油产量增幅高于出口,库存升高;菜籽油欧洲种植面积增加,产量较往年有所上升。国内市场,价格方面,昨日豆油主产区现货价格较前日变动不大,其中张家港报价6170(平),日照报价6180(平);24度棕榈油价较前日变动不大,其中广东报价5700(平),张家港报价5650(平);菜油价较前日变动不大,其中四川报价6780(平),江苏报价6600(平)。港口库存方面,豆油122万吨(较前日平,去年同期122.78万吨),棕榈油28.3万吨(较前日平,去年同期28.1万吨)。油厂压榨利润方面,国产(大连)压榨日亏损572元(去年同期亏256.4),进口大豆(大连)压榨日盈利53元(去年同期亏81.4),油菜籽(江苏)压榨日亏损1301元(去年同期亏835.5)。价差方面,豆油与棕榈油价差为476.7(前日为476.7),菜油与豆油价差为382.5(前日为360)。总体来说,国内油脂现货价变动不大,库存高位(棕榈油除外),油厂压榨利润亏损面有所改善。目前国内油脂供需偏松,但随着消费旺季的到来,供需面可得到改善。
【期货走势】昨日,BDM马棕油收阳,涨0.95%;CBOT美豆收阳,涨0.78%。y1801,阳线,收于6224,涨0.29%;p1801,阳线,收于5340,涨0.41%;OI801,阳线,收于6820,涨0.35%。
【操作策略】马来西亚棕榈油7月实际库存上涨、美豆单产上调,市场预期受压,y1801、p1801、OI801前空分别背靠20日均线、跳空缺口、6800点位轻仓持有,若回调突破则平仓出局。
(倍特期货 刘思兰)
 
两粕震荡
【外盘、消息】外盘因中国需求强劲及美豆部分种植区未能出现降雨,美豆粕指收301.2涨2.3涨幅0.77%。消息面上,美国农业部(USDA)本周一公布的数据显示,截至8月10日当周,美国大豆出口检验量为570,012吨,位于市场预估的40-60万吨区间高端,前一周修正后为686,770吨,初值为685,697吨。 2016年8月11日止当周,美国大豆出口检验量为777,122吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为55,646,044吨,上一年度同期为48,605,520吨。美国农业部发布最新作物生长报告显示,截至8月13日当周,美国大豆生长优良率为59%,低于预期值60%,亦低于之前一周的60%,上年同期为72%。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,8月10日止当周,美国2016-17市场年度大豆出口销售净增45.32万吨,市场预估在5-25万吨,较之前一周和前四周均值显著增加。当周,美国2017-18年度大豆出口销售净增89.94万吨,交易商预估在30-60万吨。当周,美国大豆出口装船为74.28万吨,较之前一周增加21%,较前四周均值增加46%。美国农业部报告亦显示,8月10日止当周,美国2016-17年度大豆新销售58.75万吨,2017-18年度大豆新销售89.95万吨。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,8月10日止当周,美国2016-17市场年度豆粕出口销售净增7.42万吨,市场预估在0-10万吨,较之前一周和前四周均值显著增加。当周,美国2017-18年度豆粕出口销售净增6.88万吨,交易商预估在6-20万吨。当周,美国豆粕出口装船为15.12万吨,较之前一周减少19%,较前四周均值减少6%。美国农业部报告亦显示,8月10日止当周,美国2016-17年度豆粕新销售11.89万吨,2017-18年度豆粕新销售8.03万吨。天气方面,着重关注南北达科他州,内布拉斯加州,爱荷华州,伊利诺伊州中部。北达科他、南达科他:周一多云,周二至周四大雨,周五起天气晴好。内布拉斯加:周二至周五均以雷阵雨为主,周六起天气晴好。爱荷华:周一至周三有雷阵雨,周四晴天,周五阵雨,周日晴天。伊利诺伊:周一周二多云,周三周四阵雨,周五起天气晴好。短周期内降水量高于均值,基本可以满足大豆生长需要的水分,目前达科他州的土壤情况已经好转,但伊利诺伊和爱荷华依然需要更多雨水。
【现货市场】昨日豆粕现货报价山东烟台2800、天津2820、秦皇岛未报、东莞2800、广西防城港2760、周口2880。菜粕现货未报。
【期货走势】夜盘两粕小幅震荡,1801豆粕增仓1.09万,1801菜粕减仓0.55万。
【操作策略】基本面上,上周四凌晨公布的8月供需报告令人意外的将全球大豆库存及美豆新季单产及产量、库存上修,整个报告利空气息浓重,导致美豆系品种大跌。但是每年8月, 美豆进入结荚期,美豆对天气的变化异常敏感,天气炒作依然是影响豆系品种期价的主要因素。近几日外盘天气预报均有利于大豆生长,进而提振美豆产量前景,行情也回调至前期低点附近,外盘走势也陷入震荡之中,技术面上国内两粕长期走势仍然维持筑底中,短期也处在低位震荡中,受整体氛围的影响,行情继续向收敛形态演变,预计今日国内两粕仍旧在小范围内震荡,豆粕1801合约2700-2750,菜粕1801合约2100-2150日内区间支撑目前有效,两粕持续向下空间依旧未能打开,交易上日内短线交易,趋势单暂不入场。
(倍特期货 刘体峰)
 
 
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