倍特解盘0724

股市小幅上涨 中小盘股有望发力
观点：今日股市小幅上涨，上证收报3250.6点，上涨0.39%。深证收报10404.22点，上涨0.38%。沪深300收报3743.47点，上涨0.4%。中证500收报6167.13点，上涨0.67%。上证50收报2654.38点，上涨0.57%。创业板收报1686.44点，下跌0.22%。消息面上，央行今日公开市场净投放2200亿元，单日净投放量创五周高点。发改委、能源局印发《推进并网型微电网建设试行办法》，鼓励各地政府对微电网发展给予配套政策支持。中国煤炭运销协会：秦皇岛煤炭价格上涨6元/吨至605元/吨。市场方面，今日股市继续上涨，从盘面上看，消费类股票涨幅居前，贵州茅台盘中再创新高。中小板方面，近期表现积极，中证500指数连续5天上涨，基本收复7月中旬以来的下跌，成交量也出现逐步放大的局面，我们认为目前中证500当中，有不少的优质股票开始得到长线资金的关注。短期而言，技术层面上，有望强势突破半年线的压制。上证50方面，连续上涨之后，调整压力出现。
交易策略方面，IF1709可暂时持仓多单观察，中小盘股有望发力。
（倍特期货 杜辉）
 
金银高开回落 反弹再度受压
【盘面评述】今天日盘交易中，沪金、沪银期价震荡回落，不同程度地抹去了上周五晚的高开涨幅。沪金日线报收跳空高开的小阴星线，成交量和持仓量均有萎缩，从前20名持仓变化来看，多头略增而空头略减。日线上期价反弹维持，但面临6月30日缺口及40日均线压力。周线上也刚好面临10周均线压力，反弹空间能否扩大取决于是否进一步突破；沪银日线报收高开小阴，全部回吐了高开涨幅，成交量和持仓量双双萎缩，从前20名持仓变化来看，多头增仓而空头略减。日线上期价反弹未坏，但上行动能仍显偏弱。周均线及MACD下行并未有效改变，技术上仍有反弹性质。
    基本面上，IMF维持今明两年全球经济增长率预估分别在3.5%和3.6%不变，下调美国2017年和2018年的增速预期0.2和0.4个百分点至2.1%。法国7月制造业PMI初值 55.4，创75个月新高。美总统特朗普通俄门事件再次发酵，美元弱势维持。基金持仓方面，CFTC公布的非商业净多黄金止跌企稳，白银仍然大幅减少。总体来看，基本面实质性利多因素有限。金银短线得益于美元弱势反弹未坏，但力度仍有限。AU1712支撑276，压力278；AG1712支撑3830，压力3950。
【观点与操作策略】
观点：金周线弱势未扭转，日线反弹面临压力；银周线偏弱，日线弱反弹
策略： 金1712不补缺口短线试空，反之观望；银1712短线交易，激进者短空。
（倍特策略分析师：张中云）
 
沥青等待圣彼得堡会议结果指引
【盘面评述】Bu1709开盘2,538，最高2,568，最低2,516，收盘2,558，上涨0.39%，成交593,742，持仓555,922（+2,688）。Bu1712-Bu1709价差82（-4）。Bu1709日线收阳但重心仍然连续三天下沉，不过日内测试成功MA10支撑、周线也守在上升趋势线之上，技术形态上并未出现明显恶化。现货市场价格：东北2450-2500、华北2400-2500、山东2450-2600、西北3250-3800、华南2450-2500、华东2550-2750、西南2800-2900。
【观点与操作策略】国产现货与进口货价格均出现调涨，现货库存偏低、华东发货偏紧是支撑涨价的主要动力。终端需求虽陆续释放，但程度有限，后期还有更大空间。上游方面，欧佩克与非欧佩克国家今日将在圣彼得堡举行会议，但市场普遍预测不会扩大减产幅度，因此即使会议未得出结果，对沥青的影响也不会太大，但如果超出预期，则对沥青利好。综合考虑沥青短期向下风险不大，建议多单继续持有，Bu1709支撑2500、压力2600。
（倍特期货 陈吟）
 
郑醇逢区间低位轻试多单
【现货】：陕西2050，川渝2200，两湖2400，河南2150，内蒙1950，苏州2450，宁波2520，山东2200，华南2450，东北2300.CFR中国285美元/吨.
【盘面】据卓创了解，供需面：主产区企业多平稳生产，部分货源华东套保获利，货源输出和供应稳中略增；烯烃下游采购维持按需采购，传统下游受环保影响采购谨慎。综合来看，供给面上，进口量恢复增加，沿海库存延续小幅回升。而需求面上，国内甲醇制烯烃开工尚维持在偏高位置，因此需求端上还是能对拖稳市场起到支撑作用。而盘面联动品种L与PP走势表现尚好，郑醇遭遇年初颈线压力平台回调后，继续打压空间稍显不足，因此短期走势或将进入区间整理重塑价格重心。另外了解到，近期外货美金价格有小幅提升，当前外货价格重心刚好对应在2400区域，因此综合国内外市场走势，期货盘面仍存抗跌整理因素。
【操作建议】：短期整理区间2400-2600，可把握逢低试多机会。
（倍特期货  李闯）
 
玻璃建材联动调整
【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1336，河北德金1320，河北迎新1352，滕州金晶1500，湖北亿钧1490，武汉长利1560.
【盘面】据卓创了解，周末国内浮法玻璃市场运行平稳，厂家整体出货情况一般，市场调整动力不强。风向标沙河市场运行平稳，出货稍有好转，整体库存变化不大，维持412万重量箱左右，其他市场亦无明显波动。受终端需求表现一般影响，个别地区原片厂为促进出货实施一定促量政策。近几日盘面玻璃未能维持强势，主因黑色建材系出现调整，另外玻璃现货风向市场未有大的动作，价格维持平稳，因此期市玻璃亦不敢独善其行。我们预计玻璃后市仍会依托旺季背景持稳前行，节奏上主要关注黑色系的扰动，操作上仍可以多单卡保护持有。
【操作建议】：多单保护上提参考1400-1410.
(倍特期货  李闯）
 
郑煤电厂高耗支撑煤价
【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混580-590元/吨，京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价：635-645元/吨（来源：卓创）
【盘面】：秦皇岛港口库存7.21日599.5万吨（7.20日593万吨）：截至7月24日，沿海六大电厂平均库存量为1240.82万吨，平均日耗78.8万吨，可用天数15.7天。据卓创监测数据显示，7月13日至7月24日沿海六大电厂平均日耗量75万吨，较去年同期水平上涨10万吨，日均存煤天数降至15.7天。使得北方港口现货动力煤的购销热情难以降温，继续推动该地区现货价格上涨。目前北方港动力煤报价依旧维持高位，热量5500大卡煤主流贸易商报价650元/吨左右，然而下游电厂对于高价市场煤接受度有限，现货实际成交较为冷清。虽然盘面期价有恐高表现，但是当前动煤市场数据也并不支持动煤价格的大幅调整，夏季高温还能维持将近一个月，因此下游需求支持仍会在短时期内存在。我们可以看到市场煤价格尚在高位，期现基差的拉大表现说明现货市场坚挺，因此在操作上看空盘面还需谨慎。
【操作建议】偏强整理格局仍有延续，多单继续依托20日线持有。
(倍特期货  李闯）
 
焦煤焦炭震荡
【盘面评述】今日焦煤焦炭出现分化，资金以减仓为主。产业链方面，焦炭现货自6月以来的第三次提价基本完成，累计涨幅150元左右，而期货由于之前的贴水问题，相对涨幅更大。目前看焦煤焦炭平水。现货市场，山西地区焦炭市场现二级主流价格为1550-1600元/吨，准一级1650-1700元/吨，一级焦报1750元/吨，以上均为出厂含税价；河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税1700元/吨；邢台准一级出厂报1760元/吨，唐山二级到厂1750-1810元/吨，准一级到厂1850-1860元/吨。山西吕梁孝义S2.5-2.8，G85报920-950元/吨。山西柳林主焦煤S0.6，G85报1230元/吨，S1.2，G70报1040元/吨，S1.3，G85报1080元/吨。综合来看，短期内焦煤焦炭销售火爆，供不应求，而政策方面刺激到产能的释放释放需要时间，库存结构难以形成压力，焦煤焦炭保持强势。焦煤1709，最高1278，最低1215，收于1243。焦炭1709，最高1974，最低1873，收于1898。
【观点与操作策略】焦煤1709，依托1150；焦炭1709依托1800持有多单。
（倍特策略分析师：范宙）
 
两粕下跌测试前期支撑位
【盘面评述】
现货方面,今日豆粕现货报价山东烟台2810跌10、天津2830跌50、秦皇岛2840跌60、东莞2810跌10、广西防城港2800跌20、周口2870跌10。菜粕现货营口2540、黄埔港2350涨10、福州2370涨10、福州2370涨10、滁州2250、邢台2200、成都2400。
期货方面，豆粕1709合约收于2805，跌59点，跌幅2.06%，菜粕1709合约收于2289，跌65点，跌幅2.76%。
消息面上, 消息面上, 美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示，截至2017年7月16日当周，美国大豆生长优良率为61%，较预期持平，之前一周为62%，上年同期为71%。当周，美国大豆开花率为52%，前一周为34%，去年同期为56%，五年均值为51%。当周，美国大豆结荚率为16%，前一周为7%，去年同期为16%，五年均值为13%。 美国农业部发布的7月份全球油籽市场贸易报告预计，2017/18年度巴西大豆出口预计为6400万吨，比上月预测值高出50万吨，因为从本年度结转的库存增加，供应提高。布宜诺斯艾利斯7月21日消息：阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至7月20日的一周，阿根廷2016/17年度大豆的收获进度达到100%，平均单产为每公顷3.19吨，收获面积为1800万公顷。天气方面，据最新消息显示，未来19-27日美国中西部主产区整体降雨较多，南北达科他州及内布拉斯加州相对干燥，小部分地区有降雨，其余地区皆持平或高于正常降雨量。未来27-04日中西部主产区南北达科他州及内布拉斯加州、明尼苏达州、威斯康星州均较为干燥，其他地区包括衣阿华州、密苏里州、伊利诺伊州、印第安纳州及俄亥俄州降雨量皆持平或高于正常降雨量水平。截至2017年7月16日的一周，美国全国土壤亚层墒情短缺和非常短缺的比例为36%，比一周前的31%高出5个百分点，去年同期为28%。美国全国土壤表层墒情短缺和非常短缺的比例为40%，比一周前的37%高出3个百分点，去年同期30%。
【操作策略】
基本面上，全球大豆库存及美豆新季单产及产量前景并未下调，反而全球大豆产量和库存预估双双上调,表明供需面上外盘是总体是宽松偏空的。但7-8月之间,天气才是影响豆系品种行情的最大因素。上周逐渐上升的对天气情况的担忧,又暂时因为天气预报的好转被按下苗头。加之上周五原油大幅下挫，导致整个商品市场利空氛围浓厚，外盘受累于连续,上涨后的获利了结国内两粕日内跟随大跌，期价测试前期所述区间下沿支撑，豆粕1709 2800,菜粕1709 2300,操作上多单减持，但不建议空单进场。
（倍特期货 刘体峰）
 
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