倍特解盘0816

股市风格变幻 继续震荡为主
观点：今日股市低位震荡，上证收报3246.45点，下跌0.15%。深证收报10600.78点，上涨0.39%。沪深300收报3701.42点，下跌0.13%。中证500收报6318.8点，上涨0.06%。上证50收报2595点，下跌0.39%。创业板收报1825.19点，上涨1.48%。消息面上，中国7月央行口径外汇占款余额减少46.47亿元人民币至21.5万亿元，连续第21个月下降。发改委：下半年将多管齐下加大PPP项目推动力度。保监会：坚持稳健审慎运作 促进险资运用健康发展。贵州省出台全国首个PPP三年行动计划。最高法：严打逃废债行为，严惩被执行人失信行为。市场方面，今日股市继续震荡为主，市场分化较为明显，创业板日内表现积极，领涨市场，资源类股票再次下跌，领跌市场。综合来看，我们认为股市短期仍将震荡，一个方面是蓝筹股连续调整之后，短期有望上涨，尤其是金融股。但创业板连续上涨之后，获利盘较多，可持续性上涨条件不足，上方存在套牢盘，短期有望回调。所以综合来看，短期股市风格有望转换，继续维持偏强的震荡格局。
交易策略方面，股指短期继续震荡，有望偏强。今日买入IF1709的多单可持仓，目标3730点。
（倍特期货 杜辉）
 
金银低开震荡 短线转入调整
【盘面评述】今天，沪金、沪银期价呈低开震荡走势。沪金日线报收低开带上影的小阳，成交量萎缩，持仓量微减，从前20名持仓变化来看，多头略增而空头微减。日线上期价重下60日均线，日均线及MACD上行开口收敛，短线上行势头受到破坏转入调整。周线上20周均线压力被确认；沪银日线报收跳空低开的十字小阴，成交量和持仓量双双萎缩，从前20名持仓变化来看，多空均有减仓，空头减仓更多。日线上期价上行势头被破坏，并开始回试8月10日缺口支撑。周线上期价下破5周均线，在周均线及MACD下行未扭转的情况下，白银走势显得不乐观。
    基本面上，美国与朝鲜领导人的互怼暂时消停，虽然中印对峙未解决，但地缘政治忧虑缓和。美国7月零售销售超预期，同时美联储Kaplan对缩表表态急切，美元出现反弹。综合来看，在地缘忧虑减缓后，金银缺乏进一步的利多题材，反而是美联储的加息缩表影响再度显现，对金银形成压力，技术上转弱进入调整。AU1712支撑276，压力279；AG1712支撑3870，压力3970。
【观点与操作策略】
观点：金周线宽幅区间，日线回落调整；银周线弱势未再缓解，日线回落调整
策略：金1712参考276-279短线交易，激进者逢反弹短空；银1712关注3900附近的表现，短线为主。
（倍特策略分析师：张中云）
 
沥青窄幅波动 现货稳定提供支撑
【盘面评述】Bu1712开盘2,608，最高2,632，最低2,594，收盘2,626，上涨0.46%，成交477,186，持仓588,106（+20,290）。Bu1712-Bu1709价差130（-6）。Bu1712重心略微抬升，上升意图受到5日及5周均线的狙击，目前来看多方并未占有绝对主动，突破有难度。成交相对低迷，市场人气仍未完全恢复。现货市场价格：东北2500-2650、华北2500-2650、山东2500-2650、西北3250-3800、华南2550-2650、华东2550-2750、西南2900-3000。
【观点与操作策略】现货价格维持稳定，为期货提供支撑。基本面上供应增量不明显，需求方面由于西南地区受到环保检查的影响市场需求欠佳，炼厂库存有所走高，南方近期水较多，影响终端道路施工，沥青的需求旺季特征不如前期明显，但仍处在年内相对偏高的水平。整体来看利空因素有限，期货下方技术支撑明显，继续持有低位多单，止损2560。
（倍特期货 陈吟）
 
焦煤焦炭上涨
【盘面评述】今日焦煤增仓上行，焦炭减仓震荡，近日螺纹价格回调，但焦煤焦炭由于自身较强基本面，价格坚挺，短期暂看不到做空理由。产业链方面，各环节焦煤焦炭库存依然极低，煤炭上行驱动仍在。现货市场，山西地区焦炭市场现二级主流价格为1650-1700元/吨，准一级1750-1830元/吨，一级焦报1880元/吨，以上均为出厂含税价；河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税1830元/吨；邢台准一级出厂报1890元/吨，唐山二级到厂1880-1940元/吨，准一级到厂1980-1990元/吨。焦煤方面：华北地区：山西吕梁孝义S2.5-2.8，G85报920-950元/吨。山西柳林主焦煤S0.6，G85报1300元/吨，S1.2，G70报1060元/吨，S1.3，G85报1110元/吨。综合来看，短期内焦煤焦炭供给端依然存在不确定性，极低的库存也为价格提供支撑，建议多单继续持有。焦煤1801，最高1368，最低1327，收于1358。焦炭1801，最高2135，最低2099，收于2119。
【观点与操作策略】焦煤1801，依托1240；焦炭1801依托1980持有多单。
（倍特策略分析师：范宙）
 
市场预期受压 油脂宽幅震荡
【盘面评述】美国农业部（USDA）公布，美国2017/18年度大豆单产为每英亩49.4蒲式耳，高于7月预计的48蒲式耳，甚至高于分析师预估区间的高端。马来西亚棕榈油局（MPOB）公布，马来西亚7月末棕榈油库存较上月增加16.8%至178万吨，产量较6月增加20.7%至183万吨，出口增加1.3%至140万吨。相较之下，分析师此前预估7月末棕榈油库存增长6.5%至163万吨，产量预估增加11%至168万吨，出口预估增加4%至143万吨。船运调查机构ITS公布，马来西亚8月1—10日棕榈油出口量为355009吨，较7月1-10日出口的360114吨下降1.4%。美国农业部（USDA）驻雅加达办事处将2017—18年度印尼棕榈油出口预估上调至2650万吨，较USDA官方预估高出100万吨。印尼贸易部7月31日表示，印尼8月将维持毛棕榈油出口关税为零水平。咨询机构战略谷物预计欧盟2017年油菜籽产量为2190万吨，较去年增加8%。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6240元/吨（跌40），张家港贸易商报价6180元/吨（跌70）；24度棕榈油张家港地区港口报价5650元/吨（跌150），广州地区报5600元/吨（跌70）。期货方面，y1801,阴线，收于6184，跌1.43%；p1801，阴线，收于5292，跌2.07%；OI801，阴线，收于6776，跌1.85%。
【观点与操作策略】国际市场，美豆单产提高；马来西亚棕榈油产量增幅高于出口，库存升高；菜籽油欧洲种植面积增加，产量较往年有所上升。国内市场，豆油库存高位且持续增加；棕榈油港口库存低位，但随着中秋、国庆节日的临近，进口量将会逐步增加；菜籽油库存增加。中长期来看，国内油脂供需偏松，但随着消费旺季的来临，供需面或可得到改善。短期操作上，马来西亚棕榈油7月实际库存上涨、美豆单产上调，市场预期受压，y1801、p1801、OI801分别背靠20日均线、跳空缺口、6800点位轻仓试空。
（倍特期货  刘思兰）
 
两粕再创近期新低
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台2800、天津2820、秦皇岛2820、东莞2780跌20、广西防城港2750跌10、周口2860。菜粕现货未报。
期货方面，豆粕1801合约收于2716，跌14点，跌幅0.51%，菜粕1801合约收于2140，跌25点，跌幅1.15%。
消息面上, 美国农业部(USDA)本周一公布的数据显示，截至8月10日当周，美国大豆出口检验量为570,012吨，位于市场预估的40-60万吨区间高端，前一周修正后为686,770吨，初值为685,697吨。2016年8月11日止当周，美国大豆出口检验量为777,122吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为55,646,044吨，上一年度同期为48,605,520吨。美国农业部发布最新作物生长报告显示，截至8月13日当周，美国大豆生长优良率为59%，低于预期值60%，亦低于之前一周的60%，上年同期为72%。当周，美国大豆开花率为94%，之前一周为90%，去年同期为94%，五年均值为93%。当周，美国大豆结荚率为79%，之前一周为65%，去年同期为78%，五年均值为75%。巴西一政府部门公布的初步数据显示，今年迄今，巴西大豆出口量已经超越2016年全年，因该国作物丰收。数据显示，截至8月的第二周，巴西已累计出口大豆5,337万吨，较去年全年出口量高出近3.5%。天气方面，着重关注南北达科他州，内布拉斯加州，爱荷华州，伊利诺伊州中部。北达科他、南达科他：周一多云，周二至周四大雨，周五起天气晴好。内布拉斯加：周二至周五均以雷阵雨为主，周六起天气晴好。
爱荷华：周一至周三有雷阵雨，周四晴天，周五阵雨，周日晴天。伊利诺伊：周一周二多云，周三周四阵雨，周五起天气晴好。短周期内降水量高于均值，基本可以满足大豆生长需要的水分，目前达科他州的土壤情况已经好转，但伊利诺伊和爱荷华依然需要更多雨水。
【操作策略】
基本面上，上周四凌晨公布的8月供需报告令人意外的将全球大豆库存及美豆新季单产及产量、库存上修，整个报告利空气息浓重,导致美豆系品种大跌。但是每年8月, 美豆进入结荚期，美豆对天气的变化异常敏感，天气炒作依然是影响豆系品种期价的主要因素。近几日外盘天气预报均有利于大豆生长,进而提振美豆产量前景，行情继续维持回调走势，技术面上两粕长期走势仍然维持筑底中，短期处在回调走势中，受整体氛围的影响，行情继续向收敛形态演变，今日国内两粕创近期新低后小幅反弹,期价仍在豆粕1801合约2700-2750日内区间，菜粕1801合约2150-2100日内区间下沿之上，向下空间暂未进一步打开,交易上日内短线偏空交易，趋势单暂不入场。
（倍特期货 刘体峰）
 
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