倍特早盘视点0721

发布时间:2017-07-21 08:50:10
股市趋势上涨保持
观点:消息面上,统战部:7月20日,受中共中央委托,中共中央政治局委员、中央统战部部长孙春兰向党外人士通报全国金融工作会议精神。孙春兰表示,健全风险内控机制,自觉依法依规经营,反对盲目逐利套利和资金外逃等扰乱金融秩序的行为。外管局:中国1-6月银行结售汇逆差938亿美元;中国6月份银行结售汇逆差1425亿元人民币(等值209亿美元)中国6月份银行代客结汇9567亿元人民币;中国6月份银行代客售汇10490亿元人民币。国家税务总局:上半年税收收入70789亿元,同比增长8.9%。税收指标反映经济形势稳中向好;消费相关行业税收快速增长。煤炭工业协会:今年以来,我国煤炭行业效益有所好转。1至5月份,全国规模以上煤炭企业实现利润1233.4亿元,而去年同期利润仅13.9亿元,利润增长了近90倍。市场方面,目前沪深300指数继续保持趋势性上涨格局,同时随着企业利润的回升,市场对资源类股票风险偏好提升,买盘资金逐步增多。股市在连续三日上涨之后,今日预期会有所回调,但力度较低,市场逢低买盘仍是主流操作。
交易策略方面,股市趋势上涨保持,IF1709合约多单继续持仓,提高目标价到3750点。
(倍特期货 杜辉)
 
铜投机兴趣减弱
铜小回落,市场没特别的变化,伦敦库存小幅度减少,国内产量增加,但是国内库存继续减少。黑色走弱也没有引发铜上的做空资金,目前铜基本面弱平衡状态,国内持仓小幅度下降,资金进出量都不大,现货稳定维持。交易上看,铜上的投机气氛越来越弱,短期铜会看库存变化,看周围商品强弱交易,本周预期国内库存下降幅度有些大,对价格有支持,国际铜看中国脸色交易,国际现货贴水30美金,中国进口铜持续减少,表明现货压力大,6000美金上方空间有限。建议少量做空。
(倍特期货策略分析师   许劲松)
 
美元再创新低 金银反弹得以延续
【外盘、消息】隔夜,国际金银期价震荡小涨。COMEX金报收于1248.1,日线小阳触及60日均线,暂未形成有效突破,周线开始挑战20周均线,短线反弹还未坏,关注周日均线压力,支撑1238,压力1252;COMEX银报收于16.335,日线十字小阳守住5天均线,周线仍处在5周均线之上,短线反弹态势维持,支撑16.1,压力16.7。
消息面:美国7月15日当周首次申请失业救济人数 23.3万,创近五个月新低,预期 24.5万,前值 24.7万修正为24.8万。欧洲央行维持货币政策不变,符合预期。欧洲央行行长德拉吉称,经济终于出现强劲复苏,将在秋季讨论调整QE,仍需维持非常宽松的货币政策。
【基金持仓】最新的黄金ETF持仓816.13吨,较前一日持平;白银ETF持仓量10855.49吨,较前一日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金、沪银在震荡中小幅盘高。沪金日线站稳20日均线之上并创出近日新高。周线突破5周均线压力,短线反弹空间略有提升;沪银日线开始上试20日均线压力,5日均线及MACD上行,短线反弹维持。基本面上,美首请失业人数低于预期,但欧央行行长称将在秋季讨论调整QE,同时一些消息再度让美总统的通俄门事件发酵,这对美元形成压制,美元再创新低,黄金白银受益维持反弹。另一方面,宽松货币政策仍有转入进入尾声的迹象,基金持仓兴趣低迷,这也会制约期价上行意愿。操作上,对金银期价暂时仍按反弹对待。AU1712支撑273,压力277;AG1712支撑3830,压力3950。
【操作策略】金周线阶段偏弱,日线反弹,1712平空观望或盘中短线为主;银周线偏弱,日线反弹,1712观望或短线交易。
(倍特策略分析师: 张中云)
 
钢材矿石高位获利兑现转调整
周四晚外盘原油、CRB指数收跌,维持反弹走势;伦铜收涨,整数关受压回踩;美元指数持续下跌破低,维持弱势。钢材现货平盘,上海螺纹3760,持平;铁矿石520,涨8;唐山钢坯3460,跌10。昨日曝出本周螺纹社会库存增12.36万吨,环比增3.19%,钢厂端库存增2.8万吨,环比增1.24%,尽管目前库存量处于低位,但一周以来库存突然转向大增,是需求转弱?还是供给放量?还需要进一步证实。不过库存的大增,成为牵动市场的神经,引发期货高位大跌减仓。螺纹盈利仍在千元/吨以上,决定钢厂仍将维持产量。由于以前地条钢(日均10-20万吨)没计入产量,因此今年实际产量比较比去年低;现阶段电弧炉投产缓慢,总体上产量释放并不快;目前还不能弥补“地条钢淘汰后的缺口”。近日现货拉涨后,高位成交不畅,后市关注现货是否松动?近期天气因素是否对需求带来明显影响?以及钢厂今天出厂价是否有新的动向?期货市场黑色系昨日减仓大跌,大量获利盘涌现,短线获利回吐转调整走势基本确立,看盘面集中宣泄后反抽力度,决定盘面强弱和调整力度。操作上,矿石9月波段高空轻持;螺纹10月多单平仓后,高空轻持。
(倍特期货 刘明亮)
 
工业品看涨情绪回落 胶投机性减弱 反弹初显乏力
工业品整体看涨氛围在领头羊螺纹钢走软带动下,昨天已出现衰弱迹象,胶昨天白天未过多受到黑色回落影响,而是受到化工系整体强势带动,走势依旧偏强,隔夜黑色系继续回落,胶上多头筹码松动,期价回落,投机性减弱。从胶自身基本面,我们依旧无法找到这个时间点期价企稳大反弹的有力证据,市场各种关于胶价已见底走强的分析及传言均难具说服力。本轮期价强势反弹后,现货跟涨缓慢,说明供应平稳,厂家采购意愿并未被激发,期现价差拉大,远期升水扩大后,库存回流加速是大概率事件,多头试图依靠拉高远期升水化解巨量到期库存矛盾,其实只是把矛盾后移,无法真正化解内在核心矛盾。本轮工业品轮动已经基本涵盖所有工业品上,资金炒作痕迹明显,情绪带动为胶走强的主因,昨天开始,多头筹码在工业品上出现明显松动,胶依旧受情绪影响严重,独立性不够,尽管昨晚已显示反弹乏力,但仍无法明确反弹是否已经结束。胶此次反弹跟去年情况有所不同,去年胶价走强有一个重要因素,就是合成胶大幅走强的直接带动作用,本次合成胶价格一直低迷,目前未见任何走强迹象,交割库的库存水平也不一样,加上反弹时间点较去年提前了两个月,在新胶开割旺季刚刚开始不久就出现期价大幅反弹,势必将加剧巨量库存矛盾,因此我们认为,此次期价反弹空间难以与去年相比。因此,操作上,我们仍建议耐心等新的抛空机会,不给予任何参与反弹做多建议;要么等烟片进口窗口打开,新空再重新介入,要么等进入8月前后,9月合约交割压力无法回避的时候,新空再介入,目前仍建议多看少动。
(倍特策略分析师:马学哲)
 
聚烯烃观察对进口禁令炒作的持续性
【现货市场】7042出厂价:齐鲁石化华北9150、扬子石化华东9300、广州石化华南9550、兰州石化西南9150、大庆石化东北9200;T30S出厂价:齐鲁石化华北8100、镇海炼化华东8100、大庆炼化华南8300、兰化西南8000。神华煤化工竞拍情况:LLDPE挂卖量1134吨,成交率100%;PP挂卖量4180.5吨,成交率95.0%。
【期货走势】L1709-L1801价差-10(-40),PP1709-PP1801价差-75(-59),L1709-PP1709价差1155(+155),近月合约贴水扩大是因为进口禁令主要影响远月合约。L1709日线长阳,均线形成多头排列;周线突破布林中轨和40周均线,上方空间打开。PP1709所受消息面影响略微小一些,但仍然强势突破。
【今日涨跌】上涨
【操作策略】中国向WTO明确提出,截止今年年底,中国将禁止24类垃圾进口,其中废塑料涉及的五个相关税则号都包括这内。对该消息的炒作在短期内可能持续,但鉴于国内供应仍在扩大,我们认为禁令的冲击性并不明显,理性角度考虑不建议追多。L1709短线支撑9300、压力9800,PP支撑8300、压力8700。
(倍特期货 陈吟)
 
沥青趋势无大碍
【现货市场】国内市场主流成交区间:东北2500-2600、华北2400-2500、山东2350-2550、西北3250-3800、华南2400-2450、华东2550-2600、西南2730-2830。 进口重交CFR完税价格成交区间:华南2500-2700、华东2400-2860、北方2400-2860。
【期货走势】布油指数收盘49.92(-0.62%),美油指数收盘价47.41(-0.71%)。Bu1709日线涨势放缓,但上升趋势未受到破坏;周线虽仍未突破布林中轨的压力,但近四周K线已经可以作出一条上升趋势线。技术面上对后市仍然乐观。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】本周炼厂库存低位,现货普遍调涨,对期货有强劲支撑。虽然目前沥青市场终端需求仅是旺季的起步阶段,但相较二季度需求改善迹象明显。天气方面,全国多数地区的降雨量军交往年偏少,沥青需求高峰有望更早到来。技术面和基本面双重向好,上涨预期强烈,操作上多单继续持有,回调可加仓,Bu1709短期支撑2500、压力2700。
(倍特期货 陈吟)
 
郑醇关注联动品种动向
【现货】:陕西2050,川渝2200,两湖2400,河南2150,内蒙1950,苏州2500,宁波2570,山东2200,华南2500,东北2300.CFR中国284美元/吨.
【盘面】据卓创了解,供需面:主产区企业产量多平稳,库存压力一般,货源输出和供应稳中略增,出货为主;烯烃下游采购维持按需采购,传统下游受环保影响采购谨慎,供需面延续僵持。盘中郑醇震荡反弹节奏尚维持,不过尾盘收长上影线说明继续上推空间暂不被看好,该位置也正是我们提示的压力位,该区域触及年初颈线压力平台,因此出现技术性调整较为正常。另外,现货市场较为平稳,目前基本面暂未有大的变动,预计短期价格重心或将维稳整理。盘面影响方面主要关注其联动品种L与PP的进一步走势,若二者能继续保持强势,那么郑醇提振预期亦会加强。夜盘郑醇再次重挫回调,主要受黑色系的影响,市场情绪回落,短期仍有整理修复需求,操作上可先观望。
【操作建议】:前多已触及离场,短线或围绕20日线进行整理,关注L、PP走势。
(倍特期货  李闯)
 
玻璃建材联动调整
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1336,河北德金1320,河北迎新1352,滕州金晶1500,湖北亿钧1490,武汉长利1560.
【盘面】据卓创了解,本周重点监测省份生产商库存总量为2836万重量箱,较上周四增加32万重量箱,增幅1.11%。华东出货较为一般,多数产销难以平衡,重点监测企业库存994万重量箱,较上周增加2.79%,库存水平较为正常,部分厂库存依旧偏低。国内浮法玻璃企业整体库存呈增长态势,终端市场需求表现一般,厂家出货较前期略有放缓。盘中玻璃未能继续冲高,主因盘中黑色系引领调整,不过技术性尚未衰减且旺季预期还在,短期走势可继续关注黑色系。操作上继续以前多单提保护持有。
【操作建议】:多单保护上提参考1400-1410.
(倍特期货  李闯)
 
郑煤高位僵持
【现货】:港口5500大卡港口指导价格参考:秦皇岛港山西优混580-590元/吨,京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价:630-640元/吨(来源:卓创)
【盘面】:秦皇岛港口库存7.19日586.5万吨(7.18日587.5万吨):截至7月20日,沿海六大电厂平均库存量为1249.4万吨,平均日耗74.1万吨,可用天数16.9天。据卓创了解,秦皇岛港7月18日至20日三天调入量均保持在60万吨以上水平,分别为64.1万吨、66.1万吨、61.3万吨,而7月1日至17日平均调入量为58万吨。若7月底之前港口煤炭调入量一直维持在这个水平,再加上政策的调控以及长协煤托底,预计后续煤价上涨空间或将受限。目前市场炒作题材仍多在于内蒙古自治区70周年大庆及煤管票管控严格,不过我们分析时就对着数据说话就可以了,目前旺季背景下,上下游库存均不高,那么虽然市场上存在一些制约价格的因素,但是想往下打压也是存在难度的。盘面上,动煤期价走势暂未有大的衰减迹象,且存有现货的支撑,因此短期内高位僵持态势仍可维持。
【操作建议】偏强整理格局仍有延续,谨慎猜顶,多单保护参考595-600.
(倍特期货  李闯)
 
外盘干旱天气持续发酵 国内两粕或将跟随上行
【外盘、消息】外盘因大豆产区与预报会出现高温天气,美豆粕收337.1涨4.6涨幅1.38%。消息面上, 美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示,截至2017年7月16日当周,美国大豆生长优良率为61%,较预期持平,之前一周为62%,上年同期为71%。当周,美国2017-18年度大豆出口销售净增152.25万吨,市场预估为130-180万吨。美国农业部(USDA)本周四公布的出口销售报告显示,7月13日止当周,美国2016-17年度大豆出口销售净增40.96万吨,市场预估为10-30万吨,较之前一周增加80%,较前四周均值增加61%。布宜诺斯艾利斯7月14日消息:阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称,截至7月13日的一周,阿根廷2016/17年度大豆的收获进度达到99%,比一周前高出0.1%。阿根廷农业部本周四发布月度报告,将2016/17年度大豆产量预估从5,700万吨下调至5,500万吨。阿根廷农业部称,调降大豆产量预估主要是因玉米种植面积大于预期。天气方面,据最新消息显示,未来19-27日美国中西部主产区整体降雨较多,南北达科他州及内布拉斯加州相对干燥,小部分地区有降雨,其余地区皆持平或高于正常降雨量。未来27-04日中西部主产区南北达科他州及内布拉斯加州、明尼苏达州、威斯康星州均较为干燥,其他地区包括衣阿华州、密苏里州、伊利诺伊州、印第安纳州及俄亥俄州降雨量皆持平或高于正常降雨量水平。截至2017年7月16日的一周,美国全国土壤亚层墒情短缺和非常短缺的比例为36%,比一周前的31%高出5个百分点,去年同期为28%。美国全国土壤表层墒情短缺和非常短缺的比例为40%,比一周前的37%高出3个百分点,去年同期30%。
【现货市场】现货方面,昨日豆粕现货报价山东烟台2820、天津2880、秦皇岛2900、东莞2820、广西防城港2820跌10、周口2880。菜粕现货营口2550跌50、黄埔港2370跌10、福州2360、、滁州2250、邢台2200、成都2400。
【期货走势】夜盘两粕收红,1709豆粕增仓0.16万,1709菜粕减仓1.7万。
基本面上,美国农业部(USDA)上周三公布的7月供需报告显示,美豆库存虽有所下调,但全球大豆库存及美豆新季单产及产量前景并未下调,反而全球大豆产量和库存预估双双上调。外盘产量和库存的双重压力使外盘承压。近几日美豆主产区不利于大豆生长的天气情况炒作又开始升温, 7-8月之间,天气是影响豆系品种行情的最大因素。近几日外盘对未来天气给大豆作物带来的风险的忧虑持续增强。外盘已经连续三个交易日上涨,过去五个交易日中第四日上涨。国内两粕夜盘国内两粕高开后震荡,期价站上豆粕1709合约2800-2850区域,菜粕1709合约2300-2350区域上沿,操作上短线和中期趋势多单以上述区间为支撑继续持有,如两粕期价下破以上区域,则多单减持,但不建议空单进场。
(倍特期货 刘体峰)
 
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